Base obbligazionaria semestrale (SABB)
Che cos’è la base obbligazionaria semestrale (SABB)?
La base obbligazionaria semestrale (SABB) è una metodologia di conversione che consente agli investitori di confrontare direttamente i rendimenti di obbligazioni con caratteristiche diverse. Poiché le obbligazioni hanno tutti i tipi di tassi di interesse e frequenze di pagamento, è essenziale essere in grado di trovare una misura standard per confrontare diversi tipi di obbligazioni fianco a fianco. Utilizzando SABB, legami che non pagano semestrali tagliandi possono essere fatti equivalenti a quelli che lo fanno per la valutazione più facile.
SABB può essere confrontato con il calcolo del rendimento equivalente obbligazionario (BEY), che converte invece le cedole obbligazionarie in un rendimento annualizzato.
Punti chiave
- La base obbligazionaria semestrale (SABB) è un metodo per convertire le obbligazioni che non pagano cedole semestrali in un equivalente che lo fa.
- Molte obbligazioni societarie e governative pagano interessi semestrali, quindi SABB consente il confronto diretto dei rendimenti con obbligazioni che non pagano in quel programma.
- La maggior parte dei broker obbligazionari fornirà il SABB ai propri clienti, ma può anche essere raggiunto facilmente con un calcolatore finanziario o un software di investimento.
Comprensione della base obbligazionaria semestrale
La base obbligazionaria semestrale può aiutare gli investitori che stanno valutando l’acquisto di un’obbligazione per assicurarsi di confrontare le mele con le mele. Le emissioni di obbligazioni utilizzano una varietà di convenzioni sui rendimenti. Alcune obbligazioni pagano interessi su base annuale, mentre altre accumulano interessi semestralmente o due volte all’anno. Le obbligazioni societarie in genere pagano una cedola semestrale, il che significa che, se il tasso di interesse sull’obbligazione è del 4%, ogni obbligazione di $ 1000 pagherà all’obbligazionista un pagamento di $ 20 ogni sei mesi, per un totale di $ 40 all’anno.
I buoni del Tesoro USA e le obbligazioni municipali sono altri esempi di obbligazioni che maturano interessi su base semestrale. Per questo motivo, questi investimenti hanno tipicamente rendimenti quotati su base obbligazionaria semestrale.
Altre obbligazioni che pagano interessi a un tasso diverso possono essere convertite in obbligazioni semestrali per determinare il loro equivalente semestrale. Nella maggior parte dei casi, tuttavia, i rendimenti delle obbligazioni sono espressi in termini annuali, anziché semestrali.
Il calcolo della base obbligazionaria semestrale può essere complicato da capire perché coinvolge fattori di mercato complessi, comprese le fluttuazioni del tasso di interesse prevalente. Le obbligazioni possono anche avere tassi di interesse e scadenze differenti. Poiché i tassi di interesse nel mercato obbligazionario oscillano, il prezzo di un’obbligazione può discostarsi in modo significativo dal suo valore nominale. Tutti questi fattori avranno un impatto sul rendimento delle obbligazioni. Se un broker non è in grado di fornire questo calcolo per te e prevedi di investire in obbligazioni su base regolare, dovresti considerare di investire in un calcolatore finanziario o in un programma per computer che possa aiutarti in questo calcolo.
Base obbligazionaria semestrale rispetto al rendimento equivalente obbligazionario
Una base obbligazionaria semestrale non è l’unico modo per confrontare i rendimenti di diversi investimenti a reddito fisso. Il rendimento equivalente all’obbligazione (BEY) è una formula alternativa che converte i rendimenti dei titoli di sconto semestrali, trimestrali o mensili in un rendimento annuale. Il BEY è il rendimento riportato dalla Federal Reserve e tipicamente citato dai giornali. Tuttavia, il BEY non viene solitamente utilizzato quando si considerano obbligazioni con scadenza più lunga. Quando si confrontano obbligazioni con scadenza più lunga, convertire i tassi di sconto in obbligazioni semestrali per un confronto più accurato.