Citazione bidirezionale
Cos’è una citazione bidirezionale?
Una quotazione bidirezionale indica sia il prezzo denaro corrente che il prezzo domanda corrente di un titolo durante una giornata di negoziazione in una borsa valori. Per un trader, una quotazione a due vie è più informativa della solita quotazione last-trade, che indica solo il prezzo al quale il titolo è stato scambiato l’ultima volta.
Le quotazioni a due vie sono più comunemente viste sul Forex, sul mercato delle valute estere.
Punti chiave
- La quotazione usuale su una borsa mostra l’ultimo prezzo a cui è stato negoziato un titolo.
- Una quotazione bidirezionale mostra sia il prezzo di offerta corrente che il prezzo di domanda corrente.
- Le quotazioni a due vie sono comunemente utilizzate nel mercato dei cambi.
Capire una citazione bidirezionale
Una quotazione bidirezionale indica ai trader il prezzo corrente al quale possono acquistare o vendere un titolo. Inoltre, la differenza tra i due indica lo spread o la differenza tra l’offerta e la domanda, dando ai trader un’idea dell’attuale liquidità nel titolo.
Uno spread più piccolo indica una maggiore liquidità. Ci sono abbastanza azioni disponibili in quel momento per soddisfare la domanda, causando un restringimento del divario tra l’offerta e la domanda.
Ecco un esempio di quotazione a due vie per un’azione: Citigroup $ 62,50 / $ 63,30. Questo dice ai trader che attualmente possono acquistare azioni Citigroup per $ 63,30 o venderle per $ 62,50. Lo spread tra l’offerta e la domanda è di $ 0,80 ($ 63,30- $ 62,50).
Informazioni sullo spread denaro-lettera
Indipendentemente dal fatto che il trading sia in azioni, contratti futures, opzioni o valute, lo spread denaro / lettera è la differenza tra il prezzo quotato per una vendita o offerta immediata e un acquisto immediato o offerta.
La differenza tra il prezzo denaro e il prezzo domanda è un indicatore della liquidità del titolo.
La dimensione dello spread denaro-lettera è una misura della liquidità del mercato e della dimensione del costo della transazione. Se lo spread è zero, il titolo è chiamato asset senza attrito.
Il gergo della liquidità
Un acquirente richiede liquidità quando avvia una transazione. Dall’altro lato del commercio, un venditore fornisce liquidità. Gli acquirenti effettuano ordini di mercato ei venditori inseriscono ordini limite.
Un acquisto e una vendita insieme sono chiamati un viaggio di andata e ritorno. In effetti, l’acquirente paga lo spread e il venditore guadagna lo spread.
Tutti gli ordini con limite in sospeso in un dato momento costituiscono il cosiddetto Libro degli ordini con limite. In alcuni mercati, come il NASDAQ, i concessionari forniscono liquidità. Tuttavia, su altre borse, in particolare l’Australian Securities Exchange, non sono presenti fornitori di liquidità designati. La liquidità è fornita da altri trader. Su queste borse, e persino sul NASDAQ, gli investitori istituzionali e i singoli trader forniscono liquidità inserendo ordini limite.
Lo spread denaro-lettera come mostrato in una quotazione di prezzo a due vie è una misura accettata dei costi di liquidità in azioni e materie prime negoziate in borsa.
I costi della liquidità
In qualsiasi borsa valori standard, due elementi comprendono quasi tutti i costi di transazione: commissioni di intermediazione e spread denaro-lettera. In condizioni competitive, il differenziale denaro-lettera misura il costo per effettuare transazioni senza ritardi.
La differenza di prezzo è pagata da un acquirente urgente e ricevuta da un venditore urgente. Questo è chiamato il costo della liquidità. Le differenze negli spread denaro-lettera indicano differenze nel costo di liquidità.