Block Trading Facility (BTF)

Cos’è un Block Trading Facility (BTF)?

Una struttura di block trading, comunemente offerta dagli scambi di futures, consente alle parti di impegnarsi bilateralmente (acquisto / vendita) in grandi transazioni lontano dagli scambi al fine di evitare un punto di prezzo anomalo che potrebbe, temporaneamente, influenzare il prezzo di quel titolo.

Punti chiave

• Una struttura di block trading, comunemente offerta dagli scambi di futures, consente alle parti di impegnarsi bilateralmente (acquisto / vendita) in grandi transazioni lontano dagli scambi al fine di evitare un punto di prezzo anomalo che potrebbe, temporaneamente, influenzare il prezzo di quel titolo.
• Le transazioni condotte in una struttura di trading a blocchi sono generalmente tra due parti, i prezzi sono fissati con certezza e l’esecuzione viene eseguita senza ritardi.
• Una struttura di block trading è solitamente un tipo di società di brokeraggio, o un dipartimento di società di brokeraggio specializzato, che si occupa principalmente di grandi operazioni, con clienti che vanno da società e banche a società di assicurazioni e fondi accademici.

Comprensione dei servizi di block trading (BTF)

Le transazioni condotte in una struttura di block trading sono in genere tra due parti, i prezzi sono fissati con certezza e l’esecuzione viene eseguita senza ritardi. Gli investitori istituzionali utilizzano strumenti di block trading per transazioni che coinvolgono un gran numero di azioni.

Quando le azioni vengono negoziate in una struttura di block trading, vengono negoziate in grandi lotti. La dimensione dei lotti può variare, ma ai trader generalmente non è consentito aggregare più ordini separati nel tentativo di soddisfare i requisiti minimi di volume. I titoli negoziati attraverso un sistema di block trading non sono soggetti a fluttuazioni di mercato perché non sono pubblicamente visibili, rendendo questo tipo di scambio più simile a un contratto privato tra due parti. Tuttavia, a causa della natura delle strutture di block trading, l’attività di block trading può avere un effetto considerevole sui mercati finanziari.

Una struttura di block trading è solitamente un tipo di società di brokeraggio, o un dipartimento di società di brokeraggio specializzato, che si occupa principalmente di grandi operazioni, con clienti che vanno da società e banche a compagnie di assicurazione e fondi accademici. Alcuni investitori e analisti cercano di seguire il denaro o di stare al passo con le tendenze del mercato osservando l’attività di block trade.

Esempio di Block Trading Facility (BTF)

Le strutture di block trading mantengono i trader su personale esperto nella gestione di operazioni di queste dimensioni. Il personale fornisce una struttura di commercio in blocco con accesso speciale ad altri commercianti e altre aziende che consentono all’azienda di scambiare queste grandi quantità più facilmente. Pertanto, quando una grande istituzione decide di avviare un commercio a blocchi, si metterà in contatto con il personale di una struttura di commercio a blocchi, confidando che collettivamente contribuiranno a ottenere l’affare migliore. Una volta effettuato un ordine, i broker di una struttura di block trade contattano altri broker specializzati nel tipo specifico di titolo negoziato, che quindi eseguono l’ordine di grandi dimensioni tramite diversi venditori.

Se, ad esempio, Bank of America desidera avviare uno scambio in blocco di 1.000.000 di azioni a $ 10 per azione, contatterà una struttura di scambio in blocchi per chiedere aiuto. I membri dello staff del block house suddividono il grande commercio in parti gestibili, in questo caso ciò potrebbe comportare 100 blocchi più piccoli di 10.000 azioni, a $ 10 per azione. Ciascuno dei blocchi verrà avviato con un broker separato, mantenendo così bassa la volatilità del mercato.