STOCK Act
Cos’è lo STOCK Act?
Lo Stop Trading on Congressional Knowledge Act, o “STOCK Act” in breve, ha reso illegale per i membri del Congresso impegnarsi in insider trading. L’atto è stato approvato nell’aprile 2012, durante la presidenza di Barack Obama.
Nell’aprile 2013, il Congresso ha modificato lo STOCK Act, allentando i suoi requisiti di informativa finanziaria e rendendo più difficile per il pubblico l’accesso ai documenti richiesti.
Punti chiave
- Lo STOCK Act ha bandito l’insider trading da parte dei membri del Congresso.
- La legge è stata approvata nell’aprile 2012 con un forte sostegno bipartisan.
- Nell’aprile 2013 sono state indebolite le principali disposizioni di legge, riducendo le tutele contro l’insider trading.
Capire lo STOCK Act
Molte persone potrebbero essere sorprese di apprendere che fino a poco tempo fa, il trading basato su informazioni materiali non pubbliche, altrimenti noto come insider trading, era sia legale che comune tra i membri del Congresso.
Lo STOCK Act è stato introdotto al Congresso nel gennaio 2012 ed è stato approvato nell’aprile 2012 con un sostanziale sostegno bipartisan. Lo scopo dello STOCK Act era garantire che il divieto generale di insider trading si applicasse ai membri del Congresso e ad altri dipendenti federali, inclusi il presidente, il vicepresidente e alcuni altri membri del ramo esecutivo.
Supporto bipartisan
Lo STOCK Act è stato approvato con uno schiacciante sostegno bipartisan. Al Senato, è passato con un voto di 96-3. Il suo appoggio alla Camera dei Rappresentanti è stato ancora più diffuso, passando con un margine di 417-2 voti.
Per raggiungere questo obiettivo, lo STOCK Act ha imposto maggiori livelli di trasparenza finanziaria, richiedendo ai funzionari di alto rango di presentare informazioni finanziarie dettagliate. Ciò includeva l’obbligo di deposito entro 45 giorni da qualsiasi guadagno materiale, nonché la divulgazione dei termini del mutuo sulla casa. Ha inoltre vietato ai funzionari di partecipare alle offerte pubbliche iniziali (IPO).
Lo STOCK Act è stato strutturato come un emendamento a una legge preesistente, vale a dire l’Ethics in Government Act del 1978, che è stato approvato sulla scia del famigerato scandalo Watergate. Questa legge ha creato standard relativi alla divulgazione di informazioni finanziarie da parte di dipendenti governativi e ha creato siti Web e altri meccanismi per consentire il controllo pubblico di tali informazioni. In quanto tale, lo STOCK Act si è basato su questo fondamento giuridico.
Il Congresso, tuttavia, da allora ha compiuto passi nella direzione opposta. Quasi un anno dopo l’approvazione dello STOCK Act, il Congresso ha approvato un emendamento allo STOCK Act che ha indebolito i requisiti di informativa finanziaria della legge.
Esempio del mondo reale dello STOCK Act
Sfortunatamente, i casi di insider trading da parte dei membri del Congresso non sono difficili da trovare. Ad esempio, nel 2008, l’allora membro del Congresso Spencer Bachus ha messo allo scoperto il mercato azionario statunitense un giorno dopo aver partecipato a un incontro confidenziale con Henry (“Hank”) Paulson e Ben Bernanke, che a quel tempo erano il segretario del Tesoro e presidente della Federal Riserva, rispettivamente. In questo incontro, che ha avuto luogo il 18 settembre, Bachus e altri membri del Congresso hanno ricevuto informazioni sostanziali non pubbliche sull’entità dei rischi che stavano affrontando il sistema finanziario in quel momento.
Anche John Boehner e Dick Durbin, entrambi senatori all’epoca, parteciparono a quella riunione a porte chiuse. Entrambi hanno ordinato la vendita di quote di fondi comuni di investimento il giorno successivo.