Sconto obbligazionario non ammortizzato
Che cos’è uno sconto obbligazionario non ammortizzato?
Uno sconto sulle obbligazioni non ammortizzato è una metodologia contabile per alcune obbligazioni. Lo sconto dell’obbligazione non ammortizzato è la differenza tra il valore nominale di un’obbligazione – il suo valore alla scadenza – e i proventi della vendita dell’obbligazione da parte della società emittente, meno la parte che è già stata ammortizzata (cancellata in incrementi graduali) su il conto economico.
punti chiave
- Uno sconto obbligazionario non ammortizzato rappresenta una differenza tra il valore nominale di un’obbligazione e l’importo effettivamente pagato dagli investitori, ovvero i proventi raccolti dall’emittente dell’obbligazione.
- L’emittente dell’obbligazione ammortizza, ovvero annulla gradualmente, uno sconto sull’obbligazione per la durata rimanente dell’obbligazione associata come spesa per interessi. L’importo dello sconto sull’obbligazione che non è stato ancora cancellato è lo sconto sull’obbligazione non ammortizzato.
- Il rovescio della medaglia o uno sconto obbligazionario non ammortizzato è un premio obbligazionario non ammortizzato, che entra in gioco quando l’obbligazione viene venduta per più del suo valore nominale.
Come funziona lo sconto sulle obbligazioni non ammortizzato
Lo sconto si riferisce alla differenza tra il costo di acquisto di un’obbligazione (il suo prezzo di mercato) e il suo valore nominale o nominale. La società emittente può scegliere di spendere l’intero importo dello sconto o può gestire lo sconto come un’attività da ammortizzare. Qualsiasi importo che deve ancora essere speso è indicato come sconto sull’obbligazione non ammortizzato.
Uno sconto sull’obbligazione rispetto al valore nominale si verifica quando il tasso di interesse corrente associato a un’obbligazione è inferiore al tasso di interesse di mercato di emissioni con rischio di credito simile. Se alla data di vendita di un’obbligazione, la cedola o il tasso di interesse dell’obbligazione quotata è inferiore ai tassi correnti di mercato; gli investitori accetteranno di acquistare l’obbligazione solo con uno “sconto” rispetto al suo valore nominale.
Poiché i prezzi delle obbligazioni e i tassi di interesse sono inversamente correlati, poiché i tassi di interesse si muovono dopo l’emissione di obbligazioni, si dice che le obbligazioni siano negoziate a un premio o uno sconto rispetto al valore nominale o alla scadenza. Nel caso degli sconti sulle obbligazioni, di solito riflettono un ambiente in cui i tassi di interesse sono aumentati dall’emissione di un’obbligazione. Poiché la cedola o il tasso di interesse dell’obbligazione è ora inferiore ai tassi di mercato e gli investitori possono ottenere offerte migliori (e rendimenti migliori) con nuove emissioni, coloro che vendono l’obbligazione devono, in effetti, contrassegnarlo per renderlo più attraente per gli acquirenti. Quindi l’obbligazione avrà un prezzo scontato rispetto al suo valore nominale.
Contabilizzazione dello sconto bon non ammortizzato
L’emittente dell’obbligazione può sempre scegliere di cancellare l’intero importo di uno sconto sull’obbligazione in una sola volta, se l’importo è irrilevante (ad esempio, non ha alcun impatto significativo sul bilancio dell’emittente). In tal caso, non vi è alcuno sconto sull’obbligazione non ammortizzato, perché l’intero importo è stato ammortizzato o cancellato in un sol colpo. Di solito, tuttavia, l’importo è materiale e quindi viene ammortizzato per la durata dell’obbligazione, che può durare diversi anni. In quest’ultimo caso, c’è quasi sempre uno sconto sulle obbligazioni non ammortizzato se le obbligazioni sono state vendute al di sotto del loro importo nominale e le obbligazioni non sono ancora state ritirate.
Lo sconto non ammortizzato di un’obbligazione alla pari:
- trasformarsi in una minusvalenza riconosciuta se l’obbligazione viene venduta prima della scadenza dichiarata o,
- si restringono man mano che il prezzo di mercato dell’obbligazione aumenta con il passare del tempo mentre l’obbligazione si avvicina alla sua data di scadenza, che verrà quindi prezzata al suo valore nominale.
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Il rovescio della medaglia o uno sconto obbligazionario non ammortizzato è un premio obbligazionario non ammortizzato. Un premio obbligazionario è un’obbligazione che ha un prezzo superiore al suo valore nominale. Il premio obbligazionario non ammortizzato si riferisce all’importo tra il valore nominale e l’importo più alto a cui è stata venduta l’obbligazione, meno gli interessi. Il premio obbligazionario non ammortizzato è la parte del premio obbligazionario complessivo che l’emittente ammortizzerà, ovvero spese future. L’importo ammortizzato di questa obbligazione viene accreditato come spesa per interessi.