Come puoi perdere più soldi di quanti ne investi andando allo scoperto?

Sfortunatamente, è facile perdere più soldi di quelli che investi quando stai mettendo allo scoperto un’azione o qualsiasi altro titolo, del resto. In effetti, non c’è limite alla quantità di denaro che puoi perdere in una vendita allo scoperto.

Innanzitutto, è importante comprendere la vendita allo scoperto stessa. Una vendita allo scoperto è una transazione in cui il venditore non possiede effettivamente il titolo che viene venduto ma lo prende in prestito (o il denaro per acquistarlo) da un broker-dealer quello tramite il quale effettua l’ordine di vendita. Il venditore ha quindi l’obbligo di riacquistare le azioni in futuro. Le vendite allo scoperto sono transazioni a margine : stai accumulando solo una parte del tuo denaro e ottieni un prestito per il resto, per l’affare.

punti chiave

• Puoi perdere più di quanto investi in una vendita allo scoperto se le azioni che hai preso in prestito per l’affare aumentano di prezzo, invece di diminuire come avevi previsto.
• Mentre in teoria potresti perdere un importo illimitato, in realtà le perdite sono generalmente ridotte: l’intermediazione istituisce un ordine stop, che essenzialmente acquista le azioni sul mercato per te, chiudendo la tua posizione e la tua esposizione a ulteriori aumenti di prezzo.

Quando vai allo scoperto su un’azione, speri che il prezzo dell’azione scenda il più possibile. Poiché le azioni non vengono mai scambiate in numeri negativi, il limite massimo che un titolo può scendere è a zero. Ciò pone un limite al profitto massimo che può essere ottenuto in una vendita allo scoperto. D’altra parte, non c’è limite a quanto può salire il prezzo del titolo e poiché alla fine ti viene richiesto di restituire le azioni prese in prestito, le tue perdite sono potenzialmente illimitate. Questo è il motivo per cui puoi perdere più soldi di quelli che hai ricevuto dall’investimento a breve.

Esempio di perdita di vendita allo scoperto

Ad esempio, se dovessi vendere allo scoperto 100 azioni a $ 50, l’importo totale che riceveresti sarebbe $ 5.000. Dovresti quindi al prestatore 100 azioni in futuro. Se il prezzo delle azioni scendesse a $ 0, non dovresti nulla al prestatore e il tuo profitto sarebbe $ 5.000, o 100%. Se, tuttavia, il prezzo delle azioni salisse a $ 200 per azione, alla chiusura della posizione restituiresti 100 azioni al costo di $ 20.000. Ciò equivale a una perdita di $ 15.000 o al -300% di ritorno sull’investimento ($ 5.000 – $ 20.000 o – $ 15.000 / $ 5.000).

Conseguenze di una perdita di vendita allo scoperto

La perdita creata da una vendita allo scoperto andata a male è come qualsiasi altro debito. Se non sei in grado di pagare direttamente ciò che devi, dovrai vendere altri beni per coprirlo o, nella peggiore delle ipotesi, presentare istanza di fallimento.

La buona notizia è che è improbabile che tu possa sostenere perdite così massicce. Quando apri un conto a margine, di solito firmi un accordo in cui si afferma che la società di intermediazione può istituire ordini di arresto, ovvero “arresti”, se la sicurezza inizia a muoversi in modo significativo contro di te. In questo caso, sarebbe specificamente un ordine di acquisto stop, che essenzialmente acquista le azioni sul mercato per l’investitore e chiude la posizione. Questa transazione restituisce le azioni al prestatore e l’importo dell’acquisto è dovuto dall’investitore allo scoperto all’impresa; potresti ancora perdere denaro, ma il pericolo che le azioni salgano alle stelle e ti sterminino è ridotto. Quindi, mentre i meccanismi di una vendita allo scoperto indicano che il potenziale di perdite infinite è presente, la probabilità che tu abbia effettivamente perdite infinite è piccola.

La linea di fondo

È fondamentale per qualsiasi investitore che utilizza vendite allo scoperto monitorare le proprie posizioni e utilizzare strumenti come ordini stop-loss o altre varie strategie stop-limit.