Indicatore di sentiment

Che cos’è un indicatore di sentiment?

Un indicatore di sentiment è progettato per rappresentare il modo in cui un gruppo si sente riguardo al mercato o all’economia. Questi indicatori basati sulla psicologia del mercato tentano di quantificare il sentiment, sotto forma di cifre o graficamente, per prevedere come le credenze e le posizioni attuali possono influenzare il comportamento futuro del mercato

Gli indicatori di sentiment esaminano gli attori del mercato rialzisti o ribassisti e cosa pensano e sentono, il che può aiutare a prevedere il comportamento futuro degli investitori. Quando le letture del sentimento sono insolitamente alte o basse, possono iniziare ad agire in modo contrarian. Ad esempio, quando gli investitori sono estremamente ribassisti, questo è spesso un segnale contrario ai trader dell’indicatore del sentiment che i prezzi di mercato potrebbero iniziare presto a salire.

Punti chiave

• Gli indicatori di sentiment misurano la psicologia del mercato sotto forma di comportamento e convinzioni degli investitori o dei consumatori che possono influenzare il mercato.
• Quando un indicatore di sentiment si sta muovendo nella stessa direzione di ciò che sta analizzando, ciò in genere aiuta a confermare quella tendenza.
• Letture estreme su un indicatore di sentiment possono indurre alcuni trader ad assumere una visione contrarian. Ad esempio, “compra quando c’è paura, vendi quando c’è avidità”.
• Gli indicatori di sentiment vengono utilizzati per analizzare le tendenze, le risorse e l’economia dal punto di vista dei partecipanti coinvolti, invece di guardare solo un asset o l’isolamento del punto dati.

Cosa ti dicono gli indicatori di sentiment?

Gli indicatori di sentiment possono essere utilizzati dagli investitori per vedere quanto le persone siano ottimiste o pessimiste riguardo alle condizioni economiche o di mercato attuali. Ad esempio, un indicatore della fiducia dei consumatori, come il rapporto Michigan Consumer Sentiment, mostra che il pessimismo può rendere le aziende meno propense a fare scorta di scorte, perché potrebbero temere che i consumatori non spenderanno.

I dati sono soggetti a interpretazione. Una lettura alta mostra che i consumatori sono ottimisti. Tuttavia, da una lettura alta, alcuni ritengono che probabilmente si abbasserà nel tempo. Una lettura bassa mostra che i consumatori sono oppressi, è probabile che da lì le cose migliorino.

Gli indicatori di sentiment sono solo un dato e non intendono essere un segnale temporale per agire. Ad esempio, se un indicatore del sentiment, come il rapporto put / call, ha una lettura molto alta (relativa ai valori storici) che indica che gli investitori si aspettano che i prezzi del mercato azionario diminuiscano. L’aspetto contrario indica che i prezzi probabilmente aumenteranno poiché sono rimaste poche persone per continuare a spingere i prezzi al ribasso. Quello che l’indicatore non ci dice è quando accadrà. Invece, i trader utilizzano i dati per osservare i punti di svolta nel prezzo quando i livelli di sentiment raggiungono gli estremi.

Quando gli indicatori del sentiment non sono vicini agli estremi, possono aiutare a confermare la tendenza attuale. Ad esempio, un aumento del rapporto put / call segnala che gli investitori sono pessimisti, il che aiuterebbe a confermare una tendenza al ribasso del prezzo. Allo stesso modo, un rapporto put / call in calo aiuterebbe a confermare un prezzo in aumento.

I responsabili politici possono anche utilizzare indicatori di sentiment con altri dati economici per aiutare a determinare la futura direzione dei tassi di interesse, ad esempio. (Per ulteriori letture, vedere: How to Read the Michigan Consumer Sentiment Index? ).

Tipi di indicatori del sentimento di mercato

Gli investitori possono utilizzare gli indicatori del sentiment per ottenere informazioni sull’umore del mercato azionario. Letture estreme fornite da questi indicatori possono indicare imminenti inversioni. Ecco un piccolo esempio degli indicatori di sentiment che i trader e gli analisti potrebbero utilizzare:

• Indice di volatilità CBOE ( opzioni put per proteggere i loro portafogli. Gli investitori che acquistano opzioni put credono che il prezzo del titolo sottostante scenderà. Se il VIX aumenta, indica paura nel mercato.
• Indicatore massimo / minimo della Borsa di New York (NYSE): gli investitori possono tenere traccia di questo indicatore per confrontare le azioni che registrano nuovi massimi di 52 settimane rispetto alle azioni che registrano nuovi minimi di 52 settimane. I picchi in entrambe le direzioni mostrano spesso un sentimento rialzista o ribassista estremo. Gli investitori contrari potrebbero utilizzare questo indicatore del sentiment per acquistare azioni di qualità durante i periodi di grave pessimismo.
• Media mobile a 200 giorni NYSE: questo indicatore mostra quanti titoli vengono scambiati al di sopra della loro media mobile a lungo termine ed è espresso in percentuale. Ad esempio, se l’indicatore è in aumento e mostra che oltre il 60% delle azioni viene scambiato al di sopra delle loro ipercomprate.
• Statistiche sul trading di lotti dispari: questo indicatore misura il numero di azioni acquistate e vendute in lotti dispari, che è inferiore a 100 azioni per la maggior parte delle azioni. La teoria alla base di questo indicatore del sentiment è che gli investitori al dettaglio, che in genere hanno la minor quantità di denaro, probabilmente acquisteranno e venderanno lotti dispari, compreranno quando il sentiment rialzista ha raggiunto il picco e venderanno quando il sentiment ribassista raggiunge il culmine. Pertanto, quando il commercio di lotti dispari aumenta durante gli estremi di mercato, gli investitori esperti possono prendere una posizione nella direzione opposta.
• L’ impegno dei commercianti Report: Questo rapporto settimanale mostra il posizionamento aggregato di diversi gruppi di operatori economici nei futuri mercati. Una posizione speculativa in aumento indica un aumento del prezzo di quell’asset. Quando l’interesse speculativo raggiunge un estremo, tuttavia, indica che i prezzi potrebbero andare nella direzione opposta.

La differenza tra indicatori di sentiment e indicatori tecnici

Sebbene alcuni indicatori di sentiment rientrino anche nella denominazione di indicatori tecnici, o viceversa, gli indicatori di sentiment hanno lo scopo di mostrare come i consumatori o gli investitori si sono posizionati o quali sono le loro attuali convinzioni sull’economia o sul mercato. Un indicatore tecnico è un termine generico utilizzato per descrivere le formule che manipolano i dati sul prezzo o sul volume (e talvolta altri tipi di dati) di un asset per fornire una prospettiva diversa su ciò che sta accadendo su un grafico prezzo / volume.

Limitazioni dell’utilizzo di un indicatore di sentiment

Gli indicatori di sentiment non sono segnali di temporizzazione. Una lettura estrema sul rapporto Impegno dei trader non significa che il prezzo dell’asset si invertirà immediatamente. La lettura estrema può rimanere in vigore per molto tempo, oppure il prezzo può rimanere dov’è mentre i trader rilassano le loro posizioni e la lettura estrema scompare senza una significativa inversione di prezzo.

Gli indicatori di sentiment sono utilizzati al meglio insieme ad altre forme di analisi tecnica e fondamentale per confermare i punti di svolta economici o di mercato. Ad esempio, una lettura del sentiment estremamente rialzista, unita a un rapporto prezzo / utili estremamente elevato (e / o ai fondamentali in deterioramento), nonché una ripartizione del prezzo, fornisce prove più conclusive di un trend al ribasso imminente rispetto all’agire solo sul sentiment.