Mercato bilaterale definito
Cos’è un mercato a due lati?
Esiste un mercato a due lati quando sia gli acquirenti che i venditori si incontrano per scambiare un prodotto o servizio, creando sia offerte di acquisto che offerte ( richieste ) di vendita. Ciò può verificarsi quando due gruppi di utenti o agenti interagiscono tramite un intermediario o una piattaforma a vantaggio di entrambe le parti. Conosciuto anche come “mercato a due vie” o “rete a due lati”, esempi di mercati a due lati sono visti in una varietà di settori e aziende. Un esempio è nella relazione tra i market-maker (specialisti), che sono tenuti a dare sia un’offerta ferma che una richiesta ferma per ogni titolo in cui fanno un mercato (agendo come intermediari), e acquirenti e venditori di titoli.
Questo può essere contrastato con un mercato unilaterale, dove esistono solo offerte o solo offerte.
Punti chiave
- Un mercato a due lati ha sia venditori che acquirenti disponibili per la transazione in un bene, bene o servizio.
- La maggior parte delle borse valori sono esempi di mercati a due lati in cui un partecipante può acquistare e vendere liberamente.
- A volte saranno presenti market maker che forniscono simultaneamente sia offerte di acquisto che offerte di vendita, per creare o fornire liquidità a un mercato a due lati.
Comprensione dei mercati a due lati
Un mercato a due lati ha sia acquirenti che venditori, il che significa che i partecipanti al mercato possono sia comprare che vendere contro questi altri attori del mercato. A volte, i market-maker sono stabiliti per fornire i prezzi su entrambi i lati del mercato contemporaneamente.
Un mercato a due lati può creare valore semplificando e accelerando le transazioni, nonché riducendo il loro costo per le parti che collega. Con la crescita di una rete bilaterale, le piattaforme di successo possono scalare. Gli utenti, vedendo un mercato potenziale più ampio, pagheranno quindi un prezzo più alto per accedere alla piattaforma. I mercati a due lati hanno un vantaggio rispetto ai tradizionali mercati unilaterali (spesso presenti in attività orientate ai servizi o alla produzione), che a un certo punto registrano rendimenti decrescenti sulla crescita del mercato (acquisizione di clienti).
Un mercato a due lati è spesso definito dal rapporto che l’intermediario ha con i gruppi o gli agenti esterni sulla sua piattaforma. Questa relazione si vede in particolare nei prezzi. Coloro che supervisionano le piattaforme devono mantenere l’equilibrio tra entrambi i lati della rete, a volte attenuando il lato più sensibile al prezzo e addebitando prezzi più alti al lato che si trova a ottenere il massimo dal successo della piattaforma. Va notato che qualsiasi cambiamento a un lato del mercato cambierà il prezzo sull’altro lato, noto come “effetto letto ad acqua”.
Esempi di mercato a due lati
Esistono mercati a due lati in vari settori, al servizio degli interessi di produttori, rivenditori, fornitori di servizi e consumatori. Un classico esempio è l’elenco telefonico delle pagine gialle, che serve consumatori e inserzionisti. Le società di carte di credito, che fungono da intermediario tra i consumatori ei commercianti che detengono la carta, e le piattaforme di videogiochi, come Xbox di Microsoft o PlayStation di Sony, che offrono una piattaforma di cui beneficiano gli sviluppatori di videogiochi e i giocatori, sono esempi di due: mercati laterali. Alcune aziende moderne che illustrano questa relazione includono Match.com, Facebook, LinkedIn e eBay. Alcuni, come Amazon.com, impiegano sia un mercato a due lati che un mercato unilaterale.
Mercati bilaterali e negoziazione di titoli
Nel mondo finanziario, il “mercato a due lati” viene utilizzato principalmente nel contesto del requisito della Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) secondo il quale i market maker danno sia un’offerta ferma che una richiesta ferma per ogni titolo in cui realizzano un mercato. può essere applicato anche nel mercato obbligazionario. Ad esempio, alcuni broker-dealer creano mercati a due lati su obbligazioni più grandi e scambiate attivamente e raramente creano un mercato a due lati in obbligazioni negoziate in modo inattivo. La teoria è che questo aiuta a migliorare la liquidità e efficienza del mercato.