Mercato laterale / Deriva laterale

Cos’è un mercato laterale?

Un lateralmente mercato, o spostamento laterale, si verifica dove il prezzo di una sicurezza dei traffici all’interno di una gamma piuttosto stabile senza formare alcuna tendenza distinte per un certo periodo di tempo. L’azione dei prezzi oscilla invece in un intervallo o canale orizzontale, senza che né i rialzisti né i ribassisti assumano il controllo dei prezzi.

L’opposto di un mercato laterale è un mercato di tendenza.

Punti chiave

• Un mercato laterale, a volte chiamato deriva laterale, si riferisce a quando i prezzi delle attività oscillano all’interno di un intervallo ristretto per un periodo di tempo prolungato senza tendenza in un modo o nell’altro.
• I mercati laterali sono tipicamente descritti da regioni di supporto e resistenza dei prezzi all’interno delle quali il prezzo oscilla.
• Negoziare un mercato laterale può essere complicato, ma alcune strategie di opzioni massimizzano il loro guadagno in tali situazioni.

Le basi di un mercato laterale

Un mercato laterale è costituito da movimenti di prezzo relativamente orizzontali che si verificano quando le forze della  domanda e dell’offerta  sono quasi uguali per un certo periodo di tempo. Ciò si verifica in genere durante un periodo di  consolidamento  prima che il prezzo continui una tendenza precedente o si inverta in una nuova tendenza. I mercati laterali sono generalmente il risultato di un prezzo che viaggia tra forti livelli di  supporto  e  resistenza. Non è raro vedere una tendenza orizzontale dominare l’  azione  dei prezzi di un asset specifico per un periodo prolungato prima di iniziare una nuova tendenza superiore o inferiore. Questi periodi di consolidamento sono spesso necessari durante le tendenze prolungate, poiché è quasi impossibile che movimenti di prezzo così ampi si mantengano a lungo termine.

Il volume, che è un importante indicatore di trading, rimane per lo più piatto durante un mercato laterale perché è ugualmente bilanciato tra tori e orsi. Scatta verso l’alto (o verso il basso) bruscamente in una direzione, quando ci si aspetta che si verifichi un breakout (o un guasto).

Quando si analizzano i mercati laterali, i trader dovrebbero esaminare altri  indicatori tecnici  e schemi grafici per fornire un indicatore di dove potrebbe essere diretto il prezzo e quando è probabile che si verifichi un breakout o un guasto.

I mercati laterali possono essere indicati come mercati instabili o non di tendenza se ci sono una serie di oscillazioni su e giù, ma che continuano a tornare a un livello medio. Se si prevede che la deriva laterale rimanga per un periodo prolungato, gli investitori possono trarre profitto dalla vendita di opzioni call e put con date di scadenza prossime.

Approfittando dei mercati laterali

Esistono molti modi diversi per trarre profitto dalle tendenze laterali a seconda delle loro caratteristiche. In genere, i trader cercheranno conferme di un  breakout  o  breakdown  sotto forma di indicatori tecnici o schemi grafici, o cercheranno di capitalizzare il movimento laterale stesso dei prezzi utilizzando una varietà di strategie diverse. I partecipanti al mercato possono sfruttare un mercato laterale anticipando i breakout, al di sopra o al di sotto dell’intervallo di negoziazione, o tentando di trarre profitto mentre il prezzo si sposta tra supporto e resistenza all’interno della deriva laterale. I trader che utilizzano una strategia range-bound dovrebbero assicurarsi che il mercato laterale sia abbastanza ampio da impostare un rapporto rischio-rendimento di almeno 2: 1 – questo significa che per ogni dollaro rischiato, gli investitori guadagnano due dollari.

Molti trader si concentrano sull’identificazione dei canali di prezzo orizzontali che contengono una tendenza laterale. Se il prezzo è rimbalzato regolarmente dai livelli di supporto e resistenza, i trader possono provare ad acquistare il titolo quando il prezzo si avvicina ai livelli di supporto e vendere quando il prezzo si avvicina ai livelli di resistenza.  I  livelli di stop loss possono essere messi in atto appena sopra o sotto questi livelli nel caso in cui si verifichi un breakout.

I trader qualificati possono anche utilizzare strategie di opzioni per trarre profitto dai movimenti laterali dei prezzi. Ad esempio,  straddle  e  strangles  possono essere utilizzati dai trader di opzioni che prevedono che il prezzo rimarrà entro un certo intervallo. Ad esempio, potresti vendere uno straddle, sia una call at the money che un’opzione put per lo stesso asset sottostante nello stesso strike e nello stesso mese di scadenza. Con l’avvicinarsi della data di scadenza delle opzioni, i premi delle opzioni vengono erosi dal decadimento temporale e alla fine, se il mercato rimane lateralmente, decadrà a zero. Tuttavia, è importante notare che queste opzioni possono perdere tutto il loro valore se il titolo si sposta oltre questi limiti, rendendo le strategie più rischiose rispetto all’acquisto e alla vendita di azioni.

Vantaggi del trading in un mercato laterale

Entrate e uscite chiare : un mercato laterale di solito ha livelli di supporto e resistenza chiaramente definiti, il che elimina l’ambiguità su dove posizionare le entrate e le uscite. Ad esempio, un trader può acquistare un titolo quando i suoi test di prezzo supportano e impostare un obiettivo di profitto alla resistenza. Un ordine di stop loss posizionato leggermente al di sotto del livello di supporto del mercato laterale riduce al minimo il ribasso del commercio.

Rischio e controllo : i trader inseguono profitti minori quando fanno trading su un mercato laterale; pertanto, ogni operazione in genere non è aperta per più di pochi giorni o settimane. Ciò riduce la possibilità che una posizione venga influenzata negativamente da un mercato ribassista o da un evento di notizie inaspettato, come un incidente terroristico. Il trading in un mercato laterale consente ai trader di chiudere qualsiasi posizione aperta prima degli annunci della società, come i rapporti sugli utili, e di rientrare quando il prezzo del titolo torna a supportare.

Limitazioni della negoziazione in un mercato laterale

Costi di transazione più elevati : il trading di un mercato laterale in genere presenta più opportunità di trading rispetto al trading di una tendenza. Poiché il prezzo di un titolo si muove all’interno di un intervallo, i trader possono continuamente acquistare a supporto e vendere a resistenza. Il trading frequente genera commissioni che intaccano i profitti di un trader. I trader che utilizzano strategie range-bound non hanno il vantaggio di lasciare che i loro profitti corrano per compensare le commissioni.

Consumo di tempo : acquistare e vendere frequentemente un titolo per cercare un profitto in un mercato laterale richiede molto tempo. I trader devono determinare la loro entrata e uscita, nonché inserire un ordine di stop loss. Dopo aver inserito uno scambio, deve essere attentamente monitorato per garantire la corretta esecuzione. Molti trader hanno automatizzato le loro strategie di trading per evitare di dover stare seduti davanti ai loro monitor tutto il giorno.