5 principali fondi comuni di investimento in obbligazioni societarie
I fondi comuni di investimento in obbligazioni societarie investono in obbligazioni emesse da società del settore privato. Le obbligazioni societarie sono titoli a reddito fisso che effettuano pagamenti di interessi per tutta la durata di un’obbligazione, quindi pagano i capitali alla scadenza. Queste obbligazioni possono essere investment grade o non-investment grade, creando una gamma di rendimenti a causa delle differenze nel rischio di insolvenza.
Punti chiave
- I fondi comuni di investimento in obbligazioni societarie espongono gli investitori a obbligazioni societarie emesse da società private, senza le commissioni di transazione coinvolte nell’investimento diretto nelle obbligazioni sottostanti.
- I fondi di obbligazioni societarie hanno diversi profili di rischio di insolvenza, a seconda che la maggior parte delle obbligazioni in cui investono sia investment grade o non-investment grade.
- I principali fondi comuni di investimento in obbligazioni societarie includono Delaware Extended Duration Bond Fund Classe C (DEECX), Fidelity Corporate Bond Fund (FCBFX), Calvert Long-Term Income Fund Classe A (CLDAX) e Lord Abbett Income A (LAGVX).
I fondi comuni di investimento in obbligazioni societarie consentono agli investitori di accedere comodamente ai titoli a reddito fisso senza investire tempo e pagare i costi di transazione per l’acquisto di singole obbligazioni.
Alla fine del 2018, le obbligazioni societarie investment-grade offrivano un rendimento medio del 4,25%, secondo idati sul rendimento delle obbligazioni societarie AAA stagionati di Moody’s. Ciò rappresenta un aumento sostanziale rispetto al rendimento medio del 3,51% nel 2017.
Vale la pena esplorare i cinque fondi comuni di investimento in obbligazioni societarie di seguito.
Il Delaware Extended Duration Bond Fund Classe C (DEECX)
Creato il 15 settembre 1998, Delaware Extended Duration Bond Fund Classe C (DEECX) è gestito da Delaware Investments, una divisione del Gruppo Macquarie. DEECX investe almeno l’80% del proprio patrimonio netto inobbligazioni societarie di lunga durata investment-grade. I titoli di Stato e municipali rivendicano rispettivamente il 3,4% e il 3,28% dell’allocazione del fondo.
Le partecipazioni obbligazionarie del fondo sono classificate BBB- e superiore da Standard & Poor’s, o Baa3 e superiore dall’agenzia di credito Moody’s. DEECX detiene 182 titoli che includono obbligazioni societarie emesse da JPMorgan Chase, Pepsico e Duke Energy.
A causa del fondo più lungo rispetto alla media della durata di 13,4 anni, è sensibile alle variazioni dei tassi di interesse di mercato.
Al 30 aprile 2020, DEECX deteneva una valutazione a due stelle da Morningstar, con un rapporto di spesa dell’1,57% e un rendimento da inizio anno del 21,76% nel 2019.
Questo fondo è preferito da coloro che cercano un’esposizione a obbligazioni societarie di alto livello, che sono a proprio agio nel tollerare il rischio di tasso di interesse e la volatilità.
Il Fidelity Corporate Bond Fund (FCBFX)
Il Fidelity Corporate Bond Fund investe oltre l’80% delle sue attività in obbligazioni societarie nazionali e straniere investment-grade con rischi di tasso di interesse simili all’indice Barclays US Credit Bond. Le restanti attività sono distribuite tra titoli di stato e liquidità. Le principali partecipazioni di FCBFX includono emissioni di Morgan Stanley, Verizon e Bank of America.
A differenza di DEECX, questo fondo detiene obbligazioni societarie con scadenze più brevi, con una durata media di 6,9 anni. Per questo motivo, i rendimenti del fondo sono meno sensibili alle variazioni dei tassi di interesse e sono meno volatili, a scapito di rendimenti leggermente inferiori.
Il 31 maggio 2020, FCBFX ha ottenuto una valutazione a quattro stelle da Morningstar, un coefficiente di spesa dello 0,45% e un rendimento da inizio anno del 14,46% nel 2019.
Questo fondo è particolarmente adatto per gli investitori che desiderano un’esposizione a obbligazioni societarie investment-grade con durate più brevi e una minore sensibilità al rischio di tasso di interesse.
Calvert Long-Term Income Fund Classe A (CLDAX)
Calvert Long-Term Income Fund Classe A mira a massimizzare i rendimenti investendo in obbligazioni societarie, governative e municipali denominate in dollari statunitensi con qualità creditizia di livello investment grade.
Rispetto ad altri fondi, CLDAX ha una concentrazione leggermente superiore di obbligazioni societarie, con un’allocazione di circa l’81%. Il resto delle sue attività è distribuito tra titoli di stato statunitensi (8,3%), obbligazioni cartolarizzate 4%) e alcune partecipazioni in contanti e obbligazioni municipali. Quasi il 16% degli attivi del fondo investe in un singolo titolo di stato americano, che dovrebbe maturare nel 2045.
Il 30 aprile 2020, CLDAX ha ottenuto una valutazione a due stelle da Morningstar, un coefficiente di spesa dello 0,92% e un rendimento da inizio anno del 20,76% nel 2019.7
Il fondo è particolarmente indicato per gli investitori che cercano di detenere titoli di stato statunitensi per mitigare il rischio di insolvenza.
Le azioni di Classe F del Federated Bond Fund (ISHIX)
Le azioni di Classe F di Federated Bond Fund investono in obbligazioni societarie investment grade e non-investment grade. Le obbligazioni societarie rappresentano il 75% delle attività del fondo, mentre le obbligazioni governative rappresentano meno del 5% delle partecipazioni del fondo.
ISHIX assegna il 24% del suo portafoglio a obbligazioni ad alto rendimento e il 75% a obbligazioni investment-grade. A causa dell’esposizione del fondo a obbligazioni di grado speculativo, i suoi rendimenti sono soggetti a un maggior rischio di insolvenza, ma in condizioni di mercato favorevoli il fondo può sovraperformare i suoi concorrenti.
Il 5 maggio 2020, ISHIX ha ottenuto una valutazione a tre stelle da Morningstar, un rapporto di spesa dello 0,86% e un rendimento da inizio anno del 13,85%.
ISHIX è adatto agli investitori che cercano un’esposizione a obbligazioni investment-grade e speculative che potrebbero generare rendimenti elevati in condizioni di mercato obbligazionario favorevoli.
In caso di dubbi sul rischio di insolvenza, gli investitori dovrebbero ricordare che in generale, più lunga è la scadenza di un’obbligazione, maggiore sarà il suo grado di volatilità dei prezzi.
The Lord Abbett Income A (LAGVX)
The Lord Abbett Income Un fondo comune di investimento investe in obbligazioni societarie sia investment-grade che ad alto rendimento, ma con una maggiore enfasi sulle obbligazioni in una fascia inferiore dellospettro investment-grade.
Il fondo alloca circa il 68% delle proprie partecipazioni in obbligazioni societarie e circa il 15% in strumenti a reddito fisso cartolarizzati.
Il 31 maggio 2020, LAGVX ha ottenuto una valutazione a tre stelle da Morningstar, un coefficiente di spesa dello 0,77% e un rendimento da inizio anno del 12,92% nel 2019.
LAGVX è più appropriato per gli investitori che cercano di diversificare i propri portafogli con obbligazioni ad alto rendimento che si concentrano su emissioni investment-grade, con rating di qualità creditizia BBB.