Trading ultraveloce
Cos’è il trading ultraveloce?
Il trading ultraveloce è un metodo per negoziare azioni utilizzando computer e algoritmi per eseguire operazioni entro millisecondi dai cambiamenti di mercato.
Punti chiave
- Il trading ultraveloce, noto anche come trading ad alta frequenza, è un metodo di trading molto competitivo che avviene completamente online utilizzando programmi per computer che effettuano operazioni velocissime.
- Il trading ultraveloce è stato pesantemente criticato per l’aumento della gravità delle oscillazioni delle azioni e per il contributo alla manipolazione dei prezzi delle azioni. I sostenitori del software dicono che fa il contrario e migliora l’efficacia quando si tratta di trading.
Come funziona il trading ultraveloce
Il trading ultraveloce, noto anche come trading ad alta frequenza, è un metodo di trading molto competitivo che avviene completamente online. Sebbene sia facilitato dalle società di intermediazione, è fatto senza la componente umana che viene tradizionalmente utilizzata. Questi programmi per computer effettuano operazioni velocissime che possono agire rapidamente e ripetutamente sulla base di piccole discrepanze nei prezzi, ottenendo un grande profitto prima che il mercato abbia il tempo di correggersi.
Sebbene questa forma di trading possa essere molto redditizia, richiede una grande quantità di risorse da impiegare. Con questo, non è anche senza le sue polemiche. Il trading ultraveloce è stato pesantemente criticato per aver aumentato la gravità delle oscillazioni delle azioni e per il contributo alla manipolazione dei prezzi delle azioni. I sostenitori del software dicono che fa il contrario e migliora l’efficacia quando si tratta di trading.
Sono state intentate azioni legali per la proprietà della tecnologia alla base del software. Le società di investimento hanno accusato le persone che hanno assunto per scrivere il codice di portare il codice con loro quando passano a un’altra società di intermediazione.
Trading ultraveloce nelle notizie
Nel 2010, il trading ultraveloce è entrato in scena quando Sergey Aleynikov, ex Goldman Sachs, è stato ritenuto colpevole di aver rubato il codice per gli algoritmi di trading ultraveloci della banca. Si diceva che il codice fosse responsabile di $ 300 milioni dei guadagni 2009 dell’azienda, che erano inferiori ai loro guadagni totali di $ 45 miliardi, ma ancora una grande quantità considerando il basso overhead utilizzato per eseguire questi scambi ad alta frequenza.
Alla fine, Aleynikov è stato condannato per aver rubato informazioni riservate da Goldman Sachs con l’intenzione di portarle alla società da cui era stato recentemente assunto, Teza Technologies. È stato riferito che Teza Technologies avrebbe pagato ad Aleynikov il triplo di quello che Goldman Sachs aveva per creare algoritmi per una piattaforma di trading di hedge fund.
In questi giorni i codici sono in gran parte già scritti e molte delle più grandi società di brokeraggio hanno la tecnologia per competere nel settore del trading ultraveloce. Ciò lascia una parte più piccola del mercato da sfruttare. Da quando Goldman Sachs stava combattendo la loro causa, i profitti hanno iniziato a diminuire su questo tipo di operazioni.
Nel 2017, i profitti delle società che eseguono operazioni ad alta frequenza sono scesi al di sotto di 1 miliardo di dollari. Ciò ha segnato la prima volta che le negoziazioni sono scese in tale intervallo da prima della recessione a metà degli anni 2000. Con più aziende che tentano di trarre vantaggio da queste piccole fluttuazioni del mercato, ce ne sono meno disponibili per trarre profitto.
Le principali società di trading ultraveloci includono: Virtu Financial, Citadel Securities, Two Sigma Securities, Tower Research Capital e Jump Trading. Mentre l’industria in generale è piuttosto tranquilla nel fornire informazioni disponibili al pubblico, un libro popolare, Flash Boys: A Wall Street Revolt di Michael Lewis descrive il mondo del trading ad alta velocità attraverso i conti dei partecipanti di Wall Street. Il libro ha persino raggiunto il primo posto nella lista dei best seller del New York Times per alcune settimane.