Subprime

Cos’è il subprime?

Il subprime è una classificazione del credito inferiore alla media dei mutuatari con una storia creditizia offuscata o limitata e che sono soggetti a tassi di interesse superiori alla media. I finanziatori utilizzeranno un sistema di punteggio del credito per determinare quali prestiti può beneficiare di un mutuatario. I prestiti subprime comportano un rischio di credito maggiore e, in quanto tali, comportano anche tassi di interesse più elevati.

Punti chiave

• Il subprime si riferisce a mutuatari o prestiti, solitamente offerti a tassi ben superiori al prime rate, che hanno una scarsa solvibilità.
• Il prestito subprime rappresenta un rischio più elevato, data la minore solvibilità dei mutuatari, e in passato ha contribuito alle crisi finanziarie.
• I subprime costituiscono circa un quarto del mercato immobiliare domestico, ma i prodotti subprime possono includere anche prestiti e crediti non ipotecari.

Capire i subprime

Occasionalmente, alcuni mutuatari potrebbero essere classificati come subprime nonostante abbiano una buona storia creditizia. La ragione di ciò è che i mutuatari hanno scelto di non fornire la verifica del reddito o delle attività nel processo di richiesta del prestito.

I prestiti in questa classificazione sono chiamati prestiti con reddito dichiarato e attività dichiarata (SISA) o anche prestiti senza reddito, senza attività (NINA). Circa il 25% dei mutui originations sono classificati come subprime. Il termine subprime prende il nome dal prime rate, che è il tasso al quale le persone e le aziende con un’eccellente storia creditizia possono prendere in prestito denaro.

Nel prestito ipotecario, i mutuatari subprime possono presentare un rischio relativamente inferiore rispetto ad altri tipi di prodotti di prestito subprime non garantiti perché il mutuo stesso è garantito dalla casa come garanzia. Tuttavia, i mutuatari subprime possono avere più difficoltà a ottenere un mutuo e possono aspettarsi di pagare un tasso di interesse più elevato rispetto al mutuatario medio se lo fanno.

Mutui subprime e crisi finanziaria globale

Molti dei mutui subprime stipulati negli anni precedenti la crisi finanziaria globale sono stati realizzati con un tasso di interesse regolabile che ha consentito ai mutuatari di avviare i primi anni del loro mutuo con un pagamento estremamente basso. Dopo i primi tre o cinque anni, il tasso di interesse si aggiustò al rialzo e rese estremamente costose le rate mensili del mutuo per i mutuatari. Molti mutuatari non potevano permettersi di pagarli dopo che è avvenuto questo aggiustamento.

Prima della crisi finanziaria globale, i prestiti subprime come i mutui venivano raggruppati in grandi gruppi di prestiti e venduti agli investitori. Si presumeva che ci fosse sicurezza nei numeri e poiché così tante migliaia di prestiti sono stati raccolti insieme, si è pensato che anche se alcuni di essi fossero inadempienti, i pool di mutui sarebbero rimasti investimenti solidi a causa del falso presupposto che la maggioranza dei mutuatari lo avrebbe continuano a pagare le rate del mutuo.

Le migliaia di prestiti concessi a persone che non potevano più permettersi di effettuare i pagamenti dopo che i loro tassi di interesse si erano adeguati al rialzo sono finiti in default, gli investimenti ipotecari in comune sono andati a vuoto e tutto ciò ha contribuito ad alimentare la crisi finanziaria globale.

Altri prodotti subprime

Nell’attuale mercato emergente del fintech, un certo numero di nuove società, compresi vari istituti di credito online, si concentrano ora sui  mutuatari subprime e  thin-file. Le agenzie di credito hanno anche sviluppato nuove metodologie di punteggio di credito per tali mutuatari. Ciò ha contribuito ad aumentare le offerte disponibili per i mutuatari subprime.

Un prodotto ampiamente disponibile che fornisce un’alternativa per i mutuatari subprime è la  carta di credito protetta. Il mutuatario mette i soldi in un conto bancario speciale e quindi è autorizzato a spendere fino a una certa percentuale di tale importo, utilizzando la carta protetta. Dopo un periodo di tempo, il mutuatario potrebbe essere idoneo a passare a una carta di credito con un limite di credito più elevato.

Alcune aziende offrono anche carte di credito convenzionali e non garantite su misura per i mutuatari subprime. Includono Credit One Bank, First Premier Bank e First Savings Bank. I tassi di interesse su queste carte di credito possono raggiungere il 30% e spesso comportano commissioni annuali di circa $ 100 e canoni mensili che vanno da $ 5 a $ 10 al mese. Queste carte di solito hanno anche un limite di credito inferiore rispetto ad altre carte, che è un altro modo in cui i prestatori mitigano alcuni dei rischi subprime.

Oltre alle carte di credito, molti istituti di credito subprime offrono anche prestiti non rotativi, come i prestiti per auto, con tassi di interesse nel range del 36%.

I prestatori di giorno di paga  sono un’altra alternativa al credito subprime più controversa. Questi istituti di credito forniscono prestiti a breve termine a  tassi percentuali annuali (TAEG)  che possono superare il 400% in alcuni stati.