Ricerca e sviluppo fuori bilancio su stock e warrant (SWORD)
Che cos’è la ricerca e lo sviluppo fuori bilancio (SWORD) di stock e warrant?
La R&S fuori bilancio (SWORD) stock and warrant è una forma di finanziamento che aiuta le aziende biotecnologiche ad accedere ai finanziamenti per la ricerca e lo sviluppo riducendo il rischio per l’azienda. L’innovazione è una caratteristica chiave per le aziende biotecnologiche per rimanere competitive sul mercato e il finanziamento SWORD offre alle giovani imprese la possibilità di creare e controllare i propri sponsor di ricerca.
Capire SWORD
La R&S fuori bilancio (SWORD) stock and warrant è un’opzione di finanziamento sviluppata per aiutare le aziende biotecnologiche ad accedere al capitale per la ricerca e lo sviluppo. Il finanziamento SWORD costituisce un’entità separata con lo scopo di raccogliere fondi per la ricerca e lo sviluppo.
Il finanziamento SWORD avvantaggia le aziende biotech, in particolare le aziende giovani con poco capitale a disposizione, facilitando i progetti di sviluppo che altrimenti non potrebbero permettersi e riducendo il rischio per gli attuali azionisti. Le SWORD consentono alle aziende di ridurre al minimo gli effetti della spesa in ricerca e sviluppo sui profitti dell’azienda.
Gli investitori, spesso investitori istituzionali o individui facoltosi che speculano sulle tecnologie emergenti, in genere traggono vantaggio dall’approccio SWORD ricevendo una parte dei diritti sui risultati di ricerca e sviluppo. In alcuni casi, gli investitori riceveranno anche warrant su azioni della società madre.
Un tipico accordo SWORD stabilisce un’entità che funge da intermediario tra l’azienda biotecnologica e gli investitori in R&S. La SWORD deterrà i diritti di proprietà sulla R&S, fornendo solitamente una licenza perpetua all’azienda biotecnologica per utilizzare le tecnologie mentre sviluppano prodotti e progetti. Gli obblighi finanziari della SWORD rimangono completamente separati dalla società madre e il finanziamento per questa entità separata alla fine proviene da un’offerta pubblica. Una SPADA che possiede una tecnologia di successo potrebbe quindi essere effettivamente riacquistata dalla società madre facendo ricorso alle azioni ordinarie.
SWORD Impact on Biotechnology and Innovation
Come abbiamo visto, il finanziamento SWORD fornisce un importante livello di sicurezza finanziaria alle aziende biotecnologiche, che fanno affidamento sulla ricerca e sviluppo per rimanere competitive. Il settore della biotecnologia è costituito da aziende impegnate in una vasta gamma di settori, tra cui medicina, prodotti farmaceutici, alimenti e combustibili. Radicata nei principi di comprensione e manipolazione del modo in cui funzionano gli organismi viventi, la biotecnologia è stata responsabile di enormi progressi in settori quali il controllo delle malattie, i raccolti, il controllo dell’inquinamento e la durata della vita umana.
In quanto settore economico, l’innovazione è un aspetto cruciale per le aziende biotecnologiche per rimanere competitive sul mercato. I rischi sono alti e i margini sono esigui, soprattutto per le aziende giovani. Forme più tradizionali di finanziamento della ricerca e sviluppo, inclusi capitale di rischio, alleanze strategiche, finanziamento tramite azioni o finanziamento del debito, presentano barriere poco attraenti per le piccole imprese che cercano di mantenere il controllo della propria azienda e dei suoi rendimenti.