Azioni proprie (azioni proprie)
Che cosa sono le azioni proprie (azioni proprie)?
Le azioni proprie, note anche come azioni proprie o azioni riacquistate, si riferiscono a azioni precedentemente in circolazione che vengono riacquistate dagli azionisti dalla società emittente. Il risultato è che il numero totale di azioni in circolazione sul mercato libero diminuisce. Queste azioni sono emesse ma non più in circolazione e non sono incluse nella distribuzione dei dividendi o nel calcolo dell’utile per azione (EPS).
Punti chiave
- Le azioni del tesoro sono azioni precedentemente in circolazione che sono state riacquistate e sono detenute dalla società emittente.
- Le azioni proprie riducono il patrimonio netto totale degli azionisti nel bilancio di una società, ed è quindi un conto contro il patrimonio netto.
- Esistono due metodi per registrare le azioni proprie: il metodo del costo e il metodo del valore nominale.
Comprensione delle azioni proprie (azioni proprie)
Le azioni proprie sono un conto contro il patrimonio netto registrato nella sezione del patrimonio netto degli azionisti del bilancio. Poiché le azioni proprie rappresentano il numero di azioni riacquistate dal mercato aperto, riducono il patrimonio netto dell’azionista dell’importo pagato per le azioni.
Le azioni proprie, oltre a non emettere dividendi e non essere incluse nei calcoli dell’EPS, non hanno diritto di voto. L’importo delle azioni proprie riacquistate da una società può essere limitato dall’organismo di regolamentazione della sua nazione. Negli Stati Uniti, la Securities and Exchange Commission (SEC) disciplina i riacquisti.1
Registrazione di azioni proprie (azioni proprie)
Quando una società emette inizialmente azioni, la sezione del patrimonio netto del bilancio viene aumentata tramite un credito alle azioni ordinarie e ai conti del capitale versato aggiuntivo (APIC). Il conto azioni ordinarie riflette il valore nominale delle azioni, mentre il conto APIC mostra il valore in eccesso ricevuto rispetto al valore nominale. A causa della contabilità in partita doppia, la compensazione di questa registrazione prima nota è un addebito per aumentare la liquidità (o altra attività) dell’importo del corrispettivo ricevuto dagli azionisti.
Le azioni proprie riducono il patrimonio netto totale e sono generalmente etichettate come “azioni proprie” o “riduzione del patrimonio netto”. Esistono due metodi di contabilizzazione delle azioni proprie: il metodo del costo e il metodo del valore nominale. Il metodo del costo utilizza il valore pagato dalla società al momento del riacquisto delle azioni e ignora il loro valore nominale; con tale metodo il costo delle azioni proprie è incluso nella quota di patrimonio netto dello stato patrimoniale. È normale che le azioni abbiano un valore nominale minimo, come $ 1, ma vendono e vengono riacquistate per molto di più.
Con il metodo del contante, al momento del riacquisto delle azioni, il conto delle azioni proprie viene addebitato in diminuzione del patrimonio netto totale. Il conto cassa viene accreditato per registrare la spesa di cassa aziendale. Se le azioni proprie vengono successivamente rivendute, il conto cassa viene incrementato tramite addebito e il conto azioni proprie viene diminuito, aumentando il patrimonio netto totale, tramite un credito. Inoltre, un conto capitale versato dal tesoro viene addebitato o accreditato a seconda che il titolo sia stato rivenduto in perdita o con un guadagno.
Con il metodo del valore nominale, al momento del riacquisto delle azioni, viene addebitato sul conto delle azioni proprie, a decremento del patrimonio netto totale, l’importo del valore nominale delle azioni oggetto di riacquisto. Sul conto APIC delle azioni ordinarie viene inoltre addebitato un importo in diminuzione dell’importo originariamente pagato in eccesso rispetto al valore nominale dagli azionisti. Il conto in contanti viene accreditato nell’importo totale pagato dalla società per il riacquisto delle azioni. L’importo netto è incluso come debito o credito sul conto APIC del tesoro, a seconda che la società abbia pagato di più al riacquisto delle azioni rispetto agli azionisti originariamente.
Esempio di azioni proprie
La società ABC aveva originariamente venduto 5.000 azioni ordinarie, con un valore nominale di $ 1, per $ 41 per azione. Aveva quindi $ 5.000 azioni ordinarie (5.000 azioni * $ 1 valore nominale) e $ 200.000 azioni ordinarie APIC (5.000 azioni * ($ 41 – $ 1 pagato in eccesso alla pari)) sul suo bilancio. La società ABC ha liquidità in eccesso e ritiene che le sue azioni siano scambiate al di sotto del suo valore intrinseco. Di conseguenza, decide di riacquistare 1.000 azioni delle sue azioni a $ 50 per un valore totale di $ 50.000.
Il riacquisto crea un conto contro il patrimonio netto di azioni proprie. Con il metodo in contanti, il conto del tesoro verrebbe addebitato per $ 50.000 e in contanti accreditato per $ 50.000. Con il metodo del valore nominale, le azioni proprie sarebbero addebitate per $ 1.000 (1.000 azioni * $ 1 valore nominale), le azioni ordinarie APIC sarebbero addebitate per $ 49.000 (1.000 azioni * ($ 50 prezzo di riacquisto – $ 1 valore nominale)) e il denaro sarebbe accreditato per $ 50.000.
Sia con il metodo in contanti che con il metodo del valore nominale, il patrimonio netto totale degli azionisti viene ridotto di $ 50.000. Si supponga che la somma totale dei conti azionari della società ABC, comprese azioni ordinarie, APIC e utili non distribuiti, fosse di $ 500.000 prima del riacquisto di azioni. Il riacquisto porta il patrimonio netto totale dell’azionista a $ 450.000.
Azioni proprie contro azioni ritirate
Le azioni del tesoro possono essere ritirate o detenute per la rivendita sul mercato aperto. Le azioni ritirate vengono definitivamente annullate e non possono essere riemesse in seguito. Una volta ritirate, le azioni non sono più elencate come azioni proprie nel bilancio di una società. Le azioni proprie non ritirate possono essere riemesse tramite dividendi in azioni, compensi ai dipendenti o aumento di capitale.