Cosa dovrei usare come benchmark per il mio portafoglio di azioni a bassa capitalizzazione?
Quando si crea un portafoglio azionario, è importante disporre di un benchmark con il quale confrontare i propri rendimenti. Il confronto con un benchmark consente a un investitore di valutare con precisione la performance effettiva del proprio portafoglio. Ad esempio, un rendimento annuo del portafoglio del 15% può sembrare sostanziale, ma se il benchmark del portafoglio raggiunge un rendimento annuo del 20% nello stesso periodo di tempo, il rendimento del 15% potrebbe effettivamente essere meno che ottimale.
Il modo migliore per trovare un benchmark adeguato per il tuo portafoglio è cercare un indice che sia composto da azioni simili a quelle del tuo portafoglio. Pertanto, sebbene il Dow Jones Industrial Index (DJIA) sia uno degli indici più famosi, non è un indice a piccola capitalizzazione e non dovrebbe essere confrontato con un portafoglio a bassa capitalizzazione. Uno dei migliori indici da utilizzare come benchmark per le performance delle small cap è il Russell 2000.
L’indice Russell 2000 è stato creato dalla Frank Russell Company ed è composto da circa 2.000 società a bassa capitalizzazione. Queste società sono azioni statunitensi che provengono da un’ampia varietà di settori. La capitalizzazione di mercato medianel marzo 2021 di una società Russell 2000 è di 3,8 miliardi di dollari e il rendimento totale medio annuo dell’indice negli ultimi 10 anni è stato del 12,18%.
Un altro indice che può essere utilizzato per misurare i rendimenti di un portafoglio a bassa capitalizzazione è lo Standard & Poor’s SmallCap 600 Index. L’indice è più piccolo del Russell 2000, con solo circa 600 azioni. Nel marzo 2021, la dimensione media di una società in questo indice è di circa $ 1,30 miliardi e l’indice ha prodotto un rendimento annuo totale medio dell’11,71% negli ultimi 10 anni.23
Insieme ai benchmark dell’indice, gli investitori possono anche utilizzare una varietà di fondi comuni di investimento a bassa capitalizzazione per confrontare i loro rendimenti. Molti fondi comuni di investimento gestiti da varie società si concentrano sul segmento del mercato a piccola capitalizzazione. Tuttavia, al momento di decidere quale fondo sarebbe meglio utilizzare come benchmark, un investitore dovrebbe prima leggere la strategia di investimento del fondo per garantire che il confronto sia accurato.