Programma di garanzia della liquidità temporanea (TLGP)
Che cos’è il programma di garanzia della liquidità temporanea (TLGP)?
Il Temporary Liquidity Guarantee Program (TLGP) è stato un salvataggio diretto del settore bancario istituito nel 2008 dalla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) durante la crisi bancaria mondiale.
Il TLGP è stato uno dei tanti interventi del governo derivanti dalla determinazione del Tesoro degli Stati Uniti e della Federal Reserve che il grave rischio sistemico garantiva un’azione senza precedenti.
Punti chiave
- Il programma di garanzia della liquidità temporanea è stato un duplice programma della FDIC per sostenere le banche statunitensi durante la crisi finanziaria del 2008.
- La prima parte del programma, il TAGP, conti depositi garantiti, e la seconda, DGP, debito garantito a breve termine emesso dalle banche partecipanti.
- Il TLGP aveva lo scopo di prevenire le corse agli sportelli bancari e alleviare i problemi di liquidità a breve termine per le banche.
Nell’ambito del programma, la FDIC ha aumentato la sua copertura assicurativa per i conti di deposito detenuti presso alcune istituzioni finanziarie e ha anche garantito alcune obbligazioni di credito non garantite di tali istituzioni, in particolare certificati di deposito e carta commerciale. Questi due programmi separati erano noti come il programma di garanzia del conto di transazione (TAGP) e il programma di garanzia del debito (DGP).
Comprensione del programma di garanzia della liquidità temporanea (TLGP)
Nell’autunno del 2008 i mercati finanziari statunitensi e globali erano in crisi. La crisi finanziaria del 2008 è stata il peggior disastro economico dalla Grande Depressione del 1929. Le banche hanno dovuto affrontare una crisi di liquidità tra le banche in mezzo a un’ondata di insolvenze e pignoramenti sui mutui subprime. Diverse grandi banche e istituzioni finanziarie avevano già fallito ed erano fallite.
Il TLGP è stato annunciato nell’ottobre 2008 come parte di una serie concertata di nuovi programmi lanciati dal governo federale concepiti per scongiurare le due minacce più immediate al sistema finanziario statunitense.
Il TLGP era la parte della FDIC nel piano generale. Aveva lo scopo di mantenere la fiducia del pubblico nell’integrità delle loro istituzioni di deposito aumentando l’assicurazione sui conti di deposito e fornendo una garanzia al debito delle banche nei mercati interbancari e del credito a breve termine.
La prima parte del TLGP è stata affrontata dal TAGP. Con la solidità del sistema bancario in dubbio, durante l’estate e l’autunno del 2008 si sono verificate diverse corse bancarie. Per evitare ulteriori corse bancarie, questo programma ha garantito integralmente tutti i depositi di transazioni infruttiferi nazionali, conti NOW a basso interessee interessi sui conti fiduciari degli avvocati (IOLTA) detenuti presso banche partecipanti e risparmiatori fino alla fine del 2009.
Questa copertura era in aggiunta all’attuale assicurazione sui depositi FDIC, che era stata portata a $ 250.000 per depositante nelle settimane precedenti l’annuncio del TLGP. Il TAGP è stato successivamente esteso fino al 2010 e poi sostituito da una garanzia simile ai sensi del Dodd-Frank Act fino alla fine del 2012.
Il DGP garantiva interamente il debito senior non garantito emesso dagli istituti partecipanti. Con i mercati del credito a breve termine in crisi, molte banche sono state messe alla prova o completamente incapaci di rinnovare il debito a breve termine su cui facevano affidamento per soddisfare le esigenze immediate di liquidità, comprese le richieste dei depositanti.
Garantendo questo debito, il DGP ha consentito alle banche partecipanti una maggiore capacità di accedere ai mercati del credito per evitare il default.122 entità hanno emesso debito garantito dalla DGP e al suo apice il DGP ha garantito 345,8 miliardi di dollari di debito in essere. Il DGP è scaduto alla fine del 2012.
In termini di costi per il Tesoro, la FDIC ha riferito che sotto TAGP ha raccolto $ 1,2 miliardi di commissioni contro $ 1,5 miliardi di perdite per guasti al 31 dicembre 2018. La FDIC ha raccolto $ 10,4 miliardi di commissioni e supplementi nell’ambito del DGP e ha pagato $ 153 milioni di perdite sul debito DGP insolvente.