Obbligazione fiscale speciale
Cos’è lo Special Tax Bond?
Un’obbligazione fiscale speciale è un tipo di obbligazione municipale che viene in genere rimborsata con entrate derivanti da un’imposta riscossa su un’attività o un bene esistente appositamente per tale scopo.
Punti chiave
- Un’obbligazione fiscale speciale è un tipo di obbligazione municipale tipicamente rimborsata con entrate fiscali riscosse su un’attività o un bene esistente.
- Un’obbligazione fiscale speciale è un titolo ibrido che combina le caratteristiche di un’obbligazione generale e di un’obbligazione dei redditi.
- Le obbligazioni fiscali speciali vengono rimborsate con accise o tasse speciali di accertamento, ma non con imposte ad valorem.
Comprensione delle obbligazioni fiscali speciali
Un’obbligazione municipale viene emessa da un governo statale o locale per finanziare progetti comunitari come autostrade, sistemi fognari, ospedali, parchi e scuole pubbliche. Un’obbligazione municipale sostenuta dalle entrate generate dall’aumento di una determinata tassa viene definita obbligazione fiscale speciale.
Un’obbligazione fiscale speciale è un titolo ibrido che combina le caratteristiche di un’obbligazione generale e di un’obbligazione dei redditi. Come vincolo fiscale, l’obbligazione fiscale speciale serve il proprio debito da fondi fiscali speciali. In quanto obbligazione generale, è garantita dalla piena fiducia e dal credito dell’emittente municipale. Una tassa speciale viene solitamente imposta alla popolazione generale attraverso tasse designate. Dopo che i pagamenti delle tasse sono stati raccolti, vengono utilizzati per effettuare il rimborso degli interessi e del capitale sulle obbligazioni in essere.
Gli obbligazionisti che acquistano un’obbligazione fiscale speciale ricevono interessi periodici dall’emittente fino alla scadenza dell’obbligazione, momento in cui il capitale sarà rimborsato. Gli obblighi di pagamento sono garantiti dalle entrate derivanti dall’aumento delle imposte che l’emittente riscuote specificamente per rimborsare il proprio debito. Obbligazioni fiscali speciali vengono rimborsati sia con accise o tasse speciali di valutazione, ma non da ad valorem tasse.
La tassa speciale può includere tasse su benzina, tabacco, soggiorni in hotel, uso stradale, vendite, ecc. Le tasse ad valorem di solito non sono considerate per questi tipi di obbligazioni. I proventi delle imposte speciali non devono essere utilizzati per nessun altro scopo se non per pagare i possessori del prestito obbligazionario utilizzato per finanziare il progetto specifico. L’ indenture o la risoluzione dell’obbligazione possono includere linee guida su come utilizzare i proventi fiscali per la durata della vita dell’obbligazione.
Ad esempio, si supponga che una città emetta un’obbligazione fiscale speciale per finanziare la costruzione di una nuova ala ospedaliera dedicata alla cura del cancro. Gli investitori che acquistano questa obbligazione si aspettano di ricevere un reddito da interessi in cambio del prestito dei propri soldi. La città garantisce il pagamento degli interessi riscuotendo un’accisa sulle sigarette nel punto vendita. Il gettito dell’imposta viene utilizzato per pagare il debito agli obbligazionisti.
Vincolo di valutazione speciale
Una tipologia di vincolo fiscale speciale è il vincolo speciale di accertamento, che è un vincolo che ha i propri obblighi di pagamento garantiti dai ricavi ricevuti dall’incremento delle imposte sui residenti che beneficiano direttamente del progetto. In altre parole, a coloro che beneficeranno direttamente del miglioramento della proprietà viene riscossa una tassa aggiuntiva per aiutare con il pagamento degli interessi sull’emissione di obbligazioni.
Un esempio di progetto per il quale può essere emessa una speciale cauzione di accertamento è la realizzazione di una nuova superstrada. Le persone che vivono nelle aree vicine dell’autostrada proposta sarebbero soggette a una maggiore tassa sulla proprietà in base alla loro probabilità di utilizzare la nuova strada. Poiché l’interesse sulle obbligazioni di valutazione speciali è pagato dalle tasse della comunità che beneficia dello sviluppo, non è insolito che i membri della comunità beneficiaria investano nell’emissione, compensando così le tasse aggiuntive che vengono prelevate per finanziare il legame.