Strumento principale
Cos’è uno strumento principale?
Uno strumento primario è un investimento finanziario il cui prezzo è basato direttamente sul suo valore di mercato. Uno strumento finanziario può essere qualsiasi tipo di investimento finanziario il cui prezzo è basato sul proprio valore. Esempi di strumenti primari includono azioni, obbligazioni e valute, tra gli altri. Qualsiasi mercato spot che negozia l’asset “cash” coinvolge uno strumento primario.
Al contrario, il prezzo degli strumenti derivati, come opzioni e futures, è spesso basato sul valore di uno strumento primario.
Comprensione degli strumenti primari
Gli strumenti primari sono investimenti finanziari standard. Spesso scambiano su borse tradizionali con alti livelli di liquidità. Il loro valore di mercato è determinato sulla base di ipotesi sulle loro caratteristiche individuali.
Gli investimenti primari come le azioni sono ciò a cui pensa la maggior parte degli investitori alle prime armi quando pensa di investire. Questo perché investire in strumenti primari spesso richiede solo una conoscenza generale dei mercati e dei principi di investimento.
La comprensione degli strumenti primari fornisce la conoscenza di base per i derivati. I derivati sono stati creati per coprire alcuni dei rischi degli strumenti primari. I derivati forniscono anche prodotti per strategie di investimento alternative che si basano sulla speculazione dei valori degli strumenti primari sottostanti.
Punti chiave
- Uno strumento primario è un investimento finanziario il cui prezzo è basato direttamente sul suo valore di mercato.
- Gli strumenti primari includono prodotti negoziati in contanti come azioni, obbligazioni, valute e materie prime a pronti.
- La comprensione degli strumenti primari fornisce la conoscenza di base per i derivati, i cui prezzi sono derivati dall’attività primaria (sottostante).
Strumenti derivati
I derivati creano un prodotto alternativo per gli investitori che cercano di trarre vantaggio dalle variazioni del valore di mercato degli strumenti primari. Sono conosciuti come strumenti non primari. Opzioni call e put e futures sono alcuni dei derivati che possono essere utilizzati per trarre profitto dagli strumenti primari. I derivati prendono il nome perché derivano dall’asset primario ( sottostante ).
I derivati sono generalmente più complessi degli strumenti primari a causa delle metodologie di determinazione del prezzo. I prodotti derivati hanno valori generati dallo strumento primario. Le opzioni su azioni sono alcuni dei prodotti derivati più comuni utilizzati dagli investitori alternativi. Black Scholes è la metodologia principale per il calcolo del prezzo delle opzioni derivate su azioni. Determina il prezzo di un prodotto derivato considerando cinque variabili di input: il prezzo di esercizio offerto dall’opzione, il prezzo corrente dell’azione, il tempo alla scadenza dell’opzione, il tasso privo di rischio e la volatilità.
Black Scholes viene utilizzato per calcolare i prezzi per le opzioni call e put. Le opzioni call offrono un prodotto di investimento per gli investitori che cercano di beneficiare di un aumento del prezzo delle azioni. L’acquisto di un’opzione call dà a un investitore il diritto di acquistare un’azione a un prezzo di esercizio specificato. L’acquisto di un’opzione put dà a un investitore il diritto di vendere un’azione quando stimano che il prezzo stia scendendo.
Le opzioni call e put sono due dei tipi più comuni di strumenti non primari negoziati sul mercato. I prodotti futures sono anche strumenti non primari che consentono agli investitori di proteggersi dai movimenti di mercato degli strumenti primari. I contratti futures sono in genere prezzati da un modello di costo di trasporto o aspettativa. Consentono a un investitore di effettuare una scommessa futura su uno strumento primario acquistando un contratto futures. I contratti future possono essere acquistati per una varietà di investimenti in strumenti primari. I futures su valuta che scommettono sui prezzi futuri dei valori di valuta sono alcuni dei tipi più comuni di futures scambiati dagli investitori.