Spinoff tassabile

Che cos’è uno spinoff tassabile?

Uno spinoff imponibile è una cessione di una controllata o di una divisione da parte di una società quotata in borsa, che sarà soggetta a tassazione sulle plusvalenze. Per essere considerata un’operazione imponibile, la società madre deve disinvestire mediante vendita diretta della divisione o dei beni in essa contenuti. I profitti realizzati dalla vendita saranno tassati come plusvalenze.

Punti chiave

• Una scissione imponibile è una forma di cessione di società in cui non sono soddisfatte le condizioni delle disposizioni dell’Internal Revenue Code per le scissioni esentasse.
• In una scissione imponibile sia la società madre che gli azionisti incorrono in un obbligo fiscale aggiuntivo derivante dall’operazione.
• Le modifiche alla legislazione fiscale ai sensi del Tax Cuts and Jobs Act del 2017, comprese le aliquote d’imposta sulle società più basse, possono influire sulla decisione delle aziende di perseguire modalità di cessione di società imponibili rispetto a quelle esentasse.

Comprensione degli spin-off tassabili

Uno spinoff si verifica quando una società madre separa parte della sua attività per creare una nuova società controllata e distribuisce le azioni della nuova entità ai suoi attuali azionisti. La controllata diventerà completamente indipendente dalla casa madre, operando interamente in proprio. Se una società madre distribuisce azioni della controllata ai suoi azionisti, la distribuzione è generalmente tassabile per l’azionista come pagamento di dividendi. In questo caso, agli investitori viene imposta un’imposta ordinaria sul reddito pari al valore equo di mercato delle azioni ricevute. Inoltre, la società madre è tassata sul guadagno incorporato (l’importo che l’attività ha apprezzato) nelle azioni della controllata. L’imposta in questo caso è un’imposta sulle plusvalenze pari al valore equo di mercato delle azioni distribuite meno la base interna della società madre nel titolo. Quando si riceve denaro al posto di frazioni di azioni nella scissione, le frazioni di azioni sono generalmente tassabili per gli azionisti.

Uno spinoff tassabile porterà alla società attività liquide, solitamente sotto forma di contanti. Lo svantaggio di questa transazione deriva dalla diminuzione del reddito da imposta sulle plusvalenze. Se una società madre desidera evitare la tassazione, può prendere in considerazione uno spinoff esentasse. La sezione 355 dell’Internal Revenue Code (IRC) prevede un’esenzione dalla tassazione delle transazioni da spinoff, consentendo a una società di scorporare o distribuire azioni di una controllata in una transazione esente da imposte sia per gli azionisti che per la società madre.

Ci sono in genere due modi in cui un’azienda può intraprendere uno spinoff esentasse di un’unità aziendale. In primo luogo, una società può scegliere di distribuire semplicemente le nuove azioni (o almeno l’80%) della divisione agli azionisti esistenti su base proporzionale. Il secondo modo in cui una società può evitare qualsiasi plusvalenza derivante dalla cessione è dare agli attuali azionisti la possibilità di scambiare azioni della società madre con una posizione azionaria uguale nella società scorporata o di mantenere la loro posizione azionaria esistente nella società madre. Ciò significa che gli azionisti sono liberi di scegliere quale società ritengono offra il miglior ritorno potenziale sull’investimento (ROI) in futuro.

A causa della disponibilità di un vantaggio fiscale ai sensi della Sezione 355, la maggior parte degli spin-off viene condotta per trarne vantaggio. Piuttosto che sostenere un onere fiscale aggiuntivo attraverso uno spin-off imponibile, le imprese possono spesso ritenere che abbia più senso perseguire qualche altra forma di cessione,se i benefici della cessione superano l’imposta aggiuntiva sostenuta. Ciò significa anche che le aliquote dell’imposta sul reddito delle società possono influenzare le decisioni delle imprese di disinvestire e come. I tagli alle aliquote dell’imposta sul reddito delle società negli Stati Uniti ai sensi del Tax Cuts and Jobs Act del 2017, firmato dal presidente Trump, potrebbero aver modificato questo calcolo in qualche modo a favore dialtre forme di disinvestimento come la vendita di azioni sussidiarie o la vendita di attività.