Vendita di fondi comuni di investimento: cosa succede quando si liquidano?

Quando gli investitori riscattano le quote dei fondi comuni di investimento, il processo è molto semplice. Le quote dei fondi comuni di investimento non vengono scambiate intraday. Al contrario, il prezzo delle azioni alla chiusura del mercato è alle 16:00 EST, quandoviene calcolato illoro valore patrimoniale netto (NAV).1 I fondi comuni di investimento in genere mantengono riserve di liquidità per coprire i rimborsi degli investitori in modo che non siano costretti a liquidare i titoli in portafoglio in momenti inopportuni. Con la maggior parte dei rimborsi di fondi comuni di investimento, i proventi vengono distribuiti all’investitore il giorno lavorativo successivo.

Ci sono conseguenze che possono essere attivate quando le quote di fondi comuni di investimento vengono rimborsate, ma molti investitori non sono a conoscenza di questi eventi. Esempi di queste conseguenze includono commissioni, spese, commissioni e spese che riducono il rendimento atteso di un investitore. Tutte le spese del fondo sono descritte nel prospetto di un fondo.È importante che gli investitori leggano il prospetto diun fondoper comprendere tutte le implicazioni finanziarie prima di acquistare, vendere o scambiare quote di fondi comuni di investimento.

Classi di azioni dei fondi comuni di investimento

Molti fondi comuni di investimento offrono diverse classi di azioni, come le azioni di ” Classe A ” e ” Classe B “. Ogni classe di azioni possiede gli stessi titoli del fondo ma avrà commissioni e spese diverse. Gli investitori possono scegliere la struttura delle commissioni e delle spese più adatta ai loro obiettivi di investimento.

Punti chiave

• Quando un investitore vende quote di fondi comuni di investimento, il processo di rimborso è semplice, ma potrebbero esserci spese o commissioni impreviste.
• Le azioni di Classe A di solito hanno carichi di vendita front-end, che sono commissioni addebitate quando viene effettuato l’investimento, ma le azioni di Classe B possono imporre una commissione quando le azioni vengono vendute.
• Alcuni fondi comuni di investimento addebitano commissioni di rimborso anticipato per scoraggiare il trading a breve termine.
• Una commissione di scambio è una commissione addebitata quando un investitore scambia un fondo comune con un altro con la stessa famiglia di fondi.
• Gli investitori potrebbero essere soggetti a imposte quando si realizzano plusvalenze sulla vendita di quote di fondi in un conto tassabile.

Le azioni di Classe A in genere impongono un carico di vendita di front-end, che è un addebito che il fondo utilizza per compensare i broker. Le azioni di Classe B non hanno un carico di vendita di front-end, ma possono imporre un addebito di carico di vendita differito quando le quote di fondi comuni di investimento vengono vendute. Le azioni di Classe C possono avere un carico di front-end o un carico di back-end, ma queste spese tendono ad essere inferiori rispetto alle azioni di Classe A o B.

Un tipico addebito per il caricamento iniziale potrebbe essere il 4% dell’investimento iniziale, ma non può superare l’8,5%. La percentuale di carico iniziale può diminuire all’aumentare della dimensione dell’acquisto dell’investitore. I costi di caricamento delle vendite di back-end non possono superare l’8,5% e questa percentuale diminuirà nel tempo fino a raggiungere lo zero. Gli investitori a lungo termine potrebbero selezionare azioni di Classe B quando prevedono di detenere le azioni del fondo per lunghi periodi di tempo. Tutte e tre le classi di azioni impongono inoltre una serie di commissioni e spese per gli azionisti.

È importante notare che i fondi no-load non addebitano commissioni per l’acquisto o la vendita di azioni, ma, come per i fondi load, addebitano altre commissioni e spese che possono ridurre il rendimento di un azionista.

Commissioni per gli azionisti

Le commissioni per gli azionisti includono le spese operative del fondo comune di investimento come le commissioni per la consulenza sugli investimenti, le commissioni di marketing e distribuzione 12b-1 e altre spese amministrative. Le commissioni 12b-1 vengono pagate dalle attività del fondo, il che significa che gli investitori pagano queste spese indirettamente. Le commissioni 12b-1 coprono le spese per il marketing e la vendita di quote di fondi, comprese le spese pubblicitarie, i compensi dei broker e la stampa e l’invio di prospetti e documentazione di vendita.

Commissioni di rimborso anticipato

Alcuni fondi comuni di investimento addebitano commissioni di rimborso anticipato per scoraggiare il trading a breve termine. Generalmente, queste commissioni hanno effetto per periodi di detenzione che vanno da 30 giorni a un anno. Le commissioni di rimborso anticipato sono pagate ai fondi e sono separate dalle potenziali commissioni di carico di back-end, che vengono pagate al broker. La Securities and Exchange Commission limita le commissioni di rimborso a un massimo del 2%.

Commissioni di cambio

Un fondo comune di investimento può imporre una commissione di scambio quando un azionista scambia le azioni di un fondo con le azioni di un altro fondo all’interno della stessa famiglia di fondi. Uno scambio è un evento imponibile, il che significa che l’investitore può essere ritenuto responsabile anche per eventuali plusvalenze sulla vendita / scambio delle azioni.3

Conseguenze fiscali

Un investitore che detiene quote di fondi comuni di investimento in un conto imponibile può essere soggetto a imposte su eventuali plusvalenze netterealizzate dalla vendita delle quote di fondi durante l’anno solare. Inoltre, potrebbe anche dover pagare delle tasse sulla sua quota proporzionale delle plusvalenze del fondo. La legge richiede che un fondo comune di investimento distribuisca plusvalenze agli azionisti se vende titoli con un profitto che non può essere compensato dalle perdite. Queste distribuzioni avvengono verso la fine di ogni anno.