Teoria dell'utilità e ottimizzazione del portafoglio - Prova di un lemma - KamilTaylan.blog
18 Aprile 2022 6:43

Teoria dell’utilità e ottimizzazione del portafoglio – Prova di un lemma

Cos’è la frontiera efficiente di un portafoglio?

La frontiera efficiente è una curva formata da punti dove ogni punto esprime il miglior portafoglio, dati quei particolari profili di rendimento e rischio.

Qual’è la principale caratteristica del modello Black e Litterman?

Il modello di Black e Litterman aiuta a costruire portafogli efficienti secondo il criterio media-varianza ma più stabili e diversificati. La combinazione dell’ottimizzazione media-varianza di Markowitz con l’equilibrio del CAPM può migliorare la funzionalità dei modelli quantitativi di asset allocation.

Quando un portafoglio e efficiente?

Un portafoglio azionario viene definito efficiente quando la sua composizione è tale da minimizzare il rischio e massimizzare il rendimento complessivo, risultante dalla miglior combinazione possibile di N azioni su cui s’intenderebbe investire.

Quale tra le seguenti rappresenta una delle principali problematiche del modello di Markowitz?

Come già accennato, i problemi più importanti de modello di Markowitz sono l’instabilità dei pesi di portafoglio in seguito ad una piccola variazione nei dati in input e la poca attenzione che viene data alle opinioni dei gestori di fondi; nell’ottica di risolvere queste imperfezioni Fischer Black e Robert Litterman …

Cosa significa frontiera efficiente?

In un diagramma cartesiano è la curva che unisce tutti i portafogli efficienti dato un certo orizzonte temporale. Un portafoglio è efficiente quando massimizza il rendimento atteso a parità di rischio o minimizza il rischio a parità di rendimento atteso.

Come si costruisce la frontiera efficiente?

La frontiera efficiente è composta dai portafogli posti lunga una curva (ovvero la frontiera), che per un dato rendimento hanno minor rischio e per un determinato grado di rischio hanno maggior rendimento.

Qual è un obiettivo della gestione attiva del portafoglio?

Cos’è la gestione attiva del portafoglio finanziario

Gestione attiva vuol dire cercare di acquistare e vendere i singoli titoli nel momento migliore, cambiando frequentemente l‘asset allocation del proprio portafoglio per raggiungere una performance superiore rispetto a quella dell’indice di riferimento.

Che cosa evidenzia l’indice di Sharpe?

L’indice di Sharpe (dal nome dell’economista che ha introdotto tale misura) è un indicatore che misura l’extra-rendimento, rispetto al tasso risk free, realizzato da un portafoglio (o da un fondo) per unità di rischio complessivo sopportato.

Cosa prevede l asset allocation tattica di tipo puro?

L’approccio dell’asset allocation tattica prevede la scelta degli investimenti in base a un orizzonte temporale di breve termine, per migliorare la gestione del capitale tenendo conto delle dinamiche dei mercati e dei fattori macroeconomici in ogni momento specifico.

Cos’è l asset allocation tattica?

L’asset allocation tattica è la ripartizione del portafoglio che cerca di sfruttare a proprio vantaggio le fluttuazioni di breve termine dei mercati.

Cosa caratterizza l asset allocation tattica?

L’asset allocation strategica orienta gli investimenti scegliendo di organizzarli secondo un orizzonte temporale di medio e lungo periodo; L’asset allocation tattica: è invece un’allocazione basata su un orizzonte di breve termine e quindi basata su una visione del mercato contingente rispetto a quella strategica.

Cosa caratterizza le decisioni di asset allocation tattica?

Definisce quelle scelte decisionali relative alla deviazione temporanea dalla struttura del portafoglio di riferimento di medio-lungo termine (asset allocation strategica). Le scelte tattiche vengono attuate nel breve termine con il fine di conseguire profitti da situazioni di mercato contingenti.

Quali sono i fattori determinanti nella definizione dell asset allocation?

Ogni asset allocation dipende infatti dall’investitore che la pone in essere, dalla sua confidence o overconfidence nel mercato su cui va ad investire, dai suoi obiettivi, età, orizzonte temporale, nonché dalle sue aspettative di rendimento e dalla sua personale propensione al rischio.

Cosa si intende per benchmark rappresentativo?

Rappresentatività. Il benchmark è rappresentativo del mercato/settore cui si riferisce. Replicabilità. Il benchmark deve essere replicabile con attività acquistabili sul mercato.

Che cosa si intende per benchmark replicabile?

trasparenza: gli indici sono calcolati con regole chiare, semplici e replicabili autonomamente dagli investitori; rappresentatività: gli indici sono rappresentativi di quel tipo di mercato; replicabilità: gli indici sono replicabili con attività acquistabili direttamente sul mercato.

Quali sono le principali categorie di benchmark?

In base all’oggetto dell’analisi, si possono distinguere quattro tipologie principali di benchmarking: interno, competitivo, funzionale e generico.

  • Benchmarking interno. …
  • Benchmarking competitivo o esterno. …
  • Benchmarking funzionale o di processo. …
  • Benchmarking generico o della best practice.

Come si fa un analisi di benchmark?

Da questo punto di partenza possiamo individuare una serie di punti essenziali per effettuare una buona attività di benchmark.

  1. Identifica e studia un punto di analisi. …
  2. Studia un punto di comparazione. …
  3. Punta verso una performance ideale. …
  4. Analizza i valori e migliora il necessario. …
  5. Modifica in relazione ai risultati ottenuti.

Come si fa l’analisi della concorrenza?

I parametri per l’analisi della concorrenza

  1. Il modello di business.
  2. I canali di acquisizione.
  3. Le politiche commerciali di acquisizione e retention.
  4. Il pricing.
  5. La comunicazione di brand.
  6. La comunicazione di prodotto.
  7. Il target.
  8. L’uso dei canali di customer care e di contatto con i clienti (inclusi ad esempio i social media)

Perché un’azienda attua il benchmarking?

Il benchmarking segnala all’impresa se e quando comincia a perdere competitività rispetto ai concorrenti in termini di costi, tecnologia, processi gestionali e soddisfazione dei clienti. Il benchmarking è una necessità per le aziende che impostano o rivedono i loro processi e i loro sistemi.

Cosa introduce nell’azienda l’applicazione dei metodi di benchmarking?

Comprendere la posizione relativa dei costi. Il benchmarking rivela la posizione di costo relativa di un’azienda e identifica le opportunità di miglioramento. Ottenere un vantaggio strategico. Il benchmarking aiuta le aziende a concentrarsi sulle capacità che sono fondamentali per costruire un vantaggio strategico.