Serie 9/10

Cos’è la serie 9/10

La serie 9/10 si riferisce a un esame di titoli in due parti e una licenza che autorizza il titolare a supervisionare le attività di vendita presso una filiale generale orientata ai titoli. Prima di sostenere gli esami della serie 9/10, noti anche come esami di qualificazione del supervisore delle vendite di titoli generali, un candidato deve disporre di unalicenza della serie 7.

La serie 9/10 copre argomenti come la supervisione delle opzioni e delle vendite generali di titoli e delle pratiche di negoziazione nei mercati primari e secondari. Gli esami della serie 9/10 sono amministrati dalla Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ed erano precedentemente noti come esami della serie 8. Come suggerisce il nome, l’esame è suddiviso in due parti;la Serie 9 è la più breve e copre la vendita e il trading di opzioni, nonché la regolamentazione e l’amministrazione. La serie 10 rappresenta un’immersione più profonda in una gamma simile ma più ampia di argomenti e requisiti.

Attività consentite serie 9/10

La serie 9/10 è progettata per proteggere il pubblico degli investitori misurando la competenza dei supervisori generali delle vendite di titoli e assicurando la loro esperienza nelle seguenti aree:

Vendita di titoli societari;diritti;warrant;fondi chiusi;fondi del mercato monetario;REIT;titoli garantiti da attività;titoli garantiti da ipoteca (societari);opzioni su azioni;opzioni su titoli garantiti da aziende;fondi comuni di investimento;rendite variabili e assicurazioni sulla vita variabile;titoli di stato;pronti contro termine e certificati di competenza su titoli di Stato;programmi di partecipazione diretta.

Idoneità per la serie 9/10

I candidati della serie 9/10 devono essere registrati presso una società membro della FINRAo altro organismo di autoregolamentazione e devono aver già superato il test di rappresentante generale dei titoli di serie 7.

Contenuto del test della serie 9/10

L’esame della serie 9/10 consiste di 215 domande a scelta multipla in quattro aree di contenuto principali, 60 domande per la serie 9 e 145 domande per la serie 10. Questo totale include 15 domande senza punteggio posizionate casualmente in ciascuna parte (cinque nella serie 9 e 10 nella serie 10). Ai candidati vengono assegnati 90 minuti per terminare la Serie 9 e quattro ore per completare la Serie 10. Non è prevista alcuna penalità per indovinare, quindi i candidati dovrebbero sforzarsi di rispondere a ogni domanda. Il test viene somministrato tramite computer e per superarlo è richiesto un punteggio del 70%. Per ulteriori informazioni sull’esame, vedere la struttura dei contenuti di FINRA per la serie 9/10.

Le domande vengono cambiate o aggiornate frequentemente in base all’introduzione di nuove regole e modifiche. Di seguito sono elencate le funzioni lavorative per le quali viene eseguito il test d’esame, nonché il numero di domande con punteggio che coprono tale funzione:

Serie 10 (Parte 1):

• Funzione 1: supervisione delle persone associate e delle attività di gestione del personale (28 domande)
• Funzione 2: supervisionare l’apertura e la gestione dei conti dei clienti (49 domande)
• Funzione 3: supervisionare le pratiche di vendita e le attività di negoziazione generali (52 domande)
• Funzione 4: Supervisionare le comunicazioni con il pubblico

Serie 9 (Parte 2):

• Funzione 1: supervisionare l’apertura e la manutenzione dei conti delle opzioni dei clienti (18 domande)
• Funzione 2: supervisionare le pratiche di vendita e le attività generali di negoziazione di opzioni (19 domande)
• Funzione 3: supervisione delle comunicazioni sulle opzioni (5 domande)
• Funzione 4: Supervisionare le persone associate e le attività di gestione del personale (13 domande)

Domande di esempio sull’esame della serie 9/10

Di seguito sono riportati alcuni esempi che FINRA ha fornito dei tipi / formati di domande e dell’argomento che un candidato della serie 9/10 potrebbe incontrare. Le risposte corrette sono contrassegnate da un asterisco:

Esempio 1 : quale dei seguenti articoli è considerato comunicazione al dettaglio?

(A) Comunicazione elettronica distribuita quotidianamente agli investitori istituzionali

(B) Comunicazione sui social media con investitori istituzionali su base giornaliera

(C) Comunicazione scritta distribuita a 10 investitori al dettaglio entro un periodo di 30 giorni

(D) Comunicazione scritta distribuita a più di 25 investitori al dettaglio in un periodo di 30 giorni *

Esempio 2 : una persona qualificata deve ispezionare almeno un ufficio della giurisdizione di vigilanza (OSJ):

(A) Trimestrale

(B) Annualmente *

(C) Ogni due anni

(D) Ogni tre anni

Esempio 3 : le opzioni su azioni quotate non verrebbero modificate per quale delle seguenti azioni nel titolo sottostante?

(A) Un frazionamento azionario 2 per 1

(B) Un frazionamento azionario inverso 1 su 5

(C) Un dividendo in azioni del 5%

(D) Un dividendo in contanti di $ 0,50 *

La differenza tra la serie 9/10 e la serie 24

Entrambe le serie 9/10 e 24 sono gli esami che devono essere completati da un  preside  prima di poter intraprendere determinate attività di vendita.

Secondo la Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), un preside che ha completato l’  esame della  serie 24 è qualificato per supervisionare le seguenti attività di vendita:

“Titoli societari; diritti; warrant; fondi chiusi; fondi del mercato monetario; REIT; titoli garantiti da attività; titoli garantiti da ipoteca (societari); fondi comuni di investimento; rendite variabili e assicurazioni sulla vita variabile; programmi di partecipazione diretta; commercianti di valori mobiliari; venture capitale, fusioni e acquisizioni e finanziamento aziendale “.

FINRA indica che un preside che ha completato l’esame della serie 24 è anche qualificato per supervisionare, oltre alle vendite, l’attività complessiva di investment banking e titoli di un’impresa membro.

Il completamento dell’esame della serie 9/10, che copre più terreno, qualifica un principale (esclusi i commercianti di valori mobiliari  e coloro che sono coinvolti nel capitale di rischio;  fusioni e acquisizioni  e finanziamenti aziendali) per supervisionare le vendite in tutto quanto sopra, nonché quanto segue:  opzioni su azioni ;opzioni su titoli garantiti da ipoteca [aziendale] ;titoli di stato;pronti contro termine e certificati di  competenza  su titoli di Stato;titoli municipali e titoli di fondi municipali.