Analisi delle scorte
Cos’è l’analisi delle scorte?
L’analisi delle scorte è la valutazione di un particolare strumento di trading, di un settore di investimento o del mercato nel suo insieme. Gli analisti di borsa tentano di determinare l’attività futura di uno strumento, settore o mercato.
Comprensione dell’analisi delle scorte
L’analisi delle scorte è un metodo per investitori e trader per prendere decisioni di acquisto e vendita. Studiando e valutando i dati passati e attuali, investitori e trader cercano di ottenere un vantaggio sui mercati prendendo decisioni informate.
Analisi fondamentale
Esistono due tipi fondamentali di analisi delle scorte: analisi fondamentale e analisi tecnica. L’analisi fondamentale si concentra sui dati provenienti da fonti, inclusi documenti finanziari, rapporti economici, risorse aziendali e quote di mercato. Per condurre un’analisi fondamentale su un’azienda o un settore pubblico, gli investitori e gli analisti in genere analizzano le metriche sui rendiconti finanziari di un’azienda : bilancio, conto economico, rendiconto finanziario e note a piè di pagina. Queste dichiarazioni vengono rilasciate al pubblico sotto forma di un rapporto 10-Q o 10-K attraverso il sistema di database, EDGAR, che è amministrato dalla Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti. Inoltre, il rapporto sugli utili rilasciato da una società durante il suo comunicato stampa trimestrale sugli utili viene analizzato dagli investitori che cercano di accertare l’entità delle entrate, delle spese e dei profitti realizzati da una società.
Quando si esegue l’analisi delle scorte sul bilancio di una società, un analista di solito verifica la misura della redditività, della liquidità, della solvibilità, dell’efficienza, della traiettoria di crescita e della leva finanziaria di una società. È possibile utilizzare rapporti diversi per determinare la salute di un’azienda. Ad esempio, il rapporto corrente e il rapporto rapido vengono utilizzati per stimare se una società sarà in grado di pagare le proprie passività a breve termine con le attività correnti disponibili. La formula del coefficiente di corrente è calcolata dividendo le attività correnti per le passività correnti, dati ricavabili dallo stato patrimoniale. Sebbene non esista un rapporto di corrente ideale, un rapporto inferiore a 1 potrebbe indicare all’analista di borsa che la società è in cattive condizioni finanziarie e potrebbe non essere in grado di coprire i suoi obblighi di debito a breve termine alla scadenza.
Guardando ancora il bilancio, un analista di borsa potrebbe voler conoscere gli attuali livelli di debito assunto da una società. In questo caso, un analista di borsa può utilizzare il rapporto debito / PIL, calcolato dividendo il totale delle passività per il totale delle attività. Un rapporto debito / PIL superiore a 1 in genere significa che una società ha più debiti che attività. In questo caso, se la società ha un alto grado di leva finanziaria, un analista di borsa può concludere che un aumento dei tassi di interesse può aumentare la probabilità della società di andare in default.
L’analisi delle scorte comporta il confronto del bilancio corrente di una società con il bilancio degli anni precedenti per dare a un investitore un senso se la società è in crescita, stabile o in deterioramento. Il bilancio di una società può anche essere paragonato a quello di una o più altre società dello stesso settore. Un analista di borsa potrebbe cercare di confrontare il margine di profitto operativo di due società concorrenti, esaminando i loro conti economici. Il margine di profitto operativo è una metrica che mostra la quantità di entrate rimanenti dopo che sono state pagate le spese operative e quale parte di entrate è rimasta per coprire i costi non operativi ed è calcolata come reddito operativo diviso per entrate. Una società con un margine operativo di 0,30 sarà considerata più favorevolmente di una con un margine di 0,03. Un margine operativo di 0,30 significa che per ogni dollaro di fatturato, un’azienda ha 30 centesimi rimasti dopo che i costi operativi sono stati coperti. In altre parole, l’azienda utilizza 70 centesimi su ogni dollaro di vendite nette per pagare i suoi costi variabili o operativi.
Analisi tecnica
Il secondo metodo di analisi delle scorte è l’analisi tecnica. L’analisi tecnica si concentra sullo studio dell’azione dei prezzi passata e presente per prevedere la probabilità di futuri movimenti dei prezzi. Gli analisti tecnici analizzano il mercato finanziario nel suo complesso e si occupano principalmente del prezzo e del volume, nonché dei fattori di domanda e offerta che muovono il mercato. I grafici sono uno strumento chiave per gli analisti tecnici in quanto mostrano un’illustrazione grafica dell’andamento di un titolo in un determinato periodo di tempo. Ad esempio, utilizzando un grafico, un analista tecnico può contrassegnare determinate aree come livello di supporto o resistenza. I livelli di supporto sono contrassegnati da minimi precedenti al di sotto del prezzo di negoziazione corrente e gli indicatori di resistenza sono posizionati ai massimi precedenti al di sopra del prezzo di mercato corrente del titolo. Una rottura al di sotto del livello di supporto indicherebbe una tendenza ribassista per l’analista di borsa, mentre una rottura al di sopra del livello di resistenza assumerebbe una prospettiva rialzista.
L’analisi tecnica delle scorte è efficace solo quando le forze della domanda e dell’offerta influenzano l’andamento dei prezzi analizzati. Quando fattori esterni sono coinvolti in un movimento di prezzo, l’analisi delle azioni utilizzando l’analisi tecnica potrebbe non avere successo. Esempi di fattori, diversi dall’offerta e dalla domanda, che possono influenzare il prezzo di un titolo includono frazionamenti azionari, fusioni, annunci di dividendi, un’azione legale collettiva, morte del CEO di una società, un attacco terroristico, scandali contabili, cambio di gestione, cambiamenti di politica monetaria, eccetera.
Sia l’analisi fondamentale che quella tecnica possono essere eseguite indipendentemente o insieme. Alcuni analisti utilizzano entrambi i metodi di analisi, mentre altri si attengono a uno solo. In ogni caso, utilizzare l’analisi delle scorte per esaminare azioni, settori e mercato è un metodo importante per creare la migliore strategia di investimento per il proprio portafoglio.