Deposito a termine

Cos’è un deposito a termine?

Un deposito a termine è un investimento a tempo determinato che include il deposito di denaro su un conto presso un istituto finanziario. Gli investimenti in depositi a termine di solito hanno scadenze a breve termine che vanno da un mese a pochi anni e avranno livelli variabili di depositi minimi richiesti.

L’investitore deve capire quando acquista un deposito a termine che può ritirare i propri fondi solo dopo la scadenza del termine. In alcuni casi, il titolare del conto può consentire all’investitore la risoluzione anticipata – o il recesso – se dà una notifica di diversi giorni. Inoltre, ci sarà una penalità inflitta per la risoluzione anticipata.

Esempi di depositi a termine includono certificati di deposito (CD) e depositi a termine.

Punti chiave

• Un deposito a termine è un tipo di conto di deposito detenuto presso un istituto finanziario in cui il denaro è bloccato per un determinato periodo di tempo.
• I depositi a termine sono generalmente depositi a breve termine con scadenze che vanno da un mese a pochi anni.
• In genere, i depositi a termine offrono tassi di interesse più elevati rispetto ai tradizionali conti di risparmio liquidi, in base ai quali i clienti possono ritirare il proprio denaro in qualsiasi momento.

Spiegazione del deposito a termine

Quando un titolare di conto deposita fondi presso una banca, la banca può utilizzare quei soldi per prestarli ad altri consumatori o aziende. In cambio del diritto di utilizzare questi fondi per il prestito, pagheranno al depositante un risarcimento sotto forma di interessi sul saldo del conto. Con la maggior parte dei conti di deposito di questa natura, il proprietario può ritirare i propri soldi in qualsiasi momento. Ciò rende difficile per la banca sapere in anticipo quanto può prestare in un dato momento.

Per superare questo problema, le banche offrono conti di deposito a termine. Un cliente depositerà o investirà in uno di questi conti, accettando di non prelevare i propri fondi per un periodo determinato in cambio di un tasso di interesse più elevato pagato sul conto.

L’interesse guadagnato su un conto di deposito a termine è leggermente superiore a quello pagato sui risparmi standard o sui conti correnti fruttiferi. L’aumento del tasso è dovuto al fatto che l’accesso al denaro è limitato per il periodo di tempo del deposito a termine.

I depositi a termine sono un investimento estremamente sicuro e sono quindi molto attraenti per gli investitori prudenti ea basso rischio. Gli strumenti finanziari sono venduti da banche, istituti dell’usato e  unioni di credito. I depositi a termine venduti dalle banche sono assicurati dalla Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). La National Credit Union Administration (NCUA) fornisce la copertura per quelli venduti da unioni di credito.

Come una banca utilizza un deposito a termine

Se un cliente deposita denaro in un deposito a termine, la banca può investire il denaro in altri prodotti finanziari che pagano un tasso di rendimento (RoR) più elevato di quello che la banca paga al cliente per l’utilizzo dei propri fondi. La banca può anche prestare il denaro ad altri suoi clienti, ricevendo così un tasso di interesse più alto dai mutuatari rispetto a quello che la banca sta pagando in interessi per il deposito a termine.

Ad esempio, un prestatore può offrire un tasso del 2% per i depositi a termine con una scadenza di due anni. I fondi depositati vengono quindi strutturati come prestiti a mutuatari a cui viene addebitato il 7% di interessi su tali banconote. Questa differenza nei tassi significa che la banca ottiene un rendimento netto del 5%. Lo spread tra il tasso che la banca paga ai suoi clienti per i depositi e il tasso che addebita ai suoi mutuatari è chiamato margine di interesse netto. Il margine di interesse netto è una metrica di redditività per le banche.

Le banche sono imprese, in quanto tali, vogliono pagare il tasso più basso possibile per i depositi a termine e addebitare un tasso molto più alto ai mutuatari per i prestiti. Questa pratica aumenta i loro margini o la redditività. Tuttavia, c’è un equilibrio che la banca deve mantenere. Se paga un interesse troppo basso, non attirerà nuovi investitori nei conti di deposito a termine. Inoltre, se applicano un tasso troppo alto sui prestiti, non attireranno nuovi mutuatari.

Depositi a termine e tassi di interesse

In periodi di aumento dei tassi di interesse, è più probabile che i consumatori acquistino depositi a termine poiché l’aumento del costo del prestito rende i risparmi più attraenti. Inoltre, con tassi di interesse di mercato più elevati, l’istituto finanziario dovrà offrire all’investitore un tasso di interesse più elevato, in modo che anche l’investitore guadagni di più.

Quando i tassi di interesse diminuiscono, i consumatori sono incoraggiati a prendere in prestito e spendere di più, stimolando così l’economia. In un contesto di tassi di interesse bassi, la domanda di depositi a termine può diminuire poiché gli investitori possono in genere trovare veicoli di investimento alternativi che pagano un tasso più elevato.

In genere, i tassi di interesse dovrebbero essere proporzionali al tempo fino alla scadenza e all’importo minimo del capitale prestato all’unione di credito o alla banca. In altre parole, un deposito a termine di sei mesi probabilmente pagherà un tasso di interesse inferiore rispetto a un deposito a termine di due anni. Gli investitori non solo ricevono un tasso più elevato per bloccare i loro soldi presso la banca per periodi prolungati, ma dovrebbero anche guadagnare un tasso più alto per depositi di grandi dimensioni. Ad esempio, un CD jumbo, che è un deposito a termine superiore a $ 100.000, riceverà un tasso di interesse superiore a un CD da $ 1.000.

Apertura o chiusura di un deposito a termine

I depositi a termine sono anche chiamati certificati di deposito. I clienti possono visualizzare le condizioni del deposito a termine tramite un estratto conto cartaceo. Questa dichiarazione include l’importo del capitale minimo richiesto, il tasso di interesse pagato e la durata (o il tempo alla scadenza), come concordato tra la banca e il depositante.

Se un cliente desidera chiudere un deposito a termine prima della fine del termine o della scadenza, il cliente sarà soggetto a una penale. Questa sanzione può includere la perdita di qualsiasi interesse pagato sul conto di deposito fino a quel momento. La chiusura del CD prima della scadenza del termine consente al cliente di riprendersi la quota capitale investita ma con la decadenza degli interessi maturati.

La penale per il recesso anticipato o contro il contratto è stabilita al momento dell’apertura di un deposito a termine, come richiesto dalla legge sulla verità nel risparmio.

A volte, se i tassi di interesse sono aumentati considerevolmente, potrebbe valere la pena per un cliente chiudere anticipatamente il deposito a termine, prendere la penalità per il prelievo anticipato e reinvestire i fondi altrove a un tasso più elevato. È importante essere sicuri che il tasso alternativo sia abbastanza alto da compensare più che altro il tasso originale sul deposito a termine più il costo della penale.

Quando un deposito a termine si avvicina alla sua data di scadenza, la banca che detiene il deposito di solito invia una lettera che notifica al cliente la scadenza imminente. Nella lettera, la banca chiederà se il cliente desidera rinnovare nuovamente il deposito per la stessa durata fino alla scadenza. Il rollover sarà probabilmente a un tasso diverso in base al tasso di interesse di mercato in quel momento. In alternativa, il cliente ha la possibilità di collocare i fondi in un altro prodotto finanziario.

---

Gli investitori in possesso di CD pensionistici dovrebbero parlare con un pianificatore finanziario o un consulente fiscale che può spiegare le diverse normative coinvolte nel ritiro anticipato da questi investimenti.

Inflazione e depositi a termine

Sfortunatamente, i depositi a termine non tengono il passo con l’inflazione. Il tasso di inflazione è una misura di quanto aumentano i prezzi in un dato anno. Se il tasso su un deposito a termine è del 2% e il tasso di inflazione negli Stati Uniti è del 2,5%, in teoria il cliente non guadagna abbastanza per compensare gli aumenti dei prezzi nell’economia.

Strategia di laddering

Piuttosto che investire una grossa somma forfettaria in un deposito a termine, un investitore può utilizzare una strategia che distribuisce i fondi tra diversi CD. Questa strategia per investire utilizzando depositi a termine consiste nel distribuire un investimento in modo uniforme su un determinato numero di anni con scadenze a intervalli regolari. Questa strategia di investimento a scala blocca i tassi di interesse con i CD a termini più lunghi che hanno tassi più alti rispetto a quelli con termini più brevi. Man mano che i CD maturano, il cliente può scegliere di utilizzare i soldi per il reddito prelevando i fondi o arrotolare quei fondi in un altro CD per continuare la scala. Il metodo consente all’investitore di avere accesso ai fondi man mano che maturano.

Ad esempio, un investitore può depositare $ 3.000 ciascuno in un deposito a termine di cinque, quattro, tre, due e un anno. Uno dei CD matura ogni anno, il che consente al cliente di prelevare i soldi per le spese o di trasferire i fondi in un nuovo conto. Il nuovo deposito a termine avrà un tasso basato sul tasso di mercato corrente. Questo metodo è popolare per i pensionati che hanno bisogno di prelevare ogni anno un determinato importo di reddito dai propri risparmi per pagare le spese di soggiorno.

La strategia può essere utilizzata mentre si investe con la stessa cooperativa di credito o banca o tra più istituti diversi. L’investitore può ritirare il capitale e gli interessi alla scadenza o reinvestire i fondi se non sono necessari.

Professionisti

• I depositi a termine offrono un tasso di interesse fisso per tutta la durata dell’investimento.
• I depositi a termine sono investimenti sicuri e privi di rischio poiché sono supportati dalla FDIC o dall’NCUA.
• Diverse scadenze consentono agli investitori di scaglionare le date di fine per creare una scala di investimento.
• I depositi a termine hanno un importo minimo di deposito basso.
• I depositi a termine pagano tassi più elevati per importi di deposito iniziale maggiori.

Contro

• I tassi di interesse pagati sui depositi a termine sono in genere inferiori o meno interessanti rispetto alla maggior parte degli investimenti a tasso fisso.
• I depositi a termine non possono essere ritirati anticipatamente senza penali o senza perdere tutti gli interessi guadagnati.
• I tassi di interesse non tengono il passo con l’aumento dell’inflazione.
• Il rischio di tasso di interesse esiste se gli investitori sono vincolati a un deposito a termine a basso tasso mentre i tassi di interesse complessivi sono in aumento.

Esempio di depositi a termine

Wells Fargo Bank dal 22 marzo 2019.

• Un CD di sei mesi con un deposito minimo di $ 2.500 paga lo 0,90%.
• Un CD di un anno con un deposito minimo di $ 2.500 paga l’1,25%.
• Un CD speciale che richiede un deposito minimo di $ 5.000 paga il 2,27% per 29 mesi.

Si prega di notare che i tassi di interesse offerti dalla banca possono cambiare in qualsiasi momento per i nuovi CD e potrebbero essere diversi a seconda dello stato in cui si trova la filiale.