Azioni T

Cosa sono le azioni T?

Le azioni T sono una classe relativamente nuova di quote di fondi comuni di investimento a basso costo, intesa a fornire un accesso meno costoso alla gestione dei fondi per gli investitori imponendo carichi di vendita massimi inferiori pagati a broker o consulenti. La “T” sta per “transazione”. (Non confondere questa nuova classe di azioni T, con la T per azioni “fiscali”, un tipo di azione a vuoto venduta da alcuni broker.)

L’industria dei fondi comuni di investimento ha introdotto le azioni T in risposta allaregola fiduciaria del Dipartimento del lavoro, che è stata progettata per porre fine a comportamenti non etici tra i consulenti finanziari, come raccomandare un’opzione di fondo più costosa ai clienti in modo che guadagnino una commissione più alta. Poiché le azioni T forniscono un prezzo uniforme su tutta la linea, in genere inferiore alle tipiche quote di fondi comuni di investimento, i consulenti non sono tentati di spingere un fondo costoso su uno più conveniente.

Capire le azioni T

Le classi di azioni dei fondi comuni di investimento determinano la quantità di denaro che gli investitori pagano alla società del fondo e al broker quando acquistano l’investimento. Le classi più comuni sono le azioni A, B e C, ma le azioni T potrebbero eventualmente sostituire alcune di queste opzioni. Un’altra nuova classe di azioni di fondi comuni di investimento sono le cosiddette azioni pulite, che non comportano alcun carico di vendita o commissioni 12b-1 di sorta, ma in cui un broker o un consulente può allegare la propria commissione di consulenza, rendendo il processo più trasparente.

Quote T sono fondi a basso carico che in genere fanno pagare un massimo% 2,5  del carico (o commissione di vendita in anticipo). La maggior parte delle azioni T ha anche una commissione dello 0,25% 12b-1, che viene utilizzata per pagare la distribuzione e altre spese correlate. Per acquisti di fondi più grandi, il carico iniziale può essere negoziato inferiore. Questi carichi sono molto inferiori a quelli delle azioni A, che hanno carichi front-end del 5% o più. Alcuni esperti di investimenti prevedono che le azioni T e / o le azioni pulite potrebbero eventualmente sostituire le popolari azioni di classe A dei fondi comuni di investimento, in particolare per quanto riguarda il mercato degli investimenti pensionistici. Ad esempio, il popolare Washington Mutual Investors Fund Classe A, American Funds (AWSHX) ha un carico iniziale massimo del 5,75% e un rapporto di spesa netto dello 0,59% all’anno. La quota T per lo stesso fondo comune avrebbe ancora un rapporto di spesa dello 0,59%, ma il consulente sarebbe in grado di addebitare solo un carico massimo del 2,5%.

Non solo le azioni T offrono maggiore trasparenza e incentivano meno conflitti di interesse, ma queste classi di azioni possono anche offrire agli investitori importanti risparmi. Secondo un’analisi Morningstar, le azioni T potrebbero far risparmiare agli investitori almeno lo 0,50% di rendimenti rispetto alle offerte attuali. Composto in diversi anni, quella metà di una percentuale può aggiungere fino a una grande quantità di risparmi nel tempo – ad esempio, in 20 anni quel risparmio ammonterà a oltre il 10% in miglioramento aggregato sui rendimenti del fondo comune di investimento.