Troppi fondi comuni di investimento?
Il consenso è che un portafoglio ben bilanciato con circa 20-30 titoli diversifica la quantità massima di rischio non sistematico. Poiché un singolo fondo comune di investimento spesso contiene cinque volte quel numero di azioni, significa che un fondo è sufficiente?
Vota “Sì”
I sostenitori della teoria del “sì” suggeriscono che gli investitori azionari acquistano un ampio fondo indicizzato, come il Vanguard Total Stock Market Index Fund, e lasciano che il tempo faccia il suo lavoro. Anche gli investitori che cercano un’esposizione sia alle azioni che alle obbligazioni possono ottenere l’ asset allocation desiderata attraverso l’acquisto di un unico fondo bilanciato.
Vota “No”
Sul versante azionario, altri noterebbero che un singolo fondo non riuscirebbe a fornire un’esposizione adeguata agli investimenti internazionali. L’argomento qui è che un fondo globale fornisce un po ‘di tutto, ma non abbastanza di nulla. Da lì, l’argomento va che un fondo domestico a grande capitalizzazione e un fondo domestico a bassa capitalizzazione coprono le basi sul fronte interno. Un fondo internazionale, forse due al massimo, copre il fronte internazionale. I sostenitori di due fondi selezionano un fondo dai mercati esteri sviluppati, come l’Europa, e il secondo dai mercati emergenti come il Pacifico o l’America Latina. Se si desidera un’esposizione al reddito fisso, viene aggiunto un fondo obbligazionario domestico al mix, portando il conteggio a sei fondi.
E la Style Box?
La scatola tradizionale in stile fondo comune è composta da nove categorie di investimento che rappresentano azioni nazionali. Tali categorie si basano sulla capitalizzazione di mercato ( micro, piccola, media, grande, ecc.) E sullo stile di investimento ( valore, misto, crescita ). Il riquadro dello stile obbligazionario, in modo simile, ha tre categorie di scadenza (a breve termine, intermedio e lungo termine) e tre categorie di qualità del credito (alta, media e bassa). Un investitore non ha bisogno di un fondo in tutte le categorie di azioni e obbligazioni. È possibile scegliere alcuni fondi che meglio si adattano alle esigenze di asset allocation e di rendimento del rischio di un investitore.
Lo svantaggio della diversificazione
Mentre i fondi comuni di investimento sono investimenti popolari e attraenti perché forniscono esposizione a un numero di azioni in un unico veicolo di investimento, una cosa troppo buona può essere una cattiva idea.
L’aggiunta di troppi fondi crea semplicemente un costoso fondo indicizzato. Questa nozione si basa sul fatto che avere troppi fondi nega l’impatto che un singolo fondo può avere sulla performance, mentre i rapporti di spesa di più fondi generalmente si sommano a un numero superiore alla media. Il risultato finale è che i rapporti di spesa aumentano mentre le prestazioni sono spesso mediocri.
Nessun numero magico
Sebbene ci siano centinaia di fornitori di fondi comuni di investimento che offrono migliaia di fondi, non esiste un numero magico “giusto” di fondi comuni di investimento per il tuo portafoglio. Nonostante la mancanza di accordo tra i professionisti su quanti fondi siano sufficienti, quasi tutti concordano sul fatto che non occorrono dozzine di partecipazioni. In effetti, anche molte società di fondi comuni di investimento stanno ora promuovendo fondi del ciclo di vita, che consistono in un fondo comune che investe in più fondi sottostanti Il concetto è semplice: scegli un fondo per il ciclo di vita, investici tutti i tuoi soldi e dimentica fino al raggiungimento dell’età pensionabile. Questi fondi, denominati anche “fondi basati sull’età” o ” fondi con data obiettivo “, hanno un fascino intrinseco difficile da battere.
Costruire il proprio portafoglio di fondi comuni di investimento
Se preferisci costruire un portafoglio piuttosto che acquistare una soluzione all-in-one, ci sono semplici passaggi che puoi seguire per limitare il numero di fondi nel tuo portafoglio pur sentendoti a tuo agio con le tue partecipazioni. Inizia considerando i tuoi obiettivi. Se il reddito è il tuo obiettivo principale, quel fondo internazionale potrebbe non essere necessario. Se il tuo obiettivo è la conservazione del capitale, un fondo a bassa capitalizzazione potrebbe non essere necessario.
Dopo aver determinato la combinazione di fondi che desideri prendere in considerazione, confronta le loro posizioni sottostanti. Se due o più fondi hanno una sovrapposizione significativa nelle partecipazioni, alcuni di questi fondi possono essere eliminati. Semplicemente non ha senso avere più fondi che detengono le stesse azioni sottostanti.
Quindi, guarda i rapporti di spesa. Quando due fondi hanno partecipazioni simili, scegli la scelta meno costosa ed elimina l’altro fondo. Ogni centesimo risparmiato sulle commissioni è un centesimo in più che lavora per te. Se stai lavorando con un portafoglio esistente anziché crearne uno da zero, elimina i fondi che hanno saldi troppo piccoli per avere un impatto sulla performance complessiva del portafoglio. Se hai tre fondi a grande capitalizzazione, sposta i soldi in un unico fondo. È probabile che l’importo speso per le spese di gestione diminuisca e il tuo livello di diversificazione rimarrà lo stesso.