Rendimento totale
Cos’è il rendimento totale?
Il rendimento totale, quando si misura la performance, è il tasso di rendimento effettivo di un investimento o di un pool di investimenti in un dato periodo di valutazione. Il rendimento totale include interessi, plusvalenze, dividendi e distribuzioni realizzate in un periodo. Il rendimento totale rappresenta due categorie di rendimento: reddito comprensivo di interessi pagati da investimenti a reddito fisso, distribuzioni o dividendi e apprezzamento del capitale, che rappresenta la variazione del prezzo di mercato di un’attività.
Considerazioni chiave:
- Il rendimento totale è il tasso di rendimento effettivo di un investimento o di un pool di investimenti in un periodo.
- Il rendimento totale include interessi, plusvalenze, dividendi e distribuzioni realizzate.
- Il rendimento totale è espresso come percentuale dell’importo investito.
- Il rendimento totale è una forte misura della performance complessiva di un investimento.
Capire il rendimento totale
Il rendimento totale è l’importo di valore che un investitore guadagna da un titolo in un periodo specifico, in genere un anno, quando tutte le distribuzioni vengono reinvestite. Il rendimento totale è espresso come percentuale dell’importo investito. Ad esempio, un rendimento totale del 20% significa che il titolo è aumentato del 20% del suo valore originale a causa di un aumento di prezzo, distribuzione di dividendi (se un’azione), cedole (se un’obbligazione) o plusvalenze (se un fondo). Il rendimento totale è una forte misura della performance complessiva di un investimento.
Importanza del rendimento totale
Alcune delle migliori azioni con dividendi hanno un basso potenziale di crescita e producono piccoli guadagni in conto capitale. Basare il rendimento di un investimento sulle plusvalenze da solo non prende in considerazione aumenti di prezzo o altri metodi per aumentare il valore del titolo. Ad esempio, un investitore acquista azioni della Società B e il prezzo delle azioni aumenta del 24,5% in un anno. L’investitore guadagna il 24,5% dalla sola variazione di prezzo. Poiché anche la società B ha pagato un dividendo durante l’anno, aggiungendo il rendimento del titolo del 4,1% alla variazione di prezzo, il rendimento combinato è del 28,6%.
Il rendimento totale determina la vera crescita di un investimento nel tempo. È importante valutare il quadro generale e non solo una metrica di rendimento quando si determina un aumento di valore.
Il rendimento totale viene utilizzato quando si analizza la performance storica di un’azienda. Il calcolo del rendimento futuro atteso pone aspettative ragionevoli sugli investimenti di un investitore e aiuta a pianificare la pensione o altre esigenze.
Rendimenti totali annui medi
Quando si analizzano le prestazioni dei fondi comuni, gli investitori dovrebbero analizzare i loro rendimenti totali annuali medi per periodi diversi. Il confronto dei rendimenti con un benchmark indica il rendimento del fondo rispetto a un indice. Quando si analizzano i rendimenti totali annuali medi, è importante ricordare:
- I numeri riflettono quasi sempre il reinvestimento dei dividendi e le distribuzioni di plusvalenze.
- Gli effetti delle spese di vendita possono essere inclusi o meno. Tuttavia, queste informazioni vengono divulgate con i numeri di ritorno.
Esempio di rendimento totale
Un investitore acquista 100 azioni del titolo A a $ 20 per azione per un valore iniziale di $ 2.000. Il titolo A paga un dividendo del 5% che l’investitore reinveste, acquistando altre cinque azioni. Dopo un anno, il prezzo delle azioni sale a $ 22.
Per calcolare il rendimento totale dell’investimento, l’investitore divide i guadagni totali dell’investimento (105 azioni x $ 22 per azione = $ 2.310 valore corrente – $ 2.000 valore iniziale = $ 310 guadagni totali) per il valore iniziale dell’investimento ($ 2.000) e moltiplica per 100 per convertire la risposta a una percentuale ($ 310 / $ 2.000 x 100 = 15,5%). Il rendimento totale dell’investitore è del 15,5%.