Triple-Tax-Free

Cos’è Triple-Tax-Free?

Triple-tax-free, o “triple tax-esent”, è un modo per descrivere un investimento, di solito un’obbligazione municipale, in cui i pagamenti degli interessi sono esenti da tasse a livello municipale, statale e federale.

Punti chiave

• Triple-tax-free, o “triple tax-esent”, è un modo per descrivere un investimento, di solito un’obbligazione municipale, in cui i pagamenti degli interessi sono esenti da tasse a livello comunale, statale e federale.
• Le obbligazioni municipali a tripla tassazione incentivano i residenti a investire in miglioramenti infrastrutturali a vantaggio della comunità.
• Gli investimenti tripli esentasse, poiché sono a basso rischio, di solito offrono rendimenti inferiori rispetto ad altri investimenti tassati che possono esporre gli obbligazionisti al rischio di inflazione.

Capire Triple-Tax-Free

Un’obbligazione municipale tripla esentasse è un titolo di debito  emesso da uno stato, un comune o una contea. In genere, le obbligazioni municipali vengono emesse per generare capitale per grandi progetti infrastrutturali come scuole, ponti, ospedali o autostrade. Attraverso l’offerta di incentivi fiscali, le località incoraggiano i residenti a investire in miglioramenti delle infrastrutture a vantaggio della comunità. Le obbligazioni municipali triple-tax-free possono essere  obbligazioni generali  o  obbligazioni sui redditi.

Le obbligazioni municipali triple-tax-free funzionano allo stesso modo degli altri investimenti obbligazionari. Il capitale dell’obbligazione   viene rimborsato alla data di scadenza. Nel frattempo, l’obbligazionista riceve pagamenti di interessi. Le obbligazioni municipali triple-tax-free sono generalmente considerate un investimento a basso rischio, poiché sono sostenute dal governo che le emette.

Le obbligazioni municipali triple-tax-free offrono pagamenti di interessi esentasse agli investitori per diversi motivi, ma il motivo principale è che la Costituzione degli Stati Uniti vieta al governo federale di tassare gli interessi guadagnati sui prestiti a comuni e stati.

La maggior parte, ma non tutti, gli stati hanno reso gli interessi attivi ricevuti da titoli emessi dallo stato o da un ente governativo statale esenti dall’imposta sul reddito statale. Infine, il restante stato o comune offre lo status di esenzione fiscale all’emittente al suo particolare livello di governo a titolo di cortesia. Questi incentivi fiscali incoraggiano i residenti a investire in miglioramenti di capitale nelle loro comunità locali.

Limitazioni di Triple-Tax-Free

Sebbene ci siano vantaggi fiscali definiti nel possedere investimenti tripli esentasse, lo status di esenzione fiscale sui guadagni ha un prezzo. Poiché sono investimenti a basso rischio, le obbligazioni municipali esentasse di solito offrono rendimenti inferiori rispetto alle obbligazioni societarie o ad altri investimenti tassati. I bassi tassi di interesse delle obbligazioni municipali triple-tax-free possono esporre gli obbligazionisti al rischio di inflazione. Il rischio di inflazione si verifica se il tasso di inflazione supera l’interesse guadagnato sul veicolo di investimento. L’obbligazionista potrebbe alla fine finire con un investimento che guadagna un tasso di rendimento negativo.

A seconda dell’obbligo fiscale di un individuo, questo rischio di ribasso potrebbe non essere recuperato. Coloro che percorrono un reddito più alto guadagnano di più dagli investimenti esentasse rispetto a coloro che percepiscono un reddito inferiore. Gli investimenti tripli esentasse sono inoltre particolarmente attraenti per gli investitori che vivono in aree con elevate aliquote fiscali statali o municipali, come New York.