Definizione del rapporto debito totale / capitalizzazione
Qual è il rapporto debito totale / capitalizzazione?
Il rapporto debito totale / capitalizzazione è uno strumento che misura l’importo totale del debito aziendale in essere come percentuale della capitalizzazione totale dell’impresa. Il rapporto è un indicatore della leva finanziaria dell’azienda, che è il debito utilizzato per acquistare attività.
Le aziende con un debito più elevato devono gestirlo con attenzione, assicurando che sia disponibile un flusso di cassa sufficiente per gestire i pagamenti di capitale e interessi sul debito. Un debito più elevato come percentuale del capitale totale significa che un’azienda ha un rischio più elevato di insolvenza.
La formula per il rapporto debito totale / capitalizzazione è
Cosa ti dice il rapporto debito totale / capitalizzazione?
Ogni azienda utilizza le risorse per generare vendite e profitti e la capitalizzazione si riferisce alla quantità di denaro raccolta per acquistare attività. Un’azienda può raccogliere fondi emettendo debiti ai creditori o vendendo azioni agli azionisti. È possibile visualizzare l’importo del capitale raccolto come riportato nei conti del debito a lungo termine e del patrimonio netto sul bilancio di una società.
Punti chiave
- Il rapporto tra debito totale e capitalizzazione è una misura di solvibilità che mostra la proporzione del debito che un’azienda utilizza per finanziare le proprie attività, rispetto all’importo del capitale proprio utilizzato per lo stesso scopo.
- Un risultato di rapporto più elevato significa che una società è maggiormente indebitata, il che comporta un rischio maggiore di insolvenza.
Esempi del rapporto debito totale / capitalizzazione in uso
Supponiamo, ad esempio, che la società ABC abbia un debito a breve termine di $ 10 milioni, un debito a lungo termine di $ 30 milioni e un patrimonio netto di $ 60 milioni. Il rapporto debito / capitalizzazione della società è calcolato come segue:
Rapporto totale debito / capitalizzazione:
($10 mioll.+$30 mioll.)($10 mioll.+$30 mioll.+$60 mioll.)=0.4=40%\ frac {(\ $ 10 \ text {mill.} + \ $ 30 \ text {mill.})} {(\ $ 10 \ text {mill.} + \ $ 30 \ text {mill.} + \ $ 60 \ text {mill. })} = 0,4 = 40 \%($10milioni . +$30milioni . +$60milioni . )
Questo rapporto indica che il 40% della struttura del capitale della società è costituito da debito.
Si consideri la struttura del capitale di un’altra società, XYZ, che ha un debito a breve termine di $ 5 milioni, un debito a lungo termine di $ 20 milioni e un patrimonio netto di $ 15 milioni. Il rapporto debito / capitalizzazione dell’impresa sarebbe calcolato come segue:
Debito totale alla capitalizzazione:
Sebbene XYZ abbia un importo in dollari inferiore di debito totale rispetto a ABC, $ 25 milioni contro $ 40 milioni, il debito costituisce una parte significativamente più ampia della sua struttura di capitale. In caso di recessione economica, XYZ potrebbe avere difficoltà a effettuare il pagamento degli interessi sul suo debito, rispetto all’azienda ABC.
Il livello accettabile del debito totale di un’azienda dipende dal settore in cui opera. Sebbene le società in settori ad alta intensità di capitale come servizi di pubblica utilità, gasdotti e telecomunicazioni siano in genere altamente indebitate, i loro flussi di cassa hanno un grado di prevedibilità maggiore rispetto alle società di altri settori che generano guadagni meno costanti.