IRA autodiretto: regole e regolamenti
Risparmiare per la pensione inmodoefficiente dal punto di vista fiscale è un obiettivo importante di qualsiasi strategia di pianificazione della pensione. Negli Stati Uniti, i conti pensionistici individuali (IRA) sono uno strumento consolidato per perseguire questo obiettivo. Questi accordi possono essere strutturati come piani tradizionali, in cui il conto è finanziato con dollari al lordo delle imposte e tassato al momento della distribuzione, o come piani Roth, in cui i finanziamenti provengono da dollari al netto delle imposte e le distribuzioni sono esentasse.1
I codici fiscali statunitensi richiedono che un IRA sia un trust o un conto di custodia creato o organizzato negli Stati Uniti a beneficio esclusivo di un individuo o dei beneficiari dell’individuo.
Il conto deve essere disciplinato da istruzioni scritte e soddisfare determinati requisiti relativi a contributi, distribuzioni, partecipazioni e identità del trustee o del depositario. Questi requisiti e restrizioni relativi al depositario e alle disponibilità consentite di un conto danno origine a un tipo speciale di IRA, un’IRA auto-diretta (SDIRA).
Punti chiave
- Un IRA autodiretto è un conto pensionistico alternativo supervisionato da un istituto finanziario, in cui il proprietario del conto può scegliere di investire denaro in investimenti alternativi e di dirigere autonomamente tali investimenti.
- Gli investimenti in un IRA autodiretto possono includere una varietà di opzioni, come immobili, metalli preziosi, mutui o private equity, a condizione che gli investimenti non entrino in conflitto con le normative fiscali.
- Questo tipo di IRA differisce da un IRA standard, in cui il depositario determina quali tipi di investimenti un partecipante può possedere e in genere opta per prodotti altamente liquidi e di facile valutazione come azioni, obbligazioni, fondi comuni di investimento ed ETF.
Disposizioni individuali di pensionamento: autogestito vs autodiretto
In tutti gli IRA, i proprietari di account possono scegliere tra le opzioni di investimento consentite dal contratto fiduciario IRA e possono acquistare e vendere tali investimenti a discrezione del proprietario dell’account, a condizione che i proventi della vendita rimangano nell’account. Il vincolo alla scelta degli investitori sorge perché i custodi dell’IRA sono autorizzati a determinare i tipi di beni che gestiranno entro i limiti stabiliti dalle normative fiscali. La maggior parte dei depositari dell’IRA consente solo investimenti in prodotti altamente liquidi e di facile valutazione come azioni approvate, obbligazioni, fondi comuni di investimento, ETF e CD.
Tuttavia, alcuni custodi sono disposti ad amministrare conti che detengono investimenti alternativi e a fornire al titolare del conto un controllo significativo per determinare o “auto-dirigere” tali investimenti, soggetti ai divieti stabiliti dalle normative fiscali. L’elenco degli investimenti alternativi è ampio, limitato solo da una manciata di divieti IRS contro attività illiquide o illegali e dalla volontà di un custode di amministrare la partecipazione.
L’esempio più frequentemente citato di un investimento alternativo SDIRA èla proprietà diretta di un immobile, che potrebbe coinvolgere proprietà in affitto o una situazione di riqualificazione.
La proprietà immobiliare diretta contrasta gli investimenti REIT quotati in borsa, poiché questi ultimi sono solitamente disponibili tramite conti IRA più tradizionali. Altri esempi comuni includono azioni di piccole imprese, interessi di LLC, metalli preziosi, mutui, partnership, private equity e privilegi fiscali.
Gli SDIRA comportano un rischio maggiore per l’investitore rispetto a un IRA standard e sono più adatti a coloro che hanno una conoscenza specifica di una particolare area del mercato e sono quindi in grado di sovraperformare il mercato.
Vantaggi e svantaggi di un IRA autodiretto
I vantaggi associati a uno SDIRA riguardano la capacità del titolare di un conto di utilizzare investimenti alternativi per ottenere alfa in modo fiscalmente vantaggioso. Gli svantaggi includono i livelli di rischio più elevati associati agli investimenti alternativi, nonché i costi di conformità e i rischi di conformità specifici di uno SDIRA. Il successo in uno SDIRA dipende in ultima analisi dal fatto che il titolare del conto disponga di conoscenze o competenze uniche progettate per acquisire rendimenti che, dopo l’adeguamento al rischio, superano i rendimenti di mercato.
Requisiti normativi e insidie
Un tema dominante nel regolamento SDIRA è che l’auto-negoziazione, in cui il proprietario dell’IRA o altri individui designati utilizzano il conto a vantaggio personale o in un modo che elude l’intento della legge fiscale, è vietato. Gli elementi chiave della regolamentazione e della conformità SDIRA sono l’identificazione delle persone squalificate e i tipi di transazioni che queste persone non possono avviare con l’account. Le conseguenze della violazione delle regole sulle transazioni vietate possono essere gravi, incluso il fatto che l’IRS dichiari l’intera IRA come tassabile sul suo mercato dall’inizio dell’anno in cui si è verificata la transazione vietata, esponendo il contribuente al pagamento di imposte differite in precedenza e un 10% penale per recesso anticipato.
Oltre al proprietario dell’IRA, l’IRS identifica una “persona squalificata” come chiunque controlli i beni, le entrate, gli esborsi e gli investimenti o coloro che possono influenzare le decisioni di investimento. Questo elenco include i fiduciari dei conti IRA, il coniuge del proprietario dell’IRA, i discendenti lineari e i coniugi dei discendenti lineari.
Esempi specifici di transazioni vietate sono troppo numerosi per essere elencati, ma ci sono alcuni principi generali. Tra questi principi, l’IRA non può essere utilizzata per acquistare azioni o altri beni da una persona squalificata, affittare beni da o a una persona squalificata, acquistare azioni in una società in cui una persona squalificata ha un interesse di controllo, o prestare o prendere in prestito da una persona squalificata.