I principali indicatori tecnici per il trading di opzioni
Ci sono centinaia di indicatori tecnici che i trader possono utilizzare a seconda del loro stile di trading e del tipo di titolo da negoziare. Questo articolo si concentra su alcuni importanti indicatori tecnici popolari tra i trader di opzioni. Inoltre, si noti che questo articolo presuppone familiarità con la terminologia e i calcoli delle opzioni coinvolti negli indicatori tecnici.
(Se non sei sicuro che il trading tecnico o le opzioni facciano per te, controlla il tutorial di Investopedia Introduzione ai tipi di trader di borsa per decidere il tuo stile preferito.)
In che modo il trading di opzioni è diverso
Gli indicatori tecnici sono spesso utilizzati nel trading a breve termine per aiutare il trader a determinare:
- Gamma di movimento (quanto?)
- La direzione del movimento (in che modo?)
- Durata del trasloco (quanto tempo?)
Poiché le opzioni sono soggette a decadimento temporale, il periodo di detenzione assume importanza. Un operatore di borsa può mantenere una posizione a tempo indeterminato, mentre un operatore di opzioni è vincolato dalla durata limitata definita dalla data di scadenza dell’opzione. Dati i vincoli di tempo, gli indicatori di momentum, che tendono a identificare i livelli di ipercomprato e ipervenduto, sono popolari tra i trader di opzioni.
Diamo un’occhiata ad alcuni indicatori comuni – momentum e altri – utilizzati dai trader di opzioni.
Punti chiave
- I valori RSI vanno da 0 a 100. I valori superiori a 70 indicano generalmente livelli di ipercomprato e un valore inferiore a 30 indica livelli di ipervenduto.
- Un movimento di prezzo al di fuori delle bande di Bollinger può segnalare che un asset è maturo per un’inversione e i trader di opzioni possono posizionarsi di conseguenza.
- L’indice di momentum intraday combina i concetti di candele intraday e RSI, fornendo un intervallo adeguato (simile all’RSI) per il trading intraday indicando i livelli di ipercomprato e ipervenduto.
- Un indice di flusso di denaro superiore a 80 indica che un titolo è ipercomprato; una lettura inferiore a 20 indica che il titolo è ipervenduto.
- Il rapporto put-call misura il volume degli scambi utilizzando opzioni put rispetto a opzioni call e le variazioni del suo valore indicano un cambiamento nel sentiment generale del mercato.
- L’open interest fornisce indicazioni sulla forza di una particolare tendenza.
Indice di forza relativa (RSI)
L’ indice di forza relativa è un indicatore di momentum che confronta l’entità dei guadagni recenti con le perdite recenti in un periodo di tempo specificato per misurare la velocità di un titolo e il cambiamento dei movimenti di prezzo nel tentativo di determinare le condizioni di ipercomprato e ipervenduto. I valori RSI vanno da 0 a 100, con un valore superiore a 70 generalmente considerato per indicare livelli di ipercomprato e un valore inferiore a 30 che indica livelli di ipervenduto.
L’RSI funziona meglio per le opzioni su singole azioni, al contrario degli indici, poiché le azioni mostrano condizioni di ipercomprato e ipervenduto più frequentemente degli indici. Le opzioni su titoli altamente liquidi e con beta elevato sono i migliori candidati per il trading a breve termine basato sull’RSI.
Bande di Bollinger
Tutti i trader di opzioni sono consapevoli dell’importanza della volatilità e le bande di Bollinger sono un modo popolare per misurare la volatilità. Le bande si espandono all’aumentare della volatilità e si contraggono al diminuire della volatilità. Più il prezzo si avvicina alla fascia superiore, più il titolo può essere ipercomprato e più il prezzo si avvicina alla fascia inferiore, più può essere ipervenduto.
Un movimento di prezzo al di fuori delle bande può segnalare che il titolo è maturo per un’inversione e i trader di opzioni possono posizionarsi di conseguenza. Ad esempio, dopo un breakout al di sopra della banda superiore, il trader può avviare una posizione long put o short call. Al contrario, un breakout al di sotto della banda inferiore può rappresentare un’opportunità per utilizzare una strategia long call o short put.
Inoltre, in generale, tieni presente che spesso ha senso vendere opzioni in periodi di elevata volatilità, quando i prezzi delle opzioni sono elevati, e acquistare opzioni in periodi di bassa volatilità, quando le opzioni sono più economiche.
Indice Intraday Momentum (IMI)
L’ Intraday Momentum Index è un buon indicatore tecnico per i trader di opzioni ad alta frequenza che cercano di scommettere sulle mosse intraday. Combina i concetti di candele intraday e RSI, fornendo così un intervallo adeguato (simile all’RSI) per il trading intraday indicando i livelli di ipercomprato e ipervenduto. Utilizzando l’IMI, un trader di opzioni può essere in grado di individuare potenziali opportunità per avviare un’operazione rialzista in un mercato in rialzo con una correzione intraday o avviare un’operazione ribassista in un mercato in ribasso con un aumento dei prezzi intraday.
È importante essere consapevoli della “tendenza” dei movimenti di prezzo. Quando c’è una forte tendenza al rialzo o al ribasso visibile, gli indicatori di momentum mostreranno spesso letture di ipercomprato / ipervenduto.
Per calcolare l’IMI, la somma dei giorni in rialzo viene divisa per la somma dei giorni in rialzo più la somma dei giorni in ribasso, o ISup ÷ (ISup + IS down), che viene poi moltiplicata per 100. Mentre il trader può scegliere il numero di giorni da guardare, 14 giorni è il periodo di tempo più comune. Come l’RSI, se il numero risultante è maggiore di 70, il titolo è considerato ipercomprato. E se il numero risultante è inferiore a 30, lo stock è considerato ipervenduto.
Indice di flusso di denaro (IFM)
Il Money Flow Index è un indicatore di momentum che combina i dati di prezzo e volume. È anche noto come RSI ponderato in base al volume. L’indicatore IFM misura l’afflusso e il deflusso di denaro in un’attività in un periodo di tempo specifico (in genere 14 giorni) ed è un indicatore della “pressione commerciale”. Una lettura superiore a 80 indica che un titolo è ipercomprato, mentre una lettura inferiore a 20 indica che il titolo è ipervenduto.
A causa della dipendenza dai dati sul volume, l’MFI è più adatto al trading di opzioni basato su azioni (al contrario di quello basato su indice) e alle negoziazioni di lunga durata. Quando l’MFI si muove nella direzione opposta al prezzo delle azioni, questo può essere un indicatore anticipatore di un cambiamento di tendenza.
Indicatore Put-Call Ratio (PCR)
Il rapporto put-call misura il volume degli scambi utilizzando le opzioni put rispetto alle opzioni call. Invece del valore assoluto del rapporto put-call, le variazioni del suo valore indicano un cambiamento nel sentiment generale del mercato.
Quando ci sono più put che call, il rapporto è superiore a 1, indicando una tendenza al ribasso. Quando il volume delle chiamate è maggiore del volume put, il rapporto è inferiore a 1, indicando un trend rialzista. Tuttavia, i trader considerano anche il rapporto put-call come un indicatore contrarian.
Open Interest (OI)
L’interesse aperto indica i contratti aperti o non regolati nelle opzioni. OI non indica necessariamente una specifica tendenza al rialzo o al ribasso, ma fornisce indicazioni sulla forza di una particolare tendenza. L’aumento dell’open interest indica un nuovo afflusso di capitali e, quindi, la sostenibilità del trend esistente, mentre il calo dell’OI indica un trend di indebolimento.
Per i trader di opzioni che cercano di trarre vantaggio dai movimenti e dalle tendenze dei prezzi a breve termine, considera quanto segue:
La linea di fondo
Oltre agli indicatori tecnici sopra menzionati, ci sono centinaia di altri indicatori che possono essere utilizzati per il trading di opzioni (come oscillatori stocastici, intervallo reale medio e tick cumulativo). Inoltre, esistono variazioni con tecniche di livellamento sui valori risultanti, media dei principali e combinazioni di vari indicatori. Un trader di opzioni dovrebbe selezionare gli indicatori più adatti al proprio stile e strategia di trading, dopo aver esaminato attentamente le dipendenze matematiche e i calcoli.