Programma di credito nazionale condiviso

Che cos’è il programma di credito nazionale condiviso?

Il Board of Governors del Federal Reserve System degli Stati Uniti, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) e l’ Office of the Comptroller of the Currency (OCC) hanno costituito il programma di credito nazionale condiviso nel 1977 per fornire una revisione e classificazione efficiente e coerente di grandi prestiti sindacati. Un prestito sindacato è un prestito che un gruppo di istituti di credito, lavorando in tandem, fornisce ad un unico mutuatario.

Punti chiave

• Il programma di credito nazionale condiviso è stato creato dalle agenzie governative per fornire una revisione e una classificazione efficienti e coerenti dei grandi prestiti sindacati.
• L’obiettivo è analizzare i rischi di credito, le tendenze e le metodologie di gestione del rischio tra i grandi prestiti sindacati e le istituzioni finanziarie che li creano.
• Il programma di credito nazionale condiviso mira a garantire che tutti i prestiti siano trattati allo stesso modo e a migliorare l’efficienza nell’analisi e nella classificazione del rischio di credito.
• Prestiti e altri debiti di valore pari o superiore a $ 100 milioni, emessi da almeno tre istituti di credito supervisionati a livello federale, rientrano nella supervisione del programma di credito nazionale condiviso.
• La revisione del programma di credito nazionale condiviso del 2019 ha visto un aumento dei mutuatari e delle valutazioni dei prestiti, oltre a determinare che i rischi di credito rimangono elevati, con minori protezioni per i prestatori.
• Le banche statunitensi rappresentavano la percentuale più alta di impegni nel portafoglio del programma di credito nazionale condiviso, al 44,4% del portafoglio.

Comprensione del programma di credito nazionale condiviso

Il programma di credito nazionale condiviso cerca di analizzare i rischi di credito, le tendenze e le metodologie di gestione del rischio tra i prestiti più grandi e complessi che vengono emessi congiuntamente da vari istituti di credito. L’obiettivo è garantire che tutti i prestiti sindacati siano trattati sulla stessa base e migliorare l’efficienza quando si tratta di analisi e classificazione del rischio di credito condivise tra le istituzioni finanziarie.

Le agenzie che governano il programma hanno avviato un programma semestrale di esami SNC nel 2016. Queste revisioni SNC sono programmate per il primo e il terzo trimestre dell’anno. A seconda dell’istituto di credito, alcune banche saranno riviste una volta all’anno e altre due volte all’anno.

Il programma di credito nazionale condiviso esamina i prestiti e tutte le attività prese come debiti valutate a $ 100 milioni o più. Il debito deve essere emesso da almeno tre istituzioni separate e queste istituzioni devono essere controllate a livello federale.

Programma di credito nazionale condiviso e prestiti sindacati

L’obiettivo principale del prestito sindacato è distribuire il rischio di insolvenza del mutuatario tra più istituti di credito. Questi istituti di credito possono essere banche o investitori istituzionali (persone con un patrimonio netto elevato, fondi pensione e fondi speculativi). Poiché i prestiti sindacati tendono ad essere molto più grandi dei prestiti bancari standard, il rischio di inadempienza anche di un solo mutuatario potrebbe paralizzare un singolo prestatore.

Per abbattere ulteriormente i prestiti sindacati, queste strutture sono comuni anche nella comunità del leveraged buyout. Un leveraged buyout è l’acquisizione di un’altra società, utilizzando una quantità significativa di debito per coprire il costo iniziale di acquisizione. Le attività della società acquisita vengono spesso utilizzate come garanzia per i prestiti, insieme alle attività della società acquirente. L’obiettivo di un leveraged buyout è consentire alle aziende di effettuare grandi acquisizioni senza impegnare una grande quantità di capitale.

A causa delle complessità legate ai prestiti sindacati, il programma di credito nazionale condiviso cerca di garantire le migliori pratiche tra le istituzioni e di garantire contro qualsiasi problema che potrebbe essere dannoso per i mercati finanziari in generale.

Risultati del programma di credito nazionale condiviso 2019

Il portafoglio 2019 del programma di credito nazionale condiviso era composto da 5.474 mutuatari, per un valore di $ 4,8 trilioni, in aumento da $ 4,4 trilioni nel 2018. I principali detentori del portafoglio erano le banche statunitensi, con il 44,4%, seguite da banche estere e altre istituzioni finanziarie., come gli hedge fund e le compagnie di assicurazione. Il consenso del rapporto era che il rischio di credito tra i prestiti con leva è rimasto elevato, indicando che i prestatori hanno meno protezione mentre i rischi sono aumentati. E sebbene i finanziatori abbiano implementato politiche per proteggersi da questo rischio, molte di queste politiche non sono state testate per una recessione economica.

I prestiti del programma sono classificati in base al loro livello di rischio; menzione speciale, scadente, dubbio o perdita. Le ultime tre categorie indicano prestiti di scarso rendimento e sono definiti “classificati”. I prestiti scesi al di sotto del livello “pass” rappresentano il 6,9% del portafoglio totale. Si tratta di un aumento rispetto al 6,7% rispetto al 2018. Tuttavia, la crescita complessiva del portafoglio è derivata da transazioni di livello investment grade.