Account gestito unificato (UMA)
Che cos’è un account gestito unificato?
Un conto gestito unificato (UMA) è un conto di investimento privato gestito professionalmente che può includere più tipi di investimenti in un unico conto. Gli investimenti possono includere fondi comuni di investimento, azioni, obbligazioni e fondi negoziati in borsa. Gli account gestiti unificati vengono spesso ribilanciati in base a una pianificazione specifica.
Punti chiave
- Un conto gestito unificato (UMA) è un conto di investimento gestito privatamente che può includere una varietà di investimenti, come fondi comuni di investimento, azioni e obbligazioni.
- Un UMA viene in genere ribilanciato su un programma regolare, assicurandosi che le partecipazioni riflettano il corretto equilibrio degli investimenti.
- È un tipo di conto spesso preferito dagli investitori con un patrimonio netto elevato che desiderano una gamma di investimenti più ampia di quella che possono ottenere con un conto gestito separatamente.
- I fornitori di UMA collaborano con gli investitori per progettare un portafoglio integrato che includa più investimenti, fornire supporto per la pianificazione fiscale e creare un programma di ribilanciamento efficace.
Comprensione dell’account gestito unificato (UMA)
L’account gestito unificato è una delle poche opzioni a disposizione di un investitore con un patrimonio netto elevato per la gestione delle proprie risorse. L’account gestito unificato è un’evoluzione dell’account gestito separatamente, che è simile in quanto è un account gestito professionalmente che viene ribilanciato spesso. Tuttavia, i conti gestiti separatamente non sono generalmente noti per la condivisione di più investimenti e veicoli di investimento con obiettivi diversi. I conti gestiti separatamente sono un’alternativa di investimento ad alto patrimonio netto, solitamente offerta da un gestore degli investimenti, che in genere si concentra su una strategia mirata gestita come conto separato per l’investitore. Se un investitore desidera investire in più strategie, è probabile che debba aprire più conti gestiti separatamente.
Un conto gestito unificato è spesso un’alternativa migliore per un investitore che cerca di combinare più investimenti. L’UMA elimina la necessità di avere più di un account e può combinare tutte le attività di un investitore in un unico account.
Gli investitori UMA pagano le commissioni di gestione annuali sulla base del patrimonio gestito totale (AUM); le commissioni diminuiscono con l’aumento del patrimonio gestito.
Investire tramite un account gestito unificato
Le stesse banche e società di intermediazione offrono in genere conti gestiti unificati come conti gestiti separatamente. La loro offerta si è inoltre ampliata per includere consulenti di investimento registrati e gestori patrimoniali privati. La tecnologia è stata un fattore trainante a supporto della loro espansione. Un fornitore di account gestito unificato ha una responsabilità fiduciaria complessiva molto maggiore poiché funge da supervisore per una moltitudine di investimenti, che possono includere posizioni in azioni, piani di stock option dei dipendenti, gestione di account separati di terze parti e altro ancora.
I fornitori di UMA collaborano con investitori con un patrimonio netto elevato per integrare tutte le risorse di un cliente. Una volta che le risorse sono state aggregate, un provider UMA lavorerà con il cliente in diversi modi. Il fornitore di UMA può esaminare il portafoglio totale per un piano completo. La pianificazione dell’account UMA può includere una strategia di overlay che cerca di gestire il portafoglio da un approccio mirato alla diversificazione dell’asset allocation. I fornitori di UMA offrono inoltre agli investitori nuove opzioni con società affiliate e prodotti in cui un investitore potrebbe voler investire nel tempo. Spesso un fornitore di UMA analizzerà il portafoglio per conformarsi alla moderna teoria del portafoglio, data la frontiera completa ed efficiente per la quale gli asset combinati creano. Le opzioni alternative di un fornitore di UMA possono aiutare un cliente ad allineare meglio il proprio portafoglio totale per l’ottimizzazione del rischio-rendimento.
I fornitori di UMA offrono anche ai clienti con un patrimonio netto elevato una rendicontazione più snella sui loro investimenti con un maggiore supporto per una pianificazione fiscale completa. I fornitori di UMA collaborano anche con i clienti per determinare un programma di ribilanciamento che si adatti alla loro strategia di investimento complessiva.
Gli standard UMA variano in base al fornitore e gli investitori in genere firmano un accordo che descrive in dettaglio la gestione del conto, le sue commissioni e gli investimenti e la struttura consentiti. Gli investitori UMA in genere pagano commissioni di gestione annuali sulla base del patrimonio totale gestito. Le commissioni di solito diminuiscono con maggiori masse gestite e possono variare dall’1,50% annuo al 3%.