Serie 65
Progettata dalla North American Securities Administrators Association (NASAA) e amministrata dalla Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), la serie 65 è un esame e una licenza di titoli richiesta per le persone che agiscono come consulenti per gli investimenti negli Stati Uniti. L’esame della serie 65, formalmente noto come Uniform Investment Adviser Law Examination, copre leggi, regolamenti, etica e vari argomenti importanti per il ruolo di un consulente finanziario.
Capire la serie 65
Il completamento con successo dell’esame della serie 65 qualifica un professionista degli investimenti a fungere da rappresentante dei consulenti per gli investimenti in determinati stati. Altri esami di qualificazione amministrati dalla FINRA includono la serie 3 National Commodities Futures (NCFE), la serie 7 General Securities Representative (GS) e la serie 63 Uniform Securities Agent State Law.
I professionisti finanziari che hanno superato con successo l’esame della serie 65 non possono agire come consulenti per gli investimenti fino a quando non sono autorizzati e registrati nel loro stato.
La NASAA ha completato l’aggiornamento delle domande sugli esami delle serie 63, 65 e 66 alla luce delle modifiche del 2018 al codice fiscale. Le domande relative alle tasse che compaiono negli esami a partire da gennaio 2019 riflettono le modifiche al codice fiscale. Per sostenere l’esame della serie 65, un candidato non necessita di sponsorizzazione da parte di un’impresa associata.
Struttura dell’esame Serie 65
L’esame della serie 65 contiene 130 domande a scelta multipla. I candidati hanno 180 minuti per completare l’esame. I candidati devono rispondere correttamente a 94 delle 130 domande (un punteggio del 72,3%).
Ai partecipanti al test viene fornito un calcolatore elettronico di base a quattro funzioni. Solo questa calcolatrice può essere utilizzata durante l’esame. Sono inoltre previste lavagne e pennarelli cancellabili a secco per i candidati. Nessun materiale di riferimento di alcun tipo è consentito nell’aula d’esame e sono previste gravi sanzioni per coloro che vengono sorpresi a barare o che tentano di imbrogliare.
Punti chiave
- Il completamento con successo dell’esame della serie 65 qualifica un professionista degli investimenti a fungere da rappresentante dei consulenti per gli investimenti in determinati stati.
- Gli argomenti includono leggi statali e federali sui titoli, norme e regolamenti per i consulenti per gli investimenti, pratiche etiche e obblighi fiduciari, comprese le comunicazioni con i clienti, i compensi, i fondi dei clienti e i conflitti di interesse.
- Le domande sull’esame sono state aggiornate per riflettere le modifiche del 2018 al codice fiscale.
L’azienda di un individuo può programmare un candidato per sostenere l’esame compilando il modulo U4 e pagando la tassa d’esame di $ 175. Se una persona non è registrata come azienda, il candidato utilizza il modulo U10 per richiedere e pagare l’esame.
Contenuto dell’esame della serie 65
La NASAA fornisce informazioni aggiornate sul contenuto dell’esame sul suo sito web. L’esame è strutturato come segue:
- Fattori economici e informazioni aziendali (15%, 20 domande): gli argomenti includono politica monetaria e fiscale, indicatori economici, rendicontazione finanziaria, metodi quantitativi e concetti di rischio di base.
- Caratteristiche del veicolo di investimento (25%, 32 domande): gli argomenti includono liquidità e mezzi equivalenti, titoli a reddito fisso, metodi di valutazione del reddito fisso, azioni e metodi utilizzati nella valutazione delle azioni, investimenti in pool, titoli derivati e prodotti assicurativi.
- Raccomandazioni e strategie di investimento dei clienti (30%, 39 domande): gli argomenti includono individui; entità aziendali e trust; profili dei clienti; teoria del mercato dei capitali; stili, strategie e tecniche di gestione del portafoglio; considerazioni fiscali; pianificazione della pensione; Problemi ERISA; tipi speciali di account; negoziazione di titoli; scambi e mercati; e misurazione delle prestazioni.
- Leggi, regolamenti e linee guida, incluso il divieto di pratiche commerciali non etiche (30%, 39 domande): gli argomenti includono leggi statali e federali sui titoli; norme e regolamenti per i consulenti per gli investimenti, i rappresentanti dei consulenti per gli investimenti, i broker-dealer e gli agenti; pratiche etiche; e obblighi fiduciari, comprese le comunicazioni con i clienti, i compensi, i fondi dei clienti e i conflitti di interesse.