Rendita del mercato secondario (SMA)

Che cos’è una rendita sul mercato secondario (SMA)?

Una rendita sul mercato secondario (SMA) è una transazione in cui l’attuale proprietario di una  rendita vitalizia scambia i suoi futuri pagamenti di reddito a favore di un pagamento forfettario. Le rendite sono in genere progettate per offrire un flusso costante di reddito per il proprietario immediatamente o in un momento futuro. Tuttavia, una rendita sul mercato secondario consente a un investitore di accettare il pagamento una tantum invece di un flusso di pagamenti per molti anni.

Punti chiave

• Una rendita sul mercato secondario (SMA) è una transazione in cui una rendita sul reddito viene scambiata a favore di un pagamento forfettario.
• Ricevere pagamenti di rendite per molti anni potrebbe non essere l’ideale per tutti; una SMA consente la vendita della rendita a prezzo fisso.
• Gli acquirenti di rendite sul mercato secondario possono ricevere un flusso di reddito costante con un tasso di interesse interessante.

Comprensione delle rendite del mercato secondario (SMA)

L’acquisto di un’annualità implica che l’investitore la paghi tramite una serie di pagamenti, come un pagamento mensile o una somma forfettaria. A sua volta, il fornitore finanziario, che potrebbe essere una compagnia di assicurazioni, accetta di rimborsare al proprietario un flusso costante di pagamenti.

Se hai una rendita, significa che raccogli pagamenti annuali o mensili, di solito per il resto della tua vita. Esempi di flussi di reddito da rendita includono quanto segue:

• Soldi dell’assicurazione
• Vincite della lotteria
• Transazioni di azioni legali
• Denaro lasciato a qualcuno come parte di un testamento

A seconda della situazione, ricevere pagamenti di rendite per diversi anni potrebbe non essere l’ideale e potrebbe essere meglio vendere la rendita a un prezzo fisso.

Dal punto di vista dell’acquirente, le rendite sul mercato secondario tendono ad avere tassi di interesse elevati e basso rischio, quindi sono un buon investimento a lungo termine. Gli acquirenti di rendite sul mercato secondario dovrebbero essere sufficientemente stabili dal punto di vista finanziario da essere in grado di investire una grande quantità di denaro senza la possibilità di ritirarla.

Come funziona una rendita sul mercato secondario?

Le rendite del mercato secondario vengono spesso acquistate dal proprietario originale con un qualche tipo di coinvolgimento da parte di intermediari e tribunali. Gli SMA sono generalmente sottoscritti da compagnie di assicurazione con rating creditizio, gli emittenti comuni delle rendite sottostanti.

Un acquirente di rendite sul mercato secondario può aspettarsi di ricevere pagamenti annuali e un tasso di interesse, a seconda dei termini della rendita. Rispetto a prodotti di rendita simili, i rendimenti sulle rendite del mercato secondario sono in genere più elevati perché le SMA vengono vendute con uno sconto per realizzare un pagamento forfettario in anticipo. I termini tipici per le rendite del mercato secondario variano da cinque a 20 anni, ma possono essere brevi come un anno o fino a 35. Le rendite del mercato secondario con date di inizio differite e quelle che si applicano a periodi di tempo più lunghi in genere hanno i rendimenti più alti.

Una volta effettuato il trasferimento, l’acquirente della rendita sul mercato secondario riceverà i pagamenti dalla compagnia di assicurazione della rendita originaria o da un’altra entità. La rendita viene comunque pagata allo stesso modo, ma il beneficiario è diverso.

considerazioni speciali

In genere, le rendite sul mercato secondario non possono essere vendute; l’acquirente deve conservarlo per tutta la durata del contratto. L’acquirente non può richiedere un anticipo sui pagamenti. Inoltre, ci sono spesso questioni burocratiche in tribunale che impediscono l’approvazione delle rendite sul mercato secondario, quindi potrebbe essere necessario più tempo del previsto affinché un acquirente acquisisca la rendita e inizi a ricevere i pagamenti.