Cosa causa un movimento significativo nel mercato azionario?
Esiste un numero quasi infinito di fattori che possono far sì che il mercato azionario si muova in modo significativo in una direzione o nell’altra, inclusi i dati economici, gli eventi geopolitici e il sentiment del mercato.
Sentimento del mercato
Ad esempio, il crollo delle azioni tecnologiche nei primi anni 2000 è stato il risultato di una bolla nelle azioni delle dotcom poiché gli investitori erano euforici sul mercato e speculavano in modo irrazionale. Se gli investitori sfruttano eccessivamente i propri investimenti, c’è un rischio considerevole che potrebbe verificarsi una spirale al ribasso se il mercato si muove in una direzione indesiderata. Gli investitori potrebbero essere costretti a vendere azioni, il che fa diminuire i prezzi.
Tutte le mosse del mercato azionario hanno una cosa in comune. Il catalizzatore è un cambiamento nella domanda e nell’offerta di scorte.
Fattori economici
Affinché si verifichi un movimento di mercato, al rialzo o al ribasso, deve esserci un cambiamento significativo nella domanda e nell’offerta. La domanda di azioni proprie creata da investitori long viene soddisfatta con l’offerta creata dai venditori che chiudono posizioni o short.
L’aumento dei tassi di interesse può esercitare una pressione al ribasso sui fondi comuni di investimento immobiliare (REIT) e rallentare il mercato immobiliare. Tassi di interesse più elevati significano costi di prestito più elevati che rallentano l’attività di acquisto e fanno precipitare i prezzi delle azioni. Le modifiche alle normative fiscali, come il recenteTax Cuts and Jobs Act (TCJA) del 2017, hanno avuto in gran parte un effetto positivo sui movimenti delle azioni, poiché gli investitori e le società hanno più risorse da spendere in azioni.
Gli aumenti delle tasse, d’altra parte, in genere significano che gli investitori hanno meno soldi da mettere nel mercato azionario, il che ha un effetto negativo sui prezzi, o che le aziende hanno meno soldi rimanenti come profitti.
L’effetto della domanda e dell’offerta
In poche parole, l’ offerta è il numero di azioni che le persone vogliono vendere e la domanda è il numero di azioni che le persone stanno cercando di acquistare. Quando c’è una differenza tra questi due gruppi, i prezzi nel mercato si muovono; maggiore è la disparità tra domanda e offerta, più significativa sarà la mossa.
Ad esempio, supponiamo che una singola azienda stia scambiando il 15% su guadagni positivi. Il motivo del prezzo più alto delle azioni è un aumento del numero di persone che desiderano acquistare questo titolo.
Questa differenza tra l’offerta e la domanda di un’azione fa aumentare il prezzo delle azioni fino a raggiungere un equilibrio. Ricorda che in questo caso, più persone cercano di acquistare azioni che di venderle. Di conseguenza, gli acquirenti devono offrire il prezzo delle azioni più in alto per invogliare i venditori a separarsene.
Lo stesso scenario si verifica quando il mercato generale si muove: ci sono più acquirenti / venditori di società nel mercato azionario che venditori / acquirenti che inviano il prezzo delle società su / giù insieme al mercato generale. Dopo tutto, il mercato azionario stesso è solo un insieme di singole società.
Esempio dell’effetto della domanda e dell’offerta
Il 17 settembre 2001, il Dow Jones Industrial Average (DJIA) è sceso del 7,1%, una delle più grandi perdite di un giorno che l’indice abbia mai subito. L’enorme mossa del mercato è stata una reazione agli attacchi terroristici contro gli Stati Uniti avvenuti una settimana prima.
Il DJIA è stato ceduto a causa della maggiore incertezza sul futuro, inclusa la possibilità di ulteriori attacchi terroristici o addirittura di una guerra. Questa incertezza ha fatto sì che più persone uscissero dal mercato azionario che entrarvi, ei prezzi delle azioni sono crollati in risposta alla forte diminuzione della domanda.