Stock Cycle

Cos’è un ciclo azionario?

Un ciclo azionario è l’evoluzione del prezzo di un’azione da una tendenza al rialzo iniziale al prezzo alto fino a una tendenza al ribasso e al prezzo basso. Richard Wyckoff, un importante trader e pioniere nell’analisi tecnica, ha sviluppato un ciclo di acquisto e vendita di azioni che si verifica in quattro fasi distinte:

1. Accumulo
2. Markup
3. Distribuzione
4. Markdown

Come funziona il ciclo azionario

I prezzi delle azioni possono sembrare casuali, ma ci sono cicli di prezzi ripetuti, che sono prevalentemente guidati dalla partecipazione di grandi  istituzioni finanziarie. Di conseguenza, i flussi di cassa che si ragionano per originarsi da questi grandi operatori possono essere identificati come avvenuti in modo ciclico.

Il ciclo azionario Wyckoff ha periodi di espansione e contrazione, proprio come il ciclo economico. Può essere utilizzato per l’ allocazione della gestione del portafoglio, consentendo un aumento degli investimenti durante le fasi di accumulo e markup e prese di profitto durante le fasi di distribuzione e ribasso. Gli investitori misurano un ciclo azionario confrontando la distanza tra i minimi per aiutare a determinare dove si trovano i prezzi nel ciclo corrente.

Un trader deve avere una strategia per trarre vantaggio dall’azione dei  prezzi  mentre sta accadendo. La comprensione delle quattro fasi del prezzo massimizzerà i rendimenti perché solo una delle fasi offre all’investitore un’opportunità di profitto ottimale nel mercato azionario. Quando diventi consapevole dei cicli delle azioni e delle fasi del prezzo, sarai pronto a trarre profitto in modo coerente con meno  prelievi. Lo studio dei cicli azionari darà agli investitori un avvertimento sulle condizioni di tendenza per un titolo, sia lateralmente, al rialzo che al ribasso. Ciò consente all’investitore di pianificare una strategia di profitto che sfrutta ciò che sta facendo il prezzo. L’intero ciclo può ripetersi oppure no. Non è necessario prevederlo, ma è necessario avere la giusta strategia quando si verifica.

Punti chiave

• Il ciclo azionario, spesso attribuito all’analista tecnico Richard Wyckoff, consente ai trader di identificare i punti di acquisto, detenzione e vendita nell’evoluzione del prezzo di un’azione.
• Il ciclo azionario si basa sui flussi di cassa percepiti in entrata e in uscita dai titoli da parte delle grandi istituzioni finanziarie.
• Ci sono quattro fasi del ciclo delle scorte: accumulo; markup; distribuzione; e ribasso.

Comprensione delle fasi del ciclo azionario Wyckoff

1. Accumulazione: un trend rialzista inizia con la fase di accumulo. È qui che gli investitori istituzionali iniziano lentamente ad acquisire posizioni di grandi dimensioni in un titolo. Gli investitori utilizzano livelli di supporto e resistenza per trovare punti di ingresso adeguati in questa fase del ciclo azionario. Ad esempio, gli investitori possono iniziare ad accumulare un titolo quando si avvicina all’estremità inferiore di un intervallo di negoziazione ben consolidato.
2. Markup: una rottura del periodo di accumulo avvia il ciclo di markup. Gli investitori in trend e momentum realizzano la maggior parte dei loro guadagni durante questa fase, poiché il prezzo di un’azione continua a salire. In questa parte del ciclo azionario, i trader utilizzano indicatori, come medie mobili e linee di tendenza, per aiutare a prendere decisioni di investimento. Ad esempio, un investitore può acquistare un’azione se torna alla sua media mobile a 20 giorni.
3. Distribuzione: gli investitori istituzionali iniziano a sciogliere le loro posizioni in questa fase del ciclo azionario. L’azione dei prezzi inizia a muoversi lateralmente, mentre i tori e gli orsi combattono per il controllo. Una divergenza tecnica ribassista tra il prezzo di un titolo e l’indicatore tecnico inizia spesso ad apparire nella fase di distribuzione. Ad esempio, il prezzo di un’azione può fare un massimo più alto mentre l’indice di forza relativa (RSI) fa un massimo più basso.
4. Markdown: la volatilità aumenta spesso durante questa fase, poiché gli investitori si affrettano a liquidare le loro posizioni. Gli investitori utilizzano i ritracciamenti temporanei al rialzo come un’opportunità per vendere le loro azioni, mentre i trader cercano di aprire posizioni corte per trarre vantaggio dal calo dei prezzi. In genere, le richieste di margine aumentano vicino alla conclusione del ciclo di ribasso, poiché i prezzi delle azioni si avvicinano ai minimi, il che può aiutare a spiegare il volume culminante spesso associato a questa parte del ciclo azionario.