Principali partecipazioni
Cosa sono le partecipazioni principali?
Le partecipazioni principali sono i titoli con il maggior peso al valore di mercato in un portafoglio. Le partecipazioni principali sono determinate dall’ammontare relativo del valore di mercato che rappresentano all’interno del portafoglio totale. Le partecipazioni principali possono riferirsi a quelle detenute da un singolo investitore o alle ponderazioni più elevate in un portafoglio detenuto da un fondo comune o ETF.
Punti chiave
- Le partecipazioni principali si riferiscono alle attività detenute con la maggiore ponderazione in un portafoglio.
- Gli individui possono tenere traccia delle loro partecipazioni principali identificando gli investimenti con gli importi in dollari più elevati investiti in essi.
- I fondi comuni di investimento e gli ETF riporteranno le partecipazioni principali affinché gli investitori e gli analisti considerino.
Capire le partecipazioni principali
Le partecipazioni principali possono fornire informazioni sullo stile di un portafoglio e sui tipi di titoli in cui investe. Le partecipazioni principali sono generalmente classificate in base al loro valore di mercato totale o espresse come percentuale del patrimonio totale del fondo. Un singolo investitore può facilmente identificare le proprie partecipazioni principali come quelle con la maggior parte dei dollari investiti in esse.
Quasi tutti i fondi disponibili pubblicamente riporteranno le loro prime dieci partecipazioni nella commercializzazione del fondo. Le partecipazioni principali vengono generalmente visualizzate accanto a una classe di attività, una sottoclasse di attività o una scomposizione settoriale. Possono includere tutti i tipi di titoli nell’universo di investimento, comprese diverse azioni e obbligazioni. In alcuni casi, le partecipazioni principali possono includere i fondi detenuti da un investitore. Per i portafogli altamente concentrati, le prime dieci partecipazioni di un fondo possono potenzialmente rappresentare l’intero portafoglio.
Di seguito è riportato un dettaglio delle principali partecipazioni in alcuni dei migliori portafogli azionari, obbligazionari e di fondi di fondi del settore.
Esempio: posizioni principali del fondo azionario
Nella categoria dei Diamonds, ha fornito rendimenti di mercato che cercano di replicare la costruzione del Dow Jones Industrial Average ( DJIA ). In quanto tali, le sue posizioni migliori corrisponderanno anche alle posizioni migliori dell’Indice. Le prime 10 partecipazioni del fondo a ottobre 2020, che rappresentavano il 53,11% di tutte le partecipazioni nel fondo, erano:
- UnitedHealth 7,76%
- Home Depot, Inc. 6,62%
- salesforce.com, inc. 5,95%
- Amgen Inc. 5,38%
- McDonald’s Corporation 5,27%
- Microsoft Corporation 5,00%
- Goldman Sachs Group, Inc. 4,80%
- Visa Inc. 4,59%
- Honeywell International Inc. 4,00%
- 3M Company 3,95%
Esempio: fondi obbligazionari
L’ Oppenheimer (Invesco) International Bond Fund è un fondo obbligazionario di prim’ordine gestito attivamente con investimenti obbligazionari da tutto il mondo. Il fondo ha un rendimento su un anno del 9,42% per l’anno 2019.
Le prime 5 partecipazioni del fondo nella sua relazione annuale più recente pubblicata a settembre 2020 includono:
- Future Note del Tesoro a 10 anni 20 settembre: 13,39%
- Buoni del Tesoro degli Stati Uniti 0% – 6,88%
- Grecia (Repubblica di) 1,5% – 3,98%
- ITALIA BUONI POLIENNALI DEL TESORO BTPS 2.8 03/01/67: 3,33%
- COLOMBIAN TES COLTES 6 1/4 26/11/25: 2,68%
- OBBLIGAZIONI DEL GOVERNO DELLA REPUBBLICA DEL SUD AFRICA SAGB 10 1/2 21/12/26 # R186: 2,61%
Esempio: fondo di fondi
Nella categoria dei fondo Vanguard STAR è un portafoglio di investimento con le migliori prestazioni con un rendimento di un anno del 12,34% fino al 2 febbraio. Utilizza un approccio basato sui fondi di fondi per raggiungere il suo obiettivo di apprezzamento del capitale e reddito a lungo termine.
A partire dal 2020, le principali partecipazioni in portafoglio includevano le azioni degli investitori del fondo Vanguard Windsor II al 14,1%, le azioni degli investitori del fondo di investimento a lungo termine Vanguard al 12,5% e le azioni degli investitori del fondo di grado investimento a breve termine Vanguard al 12,5 %.