Serie 4

Cos’è la serie 4?

La Serie 4 è un esame e una licenza di titoli che autorizza il titolare a supervisionare ilpersonale di vendita di opzioni e le questioni di conformità. Copre argomenti come strategie di opzioni, opzioni di cambio e tassazione. Prima di sostenere l’esame della serie 4, un candidato deve avere unalicenza della serie 7.

Punti chiave

• L’esame di Serie 4 concede la licenza a coloro che passano per supervisionare la vendita di opzioni e il personale commerciale.
• Il test è sponsorizzato da FINRA e copre sia le conoscenze sostanziali sul trading di opzioni sia argomenti sulla conformità e l’etica.
• Una serie 4 viene spesso sostenuta solo dopo che un individuo ha già superato gli esami di serie 6 o 7.

Capire la serie 4

L’esame Series 4, noto anche come Registered Options Principal Qualification Examination (OP), è amministrato dalla Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Secondo FINRA, “valuta la competenza di un candidato principale di opzioni entry-level per svolgere il proprio lavoro come principale di opzioni registrato”. In modo più pertinente, si concentra sulle “regole e disposizioni statutarie applicabili alla gestione di vigilanza del personale delle opzioni, dei conti e delle negoziazioni di un’impresa, nonché sulle regole di scambio e sui regolamenti applicabili alla negoziazione dei contratti di opzione”.

Le attività di vigilanza coperte nell’ambito della Serie 4 includono market making, sottoscrizione, conformità normativa sul trading e pubblicità di:

• Opzioni di azioni
• Opzioni in valuta estera
• Opzioni sui tassi di interesse
• Opzioni indice
• Opzioni su titoli di Stato e garantiti da ipoteca

Struttura e contenuto dell’esame della serie 4

L’esame della serie 4 è condotto dal computer. Un tutorial su come sostenere l’esame tramite computer fornito prima dell’esame. Ai candidati non è consentito alcun materiale di riferimento, ma viene fornita carta da appunti e calcolatrici elettroniche di base (alcune delle domande dell’esame possono comportare calcoli).

L’esame consiste in 125 domande a scelta multipla (10 delle quali non valutate e distribuite casualmente durante il test) in sei aree di contenuto:2

• Funzione lavorativa 1: supervisionare l’apertura di nuovi conti di opzioni (21 domande)
• Funzione lavorativa 2: attività di supervisione dell’account opzioni (25 domande)
• Funzione lavorativa 3: Supervisionare il trading di opzioni generali (30 domande)
• Funzione lavorativa 4: Supervisionare le comunicazioni sulle opzioni (9 domande)
• Funzione lavorativa 5: implementare pratiche e aderire ai requisiti normativi (12 domande)
• Funzione lavorativa 6: supervisione delle persone associate e delle attività di gestione del personale (28 domande)

I candidati della serie 4 hanno tre ore e 25 minuti per completare il test. Per passare è necessario un punteggio del 72%. Non ci sono penalità per indovinare, quindi un candidato dovrebbe rispondere a ogni domanda. Per ulteriori informazioni sul test, consultare laSchema dei contenuti della serie 4 degli esami di qualificazione principale delle opzioni registrate (OP) di FINRA.

Domande di esempio della serie 4

Questi esempi, forniti da FINRA, rappresentano tipi di domande e argomenti comuni. Un asterisco indica la risposta corretta.

Esempio 1: con un indice ampio a 266, un cliente scrive una chiamata all’indice del 1 ° febbraio 270 a 2,75, scrive il 1 ° febbraio 260 a 2,25, acquista la chiamata del 1 ° febbraio 275 a 1,25 e acquista il 1 ° febbraio 255 a 1. Qual è il massimo profitto potenziale in questa posizione?

(A) $ 225

(B) $ 275 *

(C) $ 500

(D) $ 725

Esempio 2: una put è considerata out-of-the-money quando il prezzo di mercato del titolo sottostante è:

(A) uguale o superiore al prezzo di esercizio. *

(B) inferiore al prezzo di esercizio.

(C) inferiore al prezzo di esercizio meno il premio.

(D) superiore al prezzo di esercizio meno il premio.

Esempio 3: le opzioni su azioni quotate non verrebbero modificate per quale delle seguenti azioni nel titolo sottostante?

(A) Un frazionamento azionario 2 per 1

(B) Un frazionamento azionario inverso 1 su 5

(C) Un dividendo in azioni del 5%

(D) Un dividendo in contanti di $ 0,50 *