Gamma di negoziazione

Cos’è un intervallo di negoziazione?

Un intervallo di negoziazione si verifica quando un titolo scambia tra prezzi alti e bassi costanti per un periodo di tempo. La parte superiore della gamma di negoziazione di un titolo spesso fornisce resistenza ai prezzi, mentre la parte inferiore della gamma di negoziazione offre in genere supporto di prezzo.

Punti chiave

• L’intervallo di negoziazione si riferisce alla differenza tra i prezzi alti e bassi in un dato periodo di scambio.
• Il trading range-bound è caratterizzato da prezzi che rimangono in un range definibile nel tempo.
• Un trading range è caratterizzato sia da un prezzo di supporto che da un prezzo di resistenza, tra i quali il prezzo tende a fluttuare.
• I trader utilizzano una varietà di indicatori tecnici, come il volume e l’azione dei prezzi, per entrare o uscire da un intervallo di negoziazione.

Comprensione degli intervalli di negoziazione

Quando un titolo sfonda o scende al di sotto del suo intervallo di negoziazione, di solito significa che si sta sviluppando uno slancio (positivo o negativo). Un breakout si verifica quando il prezzo di un titolo supera un intervallo di negoziazione, mentre un breakout si verifica quando il prezzo scende al di sotto di un intervallo di negoziazione. In genere, breakout e breakdown sono più affidabili quando sono accompagnati da un volume elevato, il che suggerisce un’ampia partecipazione di trader e investitori.

Molti investitori guardano alla durata di un intervallo di negoziazione. Le mosse di tendenza di grandi dimensioni spesso seguono periodi di intervallo limitato. I day trader utilizzano spesso il range di trading della prima mezz’ora della sessione di trading come punto di riferimento per le loro strategie intraday. Ad esempio, un trader potrebbe acquistare un’azione se supera il suo intervallo di negoziazione di apertura.

Gamme e volatilità

Poiché la volatilità dei  prezzi  è considerata equivalente al rischio, l’intervallo di negoziazione di un titolo è un buon indicatore della rischiosità relativa. Un investitore prudente preferisce titoli con fluttuazioni di prezzo minori rispetto a titoli suscettibili di oscillazioni significative. Un tale investitore potrebbe preferire investire in settori più stabili come servizi di pubblica utilità, sanità e telecomunicazioni, piuttosto che in settori più ciclici (o ad alto beta ) come finanziari, tecnologia e materie prime. In generale, i settori a beta elevato possono avere intervalli più ampi rispetto ai settori a beta basso.

Strategie di trading range

Il trading range-bound è una strategia di trading che cerca di identificare e capitalizzare sul trading di azioni nei canali di prezzo. Dopo aver trovato i principali livelli di supporto e resistenza e averli collegati con le linee di tendenza orizzontali, un trader può acquistare un titolo al supporto della linea di tendenza inferiore (parte inferiore del canale) e venderlo alla resistenza della linea di tendenza superiore (parte superiore del canale).

Supporto e resistenza

Se un titolo si trova in un intervallo di negoziazione consolidato, i trader possono acquistare quando il prezzo si avvicina al suo supporto e vendere quando raggiunge il livello di resistenza. Gli indicatori tecnici, come l’indice di forza relativa (RSI), l’oscillatore stocastico e l’indice del canale delle materie prime (CCI), possono essere utilizzati per confermare le condizioni di ipercomprato e ipervenduto quando il prezzo oscilla all’interno di un intervallo di negoziazione.

Ad esempio, un trader potrebbe entrare in una posizione lunga quando il prezzo di un’azione è scambiato a supporto e l’RSI fornisce una lettura di ipervenduto inferiore a 30. In alternativa, il trader può decidere di aprire una posizione corta quando l’RSI si sposta nel territorio di ipercomprato sopra 70. Un ordine stop-loss dovrebbe essere posizionato appena al di fuori dell’intervallo di negoziazione per ridurre al minimo il rischio.

Breakout e guasti

I trader possono entrare nella direzione di un breakout o breakdown da un trading range. Per confermare che la mossa è valida, i trader dovrebbero utilizzare altri indicatori, come il volume e l’azione dei prezzi.

Ad esempio, dovrebbe esserci un aumento significativo del volume durante il breakout o breakdown iniziale, nonché diverse chiusure al di fuori dell’intervallo di negoziazione. Invece di inseguire il prezzo, i trader potrebbero voler attendere un ritracciamento prima di entrare in uno scambio. Ad esempio, un ordine di acquisto con limite potrebbe essere posizionato appena sopra la parte superiore dell’intervallo di negoziazione, che ora funge da livello di supporto. Un ordine di stop loss potrebbe trovarsi sul lato opposto del trading range per proteggersi da un breakout fallito.

Esempio di un intervallo di negoziazione

In questo grafico, un trader potrebbe aver notato che il titolo stava iniziando a formare un canale di prezzo tra la fine di novembre e l’inizio di dicembre. Dopo che si  sono formati i picchi iniziali , il trader potrebbe aver iniziato a piazzare operazioni lunghe e corte sulla base di queste linee di tendenza, con un totale di tre operazioni brevi e due operazioni lunghe lungo i livelli di resistenza e supporto, rispettivamente. Il titolo non indica ancora un  breakout  da nessuna delle linee di tendenza, il che segnerà la fine della strategia di trading range-bound.