Il trading è tempismo
Il trading si riduce sempre al tempismo. Per apprezzare veramente questo, dobbiamo semplicemente notare che uno dei maggiori guadagni nella storia del mercato azionario si è verificato il 19 ottobre 1987, durante il giorno del suo più grande crollo. Quel giorno, le azioni erano diminuite di uno straziante 23% entro la fine della giornata, ma intorno alle 13:30 hanno organizzato un imponente rally che ha visto gli indici Dow Jones e S&P 500 verticalizzarsi dal fondo, aumentando di oltre il 10%. prima di rimanere a corto di vapore e di abbassare il volume per concludere la giornata sui minimi.
Mentre la maggior parte dei trader quel giorno ha perso denaro, quelli che hanno acquistato quel fondo alle 13:30 e hanno venduto le loro posizioni un’ora dopo sono stati ricompensati con alcuni dei migliori guadagni a breve termine nella storia del mercato azionario. Al contrario, i trader abbastanza sfortunati da aver chiuso allo scoperto alle 13:30 solo per coprirsi in preda al panico un’ora dopo hanno tenuto il dubbio primato di perdere denaro sui loro pantaloncini durante il giorno del più grande declino del mercato azionario.
Se non altro, il crollo del mercato azionario del 1987 ha dimostrato che il trading è una questione di tempismo. Il tempismo è difficile da padroneggiare, ma puoi comunque ottenere guadagni significativi su uno scambio intempestivo se segui alcune semplici regole.
Il vantaggio di evitare il margine
Cosa succede ai trader che sono terribili timer? I trader che hanno un tempo scadente possono mai avere successo, specialmente nel mercato valutario dove la leva finanziaria ultra-alta e l’azione sui prezzi basata sullo stop spesso costringono le richieste di margine?
La risposta è si.
Alcuni dei migliori trader del mondo, incluso il mago del mercato Jim Rogers, sono ancora in grado di avere successo. Rogers, e il suo famoso commercio allo scoperto di oro, merita di essere esaminato più in dettaglio. Nel 1980, quando l’oro raggiunse i massimi storici sulla scia dell’inflazione a due cifre e dei disordini geopolitici, Rogers si convinse che il mercato del metallo giallo stava diventando maniacale. Sapeva che, come tutti i mercati parabolici, l’aumento dell’oro non poteva continuare indefinitamente. Sfortunatamente, come spesso accade con Rogers, era in anticipo sul mestiere. Ha venduto l’oro a circa $ 675 l’oncia mentre il metallo prezioso ha continuato a salire oltre $ 800. La maggior parte dei trader non sarebbe stata in grado di resistere a un movimento di prezzo così sfavorevole nella loro posizione, ma Rogers, un astuto studioso dei mercati, sapeva che la storia era dalla sua parte e riuscì non solo a resistere, ma anche a trarne profitto, coprendo infine il breve vicino a $ 400 l’oncia.
A parte la sua acuta analisi e una risolutezza d’acciaio, qual è stata la chiave del successo di Rogers? Non ha usato alcuna leva nel suo commercio. Non utilizzando il margine, Rogers non si è mai messo in balia del mercato e potrebbe quindi liquidare la sua posizione quando ha scelto di farlo piuttosto che quando una chiamata di margine lo ha costretto a uscire dal commercio. Non sfruttando la leva sulla sua posizione, Rogers non solo è stato in grado di rimanere nel commercio, ma è stato anche in grado di aggiungerlo a livelli più alti, creando un prezzo complessivo migliore.
Lento e basso è la strada da percorrere
Per i commercianti di valuta, il commercio di oro Rogers contiene molte lezioni. I trader esperti hanno familiarità con l’essere fermati o il margine chiamato da una posizione che stava andando a loro favore. Ciò che rende il trading una vocazione così difficile è che il tempismo è molto difficile da padroneggiare. Utilizzando poca o nessuna leva, Rogers si è fornito un margine di errore molto più ampio e, quindi, non ha avuto bisogno di essere corretto al centesimo per ottenere enormi guadagni. I trader di valuta che non sono in grado di calcolare con precisione il tempo del mercato farebbero bene a seguire la sua strategia e ridurre la leva. Proprio come il comune detto di cucina, il successo nel trading FX si basa sull’idea che “lento e basso è la strada da percorrere”. Vale a dire, i trader dovrebbero entrare nelle loro posizioni lentamente, con pezzi di capitale molto piccoli e utilizzare solo la leva più piccola per avviare uno scambio.
Per illustrare meglio questo punto, diamo un’occhiata a due trader. Entrambi i trader iniziano con $ 10.000 di capitale speculativo ed entrambi ritengono che la coppia EUR / USD sia sopravvalutata e decidono di shortarla a 1.3000. Il trader A impiega una leva di 50: 1, vendendo $ 500.000 di coppia EUR / USD allo scoperto contro $ 10.000 di azioni nel proprio conto speculativo. Su un conto con margine standard dell’1%, il Trader A si concede solo 100 punti di margine di manovra prima di essere chiamati con margine e costretti a uscire dal mercato. Se la coppia EUR / USD sale a 1,3100, il trader A è fuori con una perdita massiccia. Il trader B, d’altra parte, utilizza una leva molto più conservativa di 5: 1 vendendo solo $ 50.000 EUR / USD allo scoperto al livello di 1.3000. Quando la coppia sale a 1,3100, il trader B ne esce relativamente indenne, subendo solo una piccola perdita fluttuante di $ 500. Inoltre, poiché la coppia sale a 1,3300, sono in grado di aumentare la loro posizione corta e ottenere un prezzo migliore di 1,3100. Se la coppia alla fine si rifiuta e torna semplicemente al livello di ingresso originale, il trader B diventa già redditizio. Entrambi i commercianti hanno effettuato lo stesso scambio. Entrambi erano completamente sbagliati sul tempismo, ma i risultati non avrebbero potuto essere più diversi.
Niente fermate? Grande problema!
L’approccio lento e basso di Rogers al trading, sebbene chiaramente riuscito, soffre di un difetto evidente: non utilizza gli stop. Mentre il metodo di Rogers di acquistare valore e vendere l’isteria ha funzionato bene nel corso degli anni, può essere molto vulnerabile a un evento catastrofico che può portare i prezzi a estremi inimmaginabili e spazzare via anche la strategia di trading più conservatrice. Questo è il motivo per cui i trader di valuta potrebbero voler esaminare i metodi di un altro mago del mercato, Gary Bielfeldt. Questo semplice Midwesterner ha fatto una fortuna scambiando buoni del Tesoro negli anni ’80, quando i tassi di interesse salirono a rendimenti record del 14%.
Bielfeldt è andato lungo i future sui titoli del Tesoro una volta che i tassi hanno raggiunto quei livelli, ritenendo che tassi di interesse così elevati fossero economicamente insostenibili e non sarebbero persistiti. Proprio come Rogers, Bielfeldt non era un grande timer. Ha iniziato il suo scambio con il trading di obbligazioni al livello 63, ma hanno continuato a scendere, fino a raggiungere il 56. Tuttavia, Bielfeldt non ha permesso che le sue perdite sfuggissero al controllo. Si fermava semplicemente ogni volta che la posizione si spostava di mezzo o un punto contro di lui. È stato fermato diverse volte mentre i legami scolpivano lentamente e dolorosamente un fondo. Tuttavia, non ha mai esitato nella sua analisi e ha continuato a eseguire la stessa operazione nonostante abbia perso denaro ripetutamente. Quando i prezzi delle obbligazioni alla fine sono cambiati, il suo approccio ha dato i suoi frutti poiché i suoi lunghi sono aumentati di valore ed è stato in grado di raccogliere profitti ben superiori alle sue perdite accumulate.
Il metodo di trading di Bielfeldt offre molte lezioni ai trader di valuta. Inoltre, come Rogers, Bielfeldt è un trader di successo che ha avuto difficoltà a cronometrare il mercato. Invece di subire perdite infermieristiche, tuttavia, si sarebbe fermato metodicamente fuori. Ciò che lo ha reso unico è stata la sua incrollabile fiducia nella sua analisi, che gli ha permesso di entrare nella stessa operazione più e più volte, mentre molti trader minori hanno rinunciato e hanno abbandonato l’opportunità di profitto. L’approccio probatorio di Bielfeldt gli è servito bene permettendogli di partecipare al commercio limitando le sue perdite. Questa forte combinazione di disciplina e tenacia è un ottimo esempio per i trader di valuta che desiderano avere successo nel trading ma non sono in grado di programmare correttamente le proprie operazioni.
Un piccolo aiuto tecnico
Mentre Rogers e Bielfeldt hanno utilizzato l’ analisi fondamentale come base per le loro operazioni, ci sono anche indicatori tecnici che i trader di valuta possono utilizzare per aiutarli a fare trading in modo più efficace. Uno di questi strumenti è l’ indice di forza relativa, o RSI. L’RSI confronta l’entità dei recenti guadagni della coppia di valute con l’entità delle sue recenti perdite e trasforma tale informazione in un numero compreso tra 0 e 100. Un valore di 70 o più è considerato ipercomprato e si vede un valore di 30 o meno come ipervenduto. Un trader che ha una forte opinione sulla direzione di una particolare coppia di valute farebbe bene ad aspettare fino a quando la sua tesi non fosse confermata dalle letture dell’RSI. Ad esempio, nel grafico seguente, un trader che voleva shortare la coppia EUR / USD sulla premessa che la coppia fosse sopravvalutata sarebbe stato molto più preciso se avesse aspettato fino a quando le letture dell’RSI non fossero scese sotto 70, indicando che la maggior parte dello slancio di acquisto era andato dalla coppia.
Figura 1
La linea di fondo
Il tempismo è un ingrediente vitale per il successo del trading, ma i trader possono comunque ottenere la redditività anche se non hanno timer. Nel mercato valutario, la chiave del successo risiede nell’assumere piccole posizioni utilizzando una leva bassa in modo che le operazioni intempestive possano avere molto spazio per assorbire qualsiasi azione di prezzo avversa. A dire il vero, il trading senza stop non è mai una strategia saggia. Questo è il motivo per cui anche i timer scadenti dovrebbero adottare un approccio probatorio che mantenga metodicamente al minimo le perdite di trading consentendo al trader di ristabilire continuamente la posizione. Infine, l’utilizzo anche di un semplice indicatore tecnico come l’RSI può rendere le strategie fondamentali molto più efficienti migliorando le entrate commerciali. Alcuni dei più grandi trader del mondo hanno dimostrato che non è necessario essere un ottimo timer per fare soldi nei mercati, ma utilizzando le tecniche discusse sopra, le possibilità di successo migliorano notevolmente.