Adatto (idoneità)

Cosa è adatto (idoneità)?

Un investimento deve soddisfare i requisiti di idoneità delineati nella regola FINRA 2111 prima di essere raccomandato da un’impresa a un investitore. Nella maggior parte del mondo, i professionisti finanziari hanno il dovere di adottare misure che garantiscano che l’investimento sia adatto a un cliente. Ad esempio, negli Stati Uniti, la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) controlla e applica queste regole. Gli standard di idoneità non sono gli stessi dei requisiti fiduciari.

Punti chiave

• Un investimento deve soddisfare i requisiti di idoneità delineati nella regola FINRA 2111 prima di essere raccomandato da un’impresa a un investitore.
• L’idoneità dipende dalla situazione dell’investitore sulla base delle linee guida FINRA.
• Gli standard di idoneità non sono gli stessi dei requisiti fiduciari.

Comprensione dell’idoneità (idoneità)

Qualsiasi società finanziaria o individuo che tratta con un investitore deve rispondere alla domanda: “Questo investimento è appropriato per il mio cliente?” L’impresa, o la persona associata, deve avere una base giuridicamente ragionevole, o un alto grado di fiducia, che la sicurezza che sta offrendo all’investitore è in linea con gli obiettivi di quell’investitore, come la tolleranza al rischio, come dichiarato nel suo profilo di investimento.

Sia i consulenti finanziari che i broker-dealer devono adempiere a un obbligo di idoneità, il che significa formulare raccomandazioni coerenti con i migliori interessi del cliente sottostante. La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) regola entrambi i tipi di entità finanziarie in base a standard che richiedono loro di fornire raccomandazioni appropriate ai propri clienti. Tuttavia, un broker, o un broker-dealer, lavora anche per conto della società di broker-dealer, motivo per cui è necessario definire il concetto di idoneità per salvaguardare gli investitori da pratiche predatorie.

La regola FINRA 2111 afferma che il profilo di investimento del cliente ” include, ma non è limitato a, età del cliente, altri investimenti, situazione finanziaria e bisogni, status fiscale, obiettivi di investimento, esperienza di investimento, orizzonte temporale di investimento, esigenze di liquidità e tolleranza al rischio “Tra le altre informazioni. Una raccomandazione di investimento da parte di un broker o di qualsiasi altra entità regolamentata attiverebbe automaticamente questa regola.

Nessun investimento, oltre alle vere e proprie truffe, è intrinsecamente adatto o inadatto per un investitore. L’idoneità dipende dalla situazione dell’investitore sulla base delle linee guida FINRA. Per illustrare, per una vedova di 95 anni che vive con un reddito fisso, gli investimenti speculativi, come opzioni e futures, penny stock, ecc., Sono estremamente inadatti. La vedova ha una bassa propensione al rischio per gli investimenti che potrebbero perdere il capitale. D’altra parte, un dirigente con un patrimonio netto e un’esperienza di investimento significativi potrebbe trovarsi a proprio agio nell’accettare quegli investimenti speculativi come parte del proprio portafoglio.

Indipendentemente dal tipo di investitore, i requisiti di idoneità coprono costi di transazione anormalmente elevati e un eccessivo turnover del portafoglio, chiamato churning, per generare commissioni.

Idoneità vs requisiti fiduciari

Le persone possono confondere i termini idoneità e fiduciario. Entrambi cercano di proteggere l’investitore da danni prevedibili o rischi eccessivi. Tuttavia, gli standard di cura degli investitori sono diversi. Un fiduciario di investimenti è qualsiasi persona che ha la responsabilità legale di gestire il denaro di qualcun altro. I consulenti per gli investimenti, che di solito sono basati su commissioni, sono vincolati a standard fiduciari. I broker-dealer, abitualmente compensati da commissioni, generalmente devono adempiere solo a un obbligo di idoneità.

Un consulente finanziario ha la responsabilità di raccomandare investimenti adeguati pur rispettando gli standard fiduciari. Gli standard richiedono ai consulenti di mettere gli interessi dei loro clienti al di sopra degli interessi loro o della loro azienda. Ad esempio, il consulente non può acquistare titoli per il proprio conto prima di consigliarli o acquistarli per conto di un cliente. Gli standard fiduciari vietano inoltre di effettuare operazioni che possono comportare il pagamento di commissioni più elevate al consulente o alla loro impresa di investimento.

Il consulente deve utilizzare informazioni e analisi accurate e complete quando fornisce consulenza in materia di investimenti a un cliente. Per evitare conflitti di interessi, il fiduciario rivelerà potenziali conflitti al cliente e quindi anteporrà gli interessi del cliente ai propri. Inoltre, il consulente avvia le negoziazioni secondo uno standard di esecuzione ottimale, dove lavorano per eseguire la transazione al minor costo e con la massima efficienza.