In che modo la combinazione Trailing Stop / Stop Loss può portare a operazioni vincenti
ordine stop-loss, in cui se il prezzo di un titolo scende a un certo livello, la posizione verrà automaticamente venduta al prezzo di mercato corrente per arginare ulteriori perdite.
Punti chiave
- Con un ordine stop-loss, se un prezzo di un’azione scende a un certo livello prestabilito, la posizione verrà automaticamente venduta al prezzo di mercato corrente, per arginare ulteriori perdite.
- I trader possono aumentare l’efficacia di uno stop loss abbinandolo a un trailing stop, un ordine di scambio in cui il prezzo di stop loss non è fissato a un unico importo assoluto in dollari, ma è piuttosto fissato a una certa percentuale o un dollaro importo inferiore al prezzo di mercato.
Trailing Stop
I trader possono migliorare l’efficacia di uno stop-loss abbinandolo a un trailing stop, che è un ordine di scambio in cui il prezzo di stop-loss non è fissato a un unico importo assoluto in dollari, ma è piuttosto fissato a una certa percentuale o importo in dollari inferiore al prezzo di mercato.
Ecco come funziona. Quando il prezzo aumenta, trascina con sé il trailing stop. Quindi, quando il prezzo finalmente smette di salire, il nuovo prezzo stop-loss rimane al livello a cui è stato trascinato, proteggendo così automaticamente il ribasso di un investitore, mentre blocca i profitti quando il prezzo raggiunge nuovi massimi. I trailing stop possono essere utilizzati con borse, opzioni e futures che supportano i tradizionali ordini stop-loss.
Funzionamento di un Trailing Stop
Per capire meglio come funzionano i trailing stop, considera uno stock con i seguenti dati:
- Prezzo di acquisto = $ 10
- Ultimo prezzo al momento dell’impostazione del trailing stop = $ 10,05
- Importo finale = 20 centesimi
- Valore stop loss effettivo immediato = $ 9,85
Se il prezzo di mercato sale a $ 10,97, il valore del trailing stop salirà a $ 10,77. Se l’ultimo prezzo scende ora a $ 10,90, il tuo valore di stop rimarrà intatto a $ 10,77. Se il prezzo continua a scendere, questa volta a $ 10,76, penetrerà il tuo livello di stop, innescando immediatamente un ordine di mercato.
Il tuo ordine verrà inviato in base all’ultimo prezzo di $ 10,76. Supponendo che il prezzo di offerta fosse $ 10,75 in quel momento, la posizione sarebbe stata chiusa a questo punto e prezzo. Il guadagno netto sarebbe di $ 0,75 per azione, meno commissioni, ovviamente.
Durante i cali di prezzo momentanei, è fondamentale resistere all’impulso di reimpostare il tuo trailing stop, altrimenti il tuo stop loss effettivo potrebbe finire inferiore al previsto. Allo stesso modo, è consigliabile frenare un trailing stop-loss quando vedi un picco di momentum nei grafici, specialmente quando il titolo sta toccando un nuovo massimo.
Rivisitando l’esempio di cui sopra, quando l’ultimo prezzo raggiunge $ 10,80, un trader può stringere il trailing stop da $ 0,20 centesimi a $ 0,11, consentendo una certa flessibilità nel movimento del prezzo del titolo, assicurando al contempo che lo stop venga attivato prima che possa verificarsi un sostanziale pullback. I trader accorti mantengono la possibilità di chiudere una posizione in qualsiasi momento inviando un ordine di vendita al mercato.
Il meglio dei due mondi
Quando si combinano i tradizionali stop loss con i trailing stop, è importante calcolare la massima tolleranza al rischio. Ad esempio, potresti impostare uno stop-loss al 2% al di sotto del prezzo corrente delle azioni e il trailing stop al 2,5% al di sotto del prezzo corrente delle azioni. All’aumentare del prezzo delle azioni, il trailing stop supererà lo stop loss fisso, rendendolo ridondante o obsoleto.
Eventuali ulteriori aumenti di prezzo significheranno un’ulteriore riduzione delle potenziali perdite con ogni tick di prezzo al rialzo. La protezione aggiuntiva è che il trailing stop si muoverà solo verso l’alto, dove, durante le ore di mercato, la funzione di trailing ricalcola costantemente il punto di trigger dello stop.
Utilizzo della combinazione Trailing Stop / Stop Loss su operazioni attive
I trailing stop sono più difficili da impiegare con scambi attivi, a causa delle fluttuazioni dei prezzi e della volatilità di alcuni titoli, specialmente durante la prima ora della giornata di negoziazione. Inoltre, tali azioni in rapida evoluzione attirano tipicamente i trader, a causa del loro potenziale di generare notevoli quantità di denaro in breve tempo. Considera il seguente esempio di stock:
- Prezzo di acquisto = $ 90,13
- Numero di azioni = 600
- Stop loss = $ 89,70
- Primo trailing stop = $ 0,49
- Secondo trailing stop = $ 0,40
- Terzo trailing stop = $ 0,25
Nel grafico sopra, vediamo un titolo in un trend rialzista costante, come determinato da linee forti nelle medie mobili. Tieni presente che tutte le azioni sembrano subire resistenza a un prezzo che termina in “.00m” e anche a “.50”, anche se non così forte. È come se i trader fossero riluttanti a portarlo al livello successivo del dollaro.
Il nostro stock campione è lo Stock Z, che è stato acquistato a $ 90,13 con uno stop loss a $ 89,70 e un trailing stop iniziale di $ 0,49 centesimi. Quando l’ultimo prezzo ha raggiunto $ 90,21, lo stop loss è stato annullato, poiché il trailing stop ha preso il sopravvento. Quando l’ultimo prezzo ha raggiunto $ 90,54, il trailing stop è stato stretto a $ 0,40, con l’intento di garantire un trade di pareggio nello scenario peggiore.
Poiché il prezzo si è spostato costantemente verso $ 92, è arrivato il momento di inasprire lo stop. Quando l’ultimo prezzo ha raggiunto $ 91,97, il trailing stop è stato stretto a $ 0,25 cent da $ 0,40. Il prezzo è sceso a $ 91,48 per piccole prese di profitto e tutte le azioni sono state vendute a un prezzo medio di $ 91,70. L’utile netto dopo le commissioni è stato di $ 942, o 1,74%.
Affinché questa strategia funzioni su scambi attivi, è necessario impostare un valore di trailing stop che soddisfi le normali fluttuazioni di prezzo per il particolare titolo e catturi solo il vero pullback del prezzo. Ciò può essere ottenuto studiando a fondo un’azione per diversi giorni prima di negoziarla attivamente.
Successivamente, devi essere in grado di cronometrare il tuo scambio guardando un orologio analogico e annotando l’angolo del braccio lungo quando punta tra le 13:00 e le 14:00, che vorrai usare come guida. Ora, quando la tua media mobile preferita si mantiene stabile con questo angolo, rimani con il tuo trailing stop loss iniziale. Quando la media mobile cambia direzione, scendendo sotto le 2 del pomeriggio, è il momento di stringere il tuo spread trailing stop (vedi grafico sopra).
La combinazione trailing stop / stop loss elimina la componente emotiva dal trading, permettendoti di prendere razionalmente decisioni misurate sulla base di informazioni statistiche.
Rischio del trader
I trader affrontano alcuni rischi nell’utilizzo di stop loss. Per i principianti, i market maker sono ben consapevoli di qualsiasi stop loss che posizioni con il tuo broker e possono forzare un whipsaw nel prezzo, spingendoti così fuori dalla tua posizione, quindi rialzando il prezzo di nuovo.
Inoltre, nel caso di un trailing stop, si profila la possibilità di impostarlo troppo stretto durante le prime fasi del calcio raccogliendo il suo supporto. In questo caso, il risultato sarà lo stesso, dove lo stop sarà innescato da un pullback temporaneo del prezzo, lasciando i trader a preoccuparsi per una perdita percepita. Questa può essere una pillola psicologica difficile da ingoiare.
La linea di fondo
Sebbene l’utilizzo di trailing stop comporta rischi significativi, combinarli con i tradizionali stop loss può fare molto per minimizzare le perdite e proteggere i profitti.