Standard & Poor’s (S&P)

Che cos’è Standard & Poor’s (S&P)?

Standard & Poor’s (S&P) è una società ben nota in tutto il mondo come creatore di indici del mercato finanziario, ampiamente utilizzati come benchmark di investimento, una fonte di dati e un emittente di rating del credito per società e obbligazioni di debito. È forse più noto per l’ indice S&P 500 popolare e spesso citato.

Le radici dell’azienda risalgono al 1860. Dal 2016, con uffici in 26 paesi, la sua ragione sociale ufficiale è S&P Global.

Punti chiave

• Standard & Poor’s (S&P) è un fornitore leader di indici e una fonte di dati di rating del credito indipendenti.
• La McGraw-Hill Cos. Ha acquistato S&P nel 1966 e nel 2016 la società è diventata nota come S&P Global.
• Standard & Poor’s è una delle più grandi agenzie di rating del credito, che assegna voti in lettere a società e paesi e il debito che emettono su una scala da AAA a D, indicando il loro grado di rischio di investimento.
• Il popolare indice S&P 500 è forse il prodotto più noto di Standard & Poor.
• L’S & P 500 è la base per molti investimenti, inclusi contratti futures, fondi comuni di investimento ed ETF.

Capire Standard & Poor’s (S&P)

Standard & Poor’s è nato da due società: Poor’s Publishing, un editore di guide del settore ferroviario fondato ufficialmente nel 1868, e lo Standard Statistics Bureau (in seguito Company), fondato nel 1906, che ha pubblicato dati finanziari sulle società. Nel 1923 pubblicò il suo primo indicatore del mercato azionario, che conteneva 233 società. Poor’s Publishing, nel frattempo, ha emesso il suo primo rating nel 1916.

Le due aziende si sono fuse nel 1941, per creare Standard & Poor’s.

La McGraw-Hill Cos. Ha acquistato S&P nel 1966. Nel 2012, Standard & Poor’s ha unito le sue operazioni sugli indici con gli indici Dow Jones (di proprietà di McGraw-Hill) per diventare il leader negli indici del mercato azionario.

Nel 2016, McGraw Hill Financial si è rinominata S&P Global. Le divisioni S&P Global includono S&P Global Ratings, S&P Global Market Intelligence, S&P Dow Jones Indices e S&P Global Platts. L’azienda ha più di 1.400 analisti del credito e più di 1,2 milioni di rating del credito sono stati emessi su governi, società, settore finanziario e titoli.

S&P è un importante ricercatore sul rischio di credito, che copre più settori, benchmark, classi di attività e aree geografiche. Emette rating del credito, che vanno da AAA a D, sul debito di società pubbliche e private, nonché sui governi. Offre anche rating sul debito a breve termine e fornisce valutazioni di prospettiva che vanno da sei mesi a due anni.

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I principali concorrenti di S&P per i rating di credito includono Moody’s e Fitch, e per gli indici finanziari, Bloomberg Business Services.

Indici Standard & Poor’s

L’indice S&P 500 è stato lanciato nel marzo 1957. È stato il primo indice generato dal computer e pubblicato quotidianamente ed è diventato un sostituto del mercato azionario statunitense stesso.

L’indice S&P 500 contiene 500 dei più grandi titoli quotati alla Borsa di New York e al Nasdaq, rendendolo uno strumento per valutare la salute generale delle grandi società americane. L’S & P 500 è probabilmente l’indice azionario più popolare al mondo ed è utilizzato come benchmark delle prestazioni per una varietà di fondi comuni di investimento, ETF e altre attività e titoli.

Altri popolari indici offerti da S&P Global coprono diversi settori del mercato e diverse capitalizzazioni di mercato. Le grandi offerte degli indici S&P Dow Jones includono S&P SmallCap 600, S&P MidCap 400, S&P Composite 1500 e S&P 900. Ciascuno rappresenta uno sguardo alla salute del mercato in base al proprio sottosettore.

Futures sull’indice S&P 500

I primi contratti futures S&P 500 sono stati introdotti dal Chicago Mercantile Exchange (CME) nel 1982. Il contratto SP è il contratto di mercato di base per il trading futures S&P 500. Viene valutato moltiplicando il valore dell’S & P 500 per $ 250. Ad esempio, se l’S & P 500 è a un livello di 2.500, il valore di mercato di un contratto futures è 2.500 x $ 250 o $ 625.000.

Il CME ha aggiunto l’opzione E-mini nel 1997. I futures E-mini sono stati creati per consentire investimenti minori da parte di una gamma più ampia di investitori. Gli S&P 500 E-Mini Futures sono un quinto del valore del grande contratto. Se il livello S&P 500 è 2.500, il valore di mercato di un contratto futures è 2.500 x $ 50 o $ 125.000. La “E” in E-mini sta per elettronica. Molti trader preferiscono l’S & P 500 E-Mini ES rispetto all’SP non solo per il suo investimento più piccolo ma anche per la sua liquidità. Come il suo nome, l’E-Mini ES è scambiato elettronicamente, il che può essere più efficiente del trading a voce aperta per l’SP.

Come con tutti i futures, agli investitori è richiesto solo di coprire una frazione del valore del contratto per prendere una posizione. Questo rappresenta il margine sul contratto futures. Questi margini non sono gli stessi dei margini per la compravendita di azioni. I margini dei futures mostrano la “pelle nel gioco” che deve essere compensata o regolata.

10%

La percentuale di azioni dell’originale S&P 500 Index nel 1957 che rimangono nell’indice oggi.

Classificazioni sottostanti Standard & Poor’s (SPUR)

Standard & Poor’s Underlying Ratings (SPUR) fornisce un’opinione sulla qualità creditizia di un comune separatamente dai miglioramenti del credito del garante o dell’assicuratore. Le obbligazioni municipali o di altro tipo del settore pubblico includono tipicamente il miglioramento del credito che viene utilizzato per ottenere condizioni migliori fornendo una maggiore garanzia che il mutuatario onorerà i suoi obblighi attraverso un’assicurazione aggiuntiva o una garanzia di terzi. Standard & Poor’s emette un rating SPURs solo su richiesta dell’emittente / debitore e mantiene la sorveglianza di un’emissione con uno SPUR pubblicato.

Esempio di rating Standard & Poor’s

La divisione Global Ratings di Standard & Poor’s classifica gli strumenti di debito, come le obbligazioni, e le società che li emettono, in termini di affidabilità creditizia, definita come probabilità di insolvenza o incapacità di pagare i debiti in modo tempestivo. Simile ai voti accademici, ogni valutazione consiste in una lettera su una scala da A a D, a volte aumentata con un segno più o meno o un numero. Maggiore è il grado, minore è il rischio (nella stima di S&P).

Un rating di BBB e superiore è chiamato “investment grade”, il tipo di investimento più sicuro. I rating inferiori sono considerati “speculativi”: un maggior grado di rischio.

Il grafico seguente mostra il sistema di rating Standard & Poor’s per il debito a breve termine: cambiali, prestiti e altri obblighi con una scadenza di un anno o meno. Questi sono i tipi di strumenti in cui spesso investono i fondi del mercato monetario e i conti del mercato monetario.

Domande frequenti su Standard & Poor’s

Cosa significa Standard and Poor’s Mean?

Standard & Poor’s (S&P) è una società, un fornitore leader di indici e una fonte di dati di  rating del credito indipendenti. A volte un riferimento a “Standard & Poor’s” può anche significare l’indice più famoso della società: l’S & P 500, che traccia le prestazioni delle 500 più grandi società pubbliche negli Stati Uniti

In che modo Standard and Poor’s guadagna?

Standard & Poor’s riceve commissioni per i suoi servizi di rating da emittenti di titoli e obbligazioni di debito. Inoltre, le aziende e gli individui spesso pagano per i report di analisi e intelligence di mercato più dettagliati e si abbonano ad altri servizi di ricerca.

Quali sono le aziende nell’S & P 500?

L’S & P 500 è costituito dalle 500 più grandi società quotate in borsa negli Stati Uniti. Molte sono nomi molto familiari: Microsoft, Apple, Exxon Mobile, Bank of America, Visa e Coca-Cola.

Per qualificarsi per l’indice S&P 500, una società deve avere almeno il 10% delle sue azioni in circolazione nel mercato pubblico e avere una capitalizzazione di mercato di almeno 9,8 miliardi di dollari.

Come faccio a trovare il rating S&P di una società?

Puoi trovare il rating S&P di una società visitando il sito web di S&P Global Ratings. Dopo esserti registrato con S&P Global Ratings, puoi cercare un’azienda.

BBB è un investment grade?

Sì, BBB indica un grado di investimento.È il rating S&P più basso per qualificarsi come investment grade. Significa che un’obbligazione o un emittente “presenta parametri di protezione adeguati. Tuttavia, condizioni economiche avverse o circostanze mutevoli hanno maggiori probabilità di indebolire la capacità del debitore di far fronte ai propri impegni finanziari sull’obbligazione”, come afferma S&P.

La linea di fondo

Standard & Poor’s, ufficialmente S&P Global, è una società per azioni nel settore delle informazioni finanziarie e dell’analisi. Con sede negli Stati Uniti, ma con uffici in tutto il mondo, fornisce ricerca e intelligence sui mercati finanziari, mantenendo indici di mercato e titoli ampiamente seguiti, il più noto dei quali, l’indice S&P 500, funge da barometro dell’intero mercato azionario statunitense..

Inoltre, Standard & Poor’s è una delle più grandi agenzie di rating del credito, che assegna voti in lettere a società e paesi e al debito che emettono.