Securities And Futures Commission (SFC)
Cos’è la Securities and Futures Commission?
La Securities And Futures Commission (SFC) è un organismo statutario non governativo responsabile della regolamentazione dei mercati dei titoli e dei futures di Hong Kong. La SFC è stata istituita dalla Securities and Futures Commission Ordinance (SFCO). La commissione è indipendente e non è di competenza del governo della regione amministrativa speciale di Hong Kong.È finanziato da commissioni di licenza e prelievi sulle transazioni.
Capire la Securities And Futures Commission (SFC)
La SFC amministra le leggi che disciplinano i mercati dei titoli e dei futures di Hong Kong e facilita lo sviluppo di questi mercati. Gli obiettivi statutari della SFC sono mantenere e promuovere l’equità, l’efficienza, la competitività e la trasparenza nei mercati dei titoli e dei futures;promuovere la comprensione da parte del pubblico della politica di investimento e di finanza aziendale;proteggere gli investitori applicando le normative;ridurre la criminalità e la cattiva condotta e ridurre i rischi per la stabilità finanziaria di Hong Kong.
La storia della SFC
I mercati di Hong Kong non erano regolamentati fino al 1974. Dopo un crollo del mercato azionario nel 1973, c’era una legislazione per introdurre un nuovo sistema per sorvegliare il settore del commercio di azioni e materie prime. Un ulteriore crollo del mercato azionario nel 1987 ha indotto la formazione del Comitato di revisione dei titoli di sei membri. Nel maggio 1988, il Comitato raccomandò che un unico organo statutario indipendente regolasse i mercati e, nel maggio 1989, fu emanata l’ordinanza della Securities and Futures Commission (SFCO), che creò un nuovo quadro normativo per i mercati di Hong Kong.
La crisi finanziaria asiatica del 1997 ha richiesto ulteriori regolamenti e, nel maggio 1989, la SFC è stata creata in seguito all’emanazione della Securities and Futures Commission Ordinance (SFCO). Nell’aprile 2003, la SFCO e altre nove ordinanze relative a titoli e futures sono state consolidate nell’ordinanza sui titoli e sui futures (OFS).
Dall’inizio della SFC, il numero di società quotate nei mercati di Hong Kong è cresciuto da 290 nel 1989 a più di 1.700, mentre il numero di licenziatari è aumentato da circa 1.900 a quasi 39.000.
Organizzazione e operazioni SFC
Le unità operative di SFC di Hong Kong includono finanza aziendale, politica, Cina e prodotti di investimento, applicazione, supervisione dei mercati, licenze e supervisione di intermediari. Ciascuna delle unità operative della SFC è supportata dal dipartimento dei servizi legali e dalla divisione affari societari. La SFC regola le società e gli individui autorizzati. Secondo la commissione, le sue attività includono quanto segue:
- Stabilire e far rispettare le normative di mercato e indagare su eventuali violazioni o comportamenti scorretti;
- Concessione di licenze e supervisione dei partecipanti al mercato che ricadono sotto la responsabilità normativa della SFC;
- Gestire operatori di mercato come borse, stanze di compensazione, registrar di azioni e piattaforme di negoziazione alternative;
- Autorizzare prodotti di investimento e fornire documenti associati agli investitori;
- Supervisionare acquisizioni e fusioni di società per azioni e della regolamentazione delle questioni di quotazione di The Stock Exchange of Hong Kong Limited;
- Assistenza alle autorità di regolamentazione locali ed estere; e
- Educare gli investitori sui mercati, compresi i loro rischi, diritti e responsabilità.