ETF S&P 500: ciò che ogni investitore dovrebbe sapere

L’S & P 500 è probabilmente il quantificatore più accurato dell’economia statunitense, misurando la capitalizzazione di mercato cumulativa corretta per il flottante di 500 delle più grandi società della nazione. Mentre altri indici di riferimento misurano semplicemente i prezzi delle azioni, il che può essere limitante, l’S & P 500 è stato salutato come lo standard di mercato con cui vengono confrontati molti fondi.

Con l’avvento dei fondi negoziati in borsa alla fine degli anni ’80, sembrava naturale creare un ETF composto da rapporti proporzionali delle azioni presenti sull’S & P 500. In effetti, il primo ETF mai creato effettivamente seguiva l’S & P 500 in tale una moda. Mentre quell’ETF è stato rapidamente citato in giudizio, nel 1993, la società di gestione degli investimenti State Street Global Advisors ha sviluppato un ETF equivalente, lo Standard & Poor’s Depositary Receipts ( SPY ).

Meglio conosciuto con il suo acronimo aracnoide, SPDR, è l’ ETF più grande e più scambiato al mondo, con un patrimonio netto di $ 173 miliardi. In effetti, SPDR ha generato un’intera famiglia di ETF noti come fondi SPDR, ognuno dei quali si concentra su una particolare regione geografica o settore di mercato.

Punti chiave

• I tre ETF più popolari che seguono l’S & P 500 sono offerti da State Street (SPDR), Vanguard (VOO) e iShares (IVV).
• Sebbene tutti e tre gli ETF abbiano rapporti di spesa diversi, sono tutti considerati molto bassi rispetto alla media del settore.
• Soprattutto, va notato che i tre ETF differiscono sulla loro strategia di reinvestimento o pagamento dei dividendi.

Spiegazione di SPDR

Dal suo debutto nel 1993, l’ SPDR S&P 500 ETF (d’ora in poi “SPDR”) ha acquistato e venduto i suoi componenti in base al cambio di elenco dell’indice S&P 500 sottostante. Ciò significa che SPDR deve scambiare una dozzina di componenti all’anno a seconda dell’ultima classifica delle società, quindi ribilanciare. Alcuni di questi componenti vengono acquistati da altre società e alcuni perdono il loro posto nell’S & P 500 non riuscendo a soddisfare i suoi rigorosi criteri. Quando ciò accade, State Street svende la componente dell’indice in uscita (o almeno la rimuove dalle sue partecipazioni SPDR) e la sostituisce con quella nuova. Il risultato è un ETF che segue l’S & P 500 quasi alla perfezione.

Come definitivo S&P 500 ETF, SPDR ha ispirato un paio di imitatori. Vanguard ha il proprio fondo S&P 500, il mercato azionario nel suo insieme. Sì, c’è la possibilità che tu possa perdere denaro sul tuo ETF S&P 500 in un determinato periodo di tempo, ma se lo fai, almeno sarai in compagnia di decine di milioni di altri.

Detto questo, un ETF S&P dovrebbe essere buono come l’altro, non è vero? Se solo. Come sa quasi ogni persona che abbia mai costruito una fortuna, accumuli ricchezza spendendone meno. Questo ci porta a rapporti di spesa.

Attenzione al rapporto di spesa

State Street addebita un rapporto di spesa dello 0,0945%, che è quasi il triplo dello 0,03% di Vanguard. L’ETF comparabile di iShares divide più o meno la differenza allo 0,04%. Ciò sembra rendere ovvia la risposta, se la domanda è “Quale ETF S&P 500 dovrei acquistare?” con le tariffe più basse? (Per questo, potrebbe essere utile imparare un po ‘di più sui rapporti di spesa. )

se solo fosse così semplice. Che sia in virtù dell’originalità, delle dimensioni o di qualche altro fattore, le azioni SPDR sono di gran lunga le più negoziate di qualsiasi ETF S&P 500. Negoziano decine di volte più frequentemente delle azioni Vanguard o iShares S&P 500 ETF, rendendo facile per un potenziale venditore convertire le proprie partecipazioni in contanti. Inoltre, un ETF S&P 500 poco scambiato continua a scambiare quasi un milione di unità al giorno. Potrebbe essere necessario attendere alcune ore per essere completamente liquido, anziché qualche minuto. A meno che tu non pensi che potresti dover pagare un riscatto in ostaggio in un prossimo futuro, questo è un piccolo motivo per abbandonare iShares e passare a SPDR.

Inoltre, anche un rapporto di spesa dello 0,0945% è incredibilmente basso. È facile trovare fondi comuni di investimento i cui rapporti di spesa sono 20 volte quel numero. Certo, quest’ultima categoria è costituita da fondi che richiedono un certo grado di gestione attiva, invece di seguire semplicemente le azioni che compongono un indice i cui componenti sono selezionati da una terza parte.

UIT contro ETF

Un’altra differenza più importante tra SPDR e gli altri due S&P 500 ETF è che il primo è tecnicamente un fondo comune di investimento. Ecco dove essere un precursore può essere uno svantaggio; SPDR è vincolata da una struttura giuridica antiquata che non prevedeva la creazione di una miriade di ETF. State Street deve quindi mantenere tutte le azioni che acquista internamente. Gli ETF S&P 500 di Vanguard e iShares sono impostati in modo diverso e possono prestare le loro azioni ad altre società e guadagnare interessi concomitanti.

Cinquecento azioni in un portafoglio significano anche diverse centinaia di pagamenti di dividendi. Piuttosto che distribuire tali dividendi agli investitori durante tutto l’anno, il che sarebbe più che un po ‘macchinoso, SPDR detiene i pagamenti dei dividendi in contanti e li distribuisce al momento della distribuzione. iShares reinveste i dividendi, il che è vantaggioso in un mercato rialzista. Nel frattempo, Vanguard investe la sua liquidità quotidiana nei propri veicoli di investimento a rischio ultra basso. (Per ulteriori informazioni, vedere: Come viene calcolato il valore dell’S & P 500? )

La linea di fondo

Per coloro che rifiutano il concetto di battere il mercato, o il lavoro che ne consegue, investire in un S&P 500 ETF ha senso. Sii paziente e seguirai il mercato nota per nota. Soprattutto, le società di investimento hanno già eseguito il compito di acquistare le quantità adeguate di ciascun componente dell’S & P 500, raggrupparle in un’unità e renderle disponibili in frammenti abbastanza piccoli che chiunque desideri un pezzo possa acquistarne uno. Per i modesti rapporti di spesa dati, dato che non c’è un mercato ribassista, è un ottimo affare.