Come viene calcolato il valore dell’S & P 500?
L’S & P 500 è un indice del mercato statunitense che funge da barometro per il movimento delmercato azionario statunitense. L’indice comprende 500 società leader e acquisisce circa l’80% di copertura della capitalizzazione di mercato disponibile. Il valore dell’S & P 500 cambia costantemente durante la giornata di negoziazione in base ai suoi componenti sottostanti.
L’S & P 500 decostruito
Poiché l’indice include più classi di azioni di alcune società che lo compongono, ad esempio Classe A (GOOGL) e Classe C (GOOG) di Alphabet, ci sono in realtà 505 azioni nell’indicatore.
Il valore S & P 500 del viene calcolato un flottante capitalizzazione metodologia ponderata. Il primo passo in questa metodologia è calcolare la capitalizzazione di mercato del flottante di ogni componente dell’indice. Questo calcolo prende il numero di azioni in circolazione di ciascuna società e moltiplica tale numero per il prezzo corrente delle azioni della società o il valore di mercato. Poiché l’S & P 500 è ponderato in base alla capitalizzazione di mercato del flottante, le capitalizzazioni di mercato includono solo le azioni che sono attivamente disponibili sul mercato. Pertanto, sono escluse le azioni nominali assegnate con diritti di esercizio a dirigenti e altre parti interessate.
Calcolo dei pesi di mercato
Ad esempio, Apple ha riportato 4.801.589.000 azioni ordinarie di base nel suo rapporto sugli utili del quarto trimestre 2018 e ha un prezzo di mercato corrente di $ 148,26. Questo prezzo di mercato conferisce all’azienda una capitalizzazione di mercato flottante di $ 711,9 miliardi. Successivamente, le capitalizzazioni di mercato per tutte le 505 azioni costituenti vengono sommate per ottenere la capitalizzazione di mercato totale dell’S & P 500. Questo valore viene utilizzato come numeratore nel calcolo dell’indice.
Il calcolo dei pesi di mercato individuali mostra come le azioni sottostanti influenzano l’indice. I pesi di mercato individuali sono calcolati dividendo la capitalizzazione di mercato flottante di una società nell’indice per la capitalizzazione di mercato totale dell’indice. A gennaio 2019, la capitalizzazione di mercato totale dell’S & P 500 era di circa $ 23 trilioni. Questa capitalizzazione di mercato Apple ha un peso di mercato del 3% circa. Nel complesso, maggiore è il peso di mercato di un’azienda, maggiore sarà l’impatto sull’indice di ciascuna variazione dell’1% del prezzo di un’azione.
Metodologia di capitalizzazione di mercato free-floating
S&P dettaglia i calcoli matematici della sua metodologia di capitalizzazione di mercato a flottante per dare trasparenza al suo valore di rendicontazione.
Il calcolo per l’S & P 500 è:
Questo calcolo viene confrontato con l’indice S&P 500 equamente ponderato che utilizza il seguente calcolo integrando un fattore di ponderazione uguale:
Index Level=∑io=1nPio