Capitale di semi
Cos’è il capitale di avviamento?
Il termine capitale di avviamento si riferisce al tipo di finanziamento utilizzato nella formazione di una startup. Il finanziamento è fornito da investitori privati, di solito in cambio di una partecipazione azionaria nella società o di una quota dei profitti di un prodotto. Gran parte del capitale di avviamento che un’azienda raccoglie può provenire da fonti vicine ai suoi fondatori, tra cui familiari, amici e altri conoscenti. L’ottenimento del capitale di avviamento è la prima delle quattro fasi di finanziamento necessarie affinché una startup possa diventare un’impresa consolidata.
Punti chiave
- Il capitale di avviamento è il denaro raccolto per iniziare a sviluppare un’idea per un’azienda o un nuovo prodotto.
- Questo finanziamento copre generalmente solo i costi di creazione di una proposta.
- Dopo essersi assicurati il finanziamento iniziale, le startup possono rivolgersi ai venture capitalist per ottenere finanziamenti aggiuntivi.
- Alcuni capitali di avviamento possono provenire da angel investor, investitori professionali che hanno un patrimonio netto elevato.
Capire il capitale di avviamento
Una società che è agli inizi potrebbe avere un accesso limitato ai finanziamenti e ad altre fonti. Le banche e altri investitori potrebbero essere riluttanti a investire perché non ha una storia o un track record consolidato o qualsiasi misura di successo. Molti dirigenti di startup spesso si rivolgono a persone che conoscono per gli investimenti iniziali: familiari e amici. Questo finanziamento è denominato capitale di avviamento.
Il seed capital, chiamato anche seed money o seed financing, è indicato come tale perché è denaro raccolto da un’impresa nella sua infanzia o nelle sue fasi iniziali. Non deve essere una grande quantità di denaro. Poiché proviene da fonti personali, è spesso una somma relativamente modesta. Questo denaro generalmente copre solo gli elementi essenziali di cui una startup ha bisogno, come un piano aziendale e le spese operative iniziali: affitto, attrezzature, buste paga, assicurazioni e / o costi di ricerca e sviluppo (R&S).
L’obiettivo principale a questo punto è attrarre più finanziamenti. Ciò significa catturare l’interesse di venture capitalist e / o banche. Nessuno dei due è propenso a investire ingenti somme di denaro in una nuova idea che esiste solo sulla carta a meno che non provenga da un imprenditore seriale di successo.
considerazioni speciali
Una startup normalmente deve attraversare quattro fasi distinte di investimento prima di essere veramente stabilita: capitale di avviamento, capitale di rischio, finanziamento mezzanino e un’offerta pubblica iniziale (IPO). Come accennato in precedenza, il capitale di avviamento tende ad essere appena sufficiente per aiutare una startup a raggiungere i suoi obiettivi iniziali. Se l’azienda ha successo nella fase iniziale, potrebbe catturare l’interesse dei venture capitalist. È probabile che questi investitori investano molto nella società prima che si muova ulteriormente. Il cosiddetto finanziamento mezzanino è talvolta necessario per supportare un’azienda nella sua fase di introduzione. Questo di solito è disponibile solo per le aziende con un track record, anche in questo caso con un alto tasso di interesse. La fase finale è quando i primi investitori ottengono il loro giorno di paga. Quando una giovane azienda diventa pubblica con la sua IPO, raccoglie capitale sufficiente per continuare a crescere ed espandersi.
Il capitale di avviamento è una delle quattro fasi di investimento insieme al capitale di rischio, al finanziamento mezzanino e all’offerta pubblica iniziale.
Seed Capital vs Angel Investing
Gli angel investor professionisti a volte forniscono seed money tramite un prestito o in cambio di equità nella futura azienda. Questi investitori sono generalmente persone con un patrimonio netto elevato (HNWI) e possono provenire dalla rete personale dei fondatori di una startup. Gli angel investor spesso godono di un ruolo pratico nell’aiutare a sviluppare un’azienda da zero. Se l’angelo investitore contribuisce meno di $ 1 milione, il denaro è solitamente sotto forma di prestito. Per l’ imprenditore, questo può risolvere il problema di attrarre una quantità sufficiente di seed money, data la riluttanza delle istituzioni finanziarie e persino dei venture capitalist ad assumersi un rischio considerevole. Quando contribuisce per più di $ 1 milione, un angel investor preferisce in genere il seed equity e diventa comproprietario della startup e detentore di azioni privilegiate con diritto di voto.
Capitale di avviamento e capitale di rischio
Sebbene capitale di avviamento e capitale di rischio siano spesso usati come sinonimi, tendono a sovrapporsi. Il seed capital viene generalmente utilizzato per sviluppare un’idea imprenditoriale al punto che può essere presentato efficacemente alle società di venture capital che hanno grandi quantità di denaro da investire. Se l’idea piace alle società di venture capital, generalmente ottengono una partecipazione nella nuova impresa in cambio di un investimento nel suo sviluppo.
I venture capitalist forniscono la parte del leone del denaro necessario per avviare una nuova attività. È un investimento considerevole, che paga per lo sviluppo del prodotto, la ricerca di mercato e la produzione di prototipi. La maggior parte delle startup in questa fase ha uffici, personale e consulenti, anche se potrebbero non avere un prodotto reale.
Esempio di capitale di avviamento
Alphabet, la società madre di Google, ha fornito fondi di avviamento al Center for Resource Solutions nel 2015 per un progetto per l’implementazione di programmi di certificazione delle energie rinnovabili in Asia. L’obiettivo del centro con sede a San Francisco è aiutare le aziende ad acquistare energia da fonti pulite. Il Center for Resource Solutions è un’organizzazione senza scopo di lucro, ma Google ha un interesse commerciale nell’impresa. È già il più grande acquirente non di utilità del mondo di energia rinnovabile, ma vuole alimentare i suoi data center globali, e alla fine le sue intere operazioni, con energia rinnovabile.