I 4 principali fondi obbligazionari municipali di New York City

I fondi comuni di investimento obbligazionari municipali di New York offrono agli investitori un’esposizione gestita in modo professionale al mercato delle obbligazioni municipali di New York. I fondi obbligazionari municipali di New York investono principalmente in obbligazioni emesse dallo stato di New York, dai governi locali, dai governi regionali e dai distretti speciali. A loro volta, questi fondi vengono utilizzati per sostenere progetti pubblici come scuole, autostrade e ospedali. I fondi comuni di investimento obbligazionari municipali di New York offrono agli investitori un apprezzamento costante del capitale a lungo termine con un basso grado di volatilità.

I rischi inerenti a questi fondi includono rischio di credito, rischio di reddito, rischio di liquidità, rischio di non diversificazione, rischio specifico dello stato e rischio di reddito. Poiché molti fondi comuni di investimento obbligazionari municipali di New York investono in obbligazioni a medio e lungo termine, questi fondi tendono ad avere durate effettive più elevate. A loro volta, comportano un maggiore rischio di tasso di interesse e fondi obbligazionari a breve termine. Questi fondi possono essere allettanti per gli investitori in fasce fiscali elevate residenti a New York che sono disposti ad assumersi questi rischi: generalmente, gli interessi guadagnati sulle obbligazioni municipali a tripla esenzione di New York sono esenti da imposte sul reddito locali, statali e federali. Esploriamo le quattro principali obbligazioni municipali di New York City,

Punti chiave

• I fondi obbligazionari di New York City investono principalmente nei distretti municipali e vengono utilizzati per costruire progetti pubblici come autostrade, ospedali e parchi.
• Queste obbligazioni municipali forniscono un apprezzamento del capitale costante a lungo termine con un basso grado di volatilità.
• In generale, il reddito da interessi guadagnato su queste obbligazioni è anche esentasse a livello locale, statale e federale.

Vanguard New York – Azioni per investitori in fondi esentasse a lungo termine (VNYTX)

Vanguard New York Long-Term Tax-Exempt Fund Investor Share è stato emesso il 7 aprile 1986 da Vanguard. Il fondo è assistito da Vanguard Fixed Income e addebita un rapporto di spesa dello 0,17%. Al 13 giugno 2020, il fondo ha un portafoglio di 1219 obbligazioni municipali di New York investment-grade con un patrimonio netto totale di $ 5 miliardi. Dalla sua istituzione, il fondo ha conseguito un rendimento medio annualizzato del 5,59%.

Questo fondo normalmente investe almeno l’80% del suo patrimonio netto totale in titoli di debito i cui redditi sono esenti dalle tasse federali e statali di New York. Il fondo non limita le scadenze di questi titoli e prevede che la sua scadenza media ponderata in dollari sia compresa tra 10 e 25 anni. Il fondo ha un rendimento a scadenza del 2,1%; una cedola media del 4,4%; una durata media di 6,5 anni; e un rendimento SEC a 30 giorni dell’1,93%.

Il fondo è particolarmente adatto per gli investitori a reddito fisso residenti a New York con un orizzonte di investimento a lungo termine che cercano un’esposizione specializzata al mercato delle obbligazioni municipali di New York. Questo fondo comune di investimento consente agli investitori di ricevere un reddito esentasse federale e dello stato di New York mantenendo un livello costante, ma lento, di apprezzamento del capitale con un basso livello di volatilità.

Franklin New York Tax-Free Income Fund (FNYQX)

Emesso il 13 settembre 1982 da Franklin Templeton Investments, il Franklin New York Tax-Free Income Fund ha raggiunto un rendimento medio annuo del 2,7% negli ultimi 10 anni, a partire dalla fine del trimestre del 31 marzo 2020. A partire da maggio 31, 2020, ha un patrimonio netto totale di circa 3,8 miliardi di dollari e detiene 309 obbligazioni nel suo portafoglio, gestito da Franklin Advisors, Inc.

In normali condizioni di mercato, il Franklin New York Tax-Free Income Fund investe almeno l’80% del suo patrimonio netto totale in titoli di debito esenti dalle imposte federali sul reddito, dalla tassa minima alternativa federale e dalle tasse dello Stato di New York. Sebbene il fondo cerchi di investire una parte sostanziale del suo patrimonio netto totale in titoli esentasse, può investire in titoli di debito soggetti all’imposta minima alternativa federale. Inoltre, può investire fino al 35% del proprio patrimonio in titoli municipali di emittenti domiciliati nei territori degli Stati Uniti.

Per settore, il fondo destina il 21,2% del suo portafoglio al debito a sostegno fiscale, seguito da vicino da trasporti, servizi pubblici e istruzione superiore. Il fondo ha una cedola media del 4,85%; una durata media di 5,21 anni; un tasso di distribuzione del 2,5%; e un rendimento SEC standardizzato a 30 giorni dell’1,6%. Sulla base dei dati finali di tre anni, il fondo ha un beta, rispetto al suo indice di riferimento, il Bloomberg Barclays Municipal Bond Index, di 1,08, una deviazione standard di 4,34 e un indice di Sharpe di 0,25.

In termini di teoria del portafoglio moderno (MPT), il Franklin New York Tax-Free Income Fund è più adatto per gli investitori a reddito fisso situati a New York con un orizzonte di investimento a breve e medio termine che cercano di ottenere un’esposizione all’obbligazione di New York mercato generando reddito esentasse con un grado moderato di rischio di tasso di interesse e rischio di credito. Poiché fornisce un’esposizione specializzata alle obbligazioni municipali di New York, il fondo dovrebbe essere acquistato come partecipazione satellite per generare reddito esentasse in un portafoglio ben diversificato.

Invesco Oppenheimer Rochester New York Municipals Fund (RMUNX)

L’Oppenheimer Rochester Fund Municipals Class A è stato emesso il 15 maggio 1986 da Oppenheimer Funds, che è stata acquisita da Invesco Ltd. nel 2018. Ora è chiamato Invesco Oppenheimer Rochester New York Municipals Fund. Al 12 giugno 2020, il fondo ha un indice di rotazione del 2% e, di conseguenza, addebita un rapporto di spesa dello 0,91%.

Il Fondo Invesco Oppenheimer Rochester New York Municipals normalmente investe almeno l’80% del proprio patrimonio netto totale in titoli esenti da imposte federali e imposte sul reddito dello Stato di New York. Il fondo investe principalmente in obbligazioni municipali di New York investment-grade. Tuttavia, il fondo può anche investire in titoli di debito di emittenti al di fuori di New York, come i territori degli Stati Uniti. Nel 2019, il fondo ha registrato un rendimento totale del 12,98%.

L’Oppenheimer Rochester Fund Municipals Classe A ha una durata effettiva di 8,98 anni, il che indica che comporta un alto grado di rischio di tasso di interesse. Questo alto grado di rischio di tasso di interesse è compensato dall’elevato rendimento potenziale del fondo. Il fondo ha offerto un rendimento SEC standardizzato a 30 giorni del 2,87%.

Sulla base dei dati finali di tre anni, misurati rispetto al suo indice di riferimento, il Barclays Municipal Index, questo fondo ha un beta di 1,58 e uno Sharpe ratio di 0,59. In termini di MPT, il fondo è più adatto per investitori a reddito fisso a lungo termine e altamente tolleranti al rischio che risiedono a New York, sono disposti ad assumersi un grado di rischio di credito e di tasso di reddito esentasse.

Fidelity New York Municipal Income Fund (FTFMX)

Lanciato il 10 luglio 1984 da Fidelity Investments, il Fidelity New York Municipal Income Fund cerca di fornire agli investitori un alto livello di reddito esente dalle tasse federali e statali di New York. Per raggiungere il proprio obiettivo di investimento, il fondo normalmente investe almeno l’80% del proprio patrimonio netto totale in titoli municipali di emittenti di qualità non soggetta a imposte e di grado di investimento in diversi settori e scadenze. Il fondo è assistito da FMR, LLC. e addebita un basso coefficiente di spesa netta dello 0,46%.

A partire dal 13 giugno 2020, il Fidelity New York Municipal Income Fund ha una durata di 6,76 anni, un rendimento SEC a 30 giorni dell’1,89% e un rendimento equivalente alle tasse del 3,66%. Sulla base dei dati finali di 10 anni, il fondo ha registrato una volatilità media annualizzata del 4,6% e ha generato un rendimento medio annualizzato del 3,74%. L’esposizione a basso costo del fondo al mercato delle obbligazioni municipali di New York è più adatta per gli investitori a reddito fisso a lungo termine che vivono a New York che cercano un apprezzamento costante del capitale e un reddito esentasse.