Opzione seriale

Cos’è un’opzione seriale?

Un’opzione seriale è un breve termine opzione su un contratto future che i contratti relativi ai mesi in cui il sottostante contratto future non è elencato in vendita.

Punti chiave

• Un’opzione seriale è un’opzione a breve termine su un contratto futures che viene scambiata per i mesi in cui il contratto futures sottostante non è quotato per la vendita.
• Exchange ha creato l’opzione seriale per fornire agli investitori e ai produttori di materie prime un modo a breve termine per proteggere il prezzo del loro prodotto quando un contratto futures non è disponibile.
• Poiché il tempo alla scadenza di un’opzione seriale è più breve rispetto a molte opzioni convenzionali elencate, anche il premio dell’opzione è inferiore.

Comprensione delle opzioni seriali

Un’opzione seriale consente agli investitori di acquistare un’opzione su un contratto futures in un mese in cui il contratto futures stesso non è disponibile. Quindi, se un investitore desidera acquistare un contratto futures su una merce in un mese in cui non è quotata in vendita, può acquistare un’opzione seriale su quel contratto futures e, se sceglie di esercitarlo nel mese in cui il contratto futures è messi in vendita, allora possederanno quel contratto futures.

Le opzioni seriali vengono create per mesi in cui non c’è una scadenza del contratto future sottostante ed è più comune nei mercati delle materie prime. La maggior parte delle opzioni seriali viene scritta per il mese successivo all’acquisto dell’opzione, quindi un’opzione seriale viene scambiata solo per circa 30 giorni o meno. Un’opzione seriale scade prima che il titolo sottostante giunga a scadenza. L’esercizio dell’opzione assegna al titolare una posizione del contratto future del mese vicino. Di solito, i futures sottostanti scadono nel mese successivo.

Exchange ha creato l’opzione seriale per fornire agli investitori e ai produttori di materie prime un modo a breve termine per proteggere il prezzo del loro prodotto quando un contratto futures non è disponibile. In sostanza, è uno strumento che consente agli heders di gestire il rischio a breve termine a basso costo. Poiché il tempo alla scadenza di un’opzione seriale è più breve di quello di molte opzioni convenzionali elencate, anche il premio dell’opzione seriale è inferiore. I trader possono anche utilizzare un’opzione seriale per estendere una copertura da un mese all’altro spostandola in avanti.

Negli ultimi anni, quando i contratti futures sono stati quotati nelle borse elettroniche, le lacune nei mesi di contratto per i contratti futures su materie prime sono in gran parte scomparse. Allo stesso tempo, sono sorte opzioni quotate su base settimanale o addirittura giornaliera in diversi mercati. In tali casi, le opzioni settimanali o altre opzioni a breve termine hanno sostituito le opzioni seriali che scadevano nei mesi precedenti.

Esempio di un’opzione seriale

Ad esempio, supponiamo che i contratti esercitare l’opzione seriale di marzo alla sua scadenza, il che metterà il trader in una posizione per il contratto futures di aprile. Non importa cosa rappresenti il ​​contratto future sottostante, a condizione che il sottostante sia un contratto future e non il mercato a pronti.